Arm Holdings株が3月に急騰した理由

要点
Armは、同社初の物理シリコンとなるAGI CPUを発表しました。
ウォール街はこの動きを称賛し、株価目標を引き上げました。
経営陣の推定では、特に機会の大きさを考慮すると、株価は大幅に割安であると示唆されています。
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Arm Holdings（NASDAQ: ARM）の株価は3月に急騰し、S&P Global Market Intelligenceが提供したデータによると、最大18.7%上昇しました。
半導体専門企業を押し上げた触媒は、Arm初の自社生産人工知能（AI）チップの開発と、それに続くウォール街の反応でした。
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新時代の幕開け
Armは数十年にわたり半導体設計の最前線に立っており、スマートテレビ、パーソナルコンピューター、スマートフォンで使用される幅広いチップの設計図をライセンス供与しています。最近では、クラウドコンピューティング、ハイパースケールコンピューティング、データセンター、AIで使用されるプロセッサの設計に貢献してきました。しかし、Armが自社のシリコンを自社で作成したのは今回が初めてです。この動きは業界で長らく噂されていましたが、投資家からは歓迎されました。
先月サンフランシスコで開催されたイベントで発表されたArm AGI CPUは、「Arm初の量産シリコンであり、AIインフラストラクチャ向けに大規模に設計された」ものです。同社によると、このプロセッサはデータセンターでのAI推論を実行するために「徹底的に最適化」されたと、クラウドAI責任者のMohamed Awad氏は述べています。
このプロセッサは最大64個のCPUと約8,700個のコアを搭載しており、Awad氏によると、「x86ラックから得られるものよりも2倍のワットあたりのパフォーマンス」を生み出すとのことです。「これは、同じフットプリント、同じ電力で2倍のパフォーマンスを意味します。」同氏はまた、Armのアーキテクチャは「非常に効率的」であり、業界が消費電力の削減に注力している時期に、競合CPUよりも大幅に少ないエネルギーを使用すると述べています。
発表後のインタビューで、CEOのRene Haas氏は、Armは2031年までに年間収益250億ドル、1株当たり利益9ドルを生み出すと推定しており、そのうち150億ドルはArm AGI CPUからの売上になると述べています。参考までに、同社は2026会計年度（3月31日終了）に49億ドルの売上を上げると予想されているため、この予測が正確であれば、Armの財務結果は次のレベルに引き上げられます。
ウォール街の精鋭たちは、この発表を受けて財務モデルと推定値を更新するために奔走し、Armの戦略的転換を広く称賛しました。Guggenheimのアナリスト、John Difucci氏は、同株に対する買いレーティングを維持し、目標株価を市場最高値の240ドルに引き上げました。自宅でスコアを付けている人にとって、これは月曜日の終値と比較して投資家にとって61%の潜在的なアップサイドを表します。
Difucci氏は、「同社の実行能力に自信を持っている」と述べ、Armの動きを「変革的」と評しました。また、「新しい機会を立ち上げる」ことに関連する潜在的なリスクも認識しており、同社の実行状況を引き続き監視していくとしています。
Armは安くはなく、来年の予想売上高の49倍で取引されています。しかし、経営陣の推定が正しいと仮定すると、株価は2031年の予想利益の17倍未満で取引されています。その観点から見ると、これは魅力的な価格でArm株を購入する魅力的な機会となる可能性があります。
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Danny Vena、CPAは、言及されているいずれの株式にもポジションを持っていません。The Motley Foolは、言及されているいずれの株式にもポジションを持っていません。The Motley Foolは開示ポリシーを持っています。
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