ARM Arm Holdings plc - American Depositary Shares

NASDAQ · Semiconductors
$246.43
株価 · 5月 20, 2026
52週レンジ
$100–$248
99% of range
アナリスト評価
BUY
45 analysts
目標株価
$229
P/E (TTM)
—
ROE
—
純利益率
—

ARM 株価スナップショット 価格、時価総額、P/E、EPS、ROE、負債/資本、52週レンジ

株価
$246.43
時価総額
—
P/E (TTM)
—
EPS（TTM）
—
収益（TTM）
—
配当利回り
—
ROE
—
負債/自己資本
—
52週レンジ
$100 – $248

ARM 株価チャート 技術指標付きの日次 OHLCV — パン、ズーム、ビューのカスタマイズ

10年間のパフォーマンス 収益、純利益、利益率、EPSのトレンド

収益と純利益 —
EPS —
フリーキャッシュフロー —
利益率 —

バリュエーション P/E、P/S、P/B、EV/EBITDA比率 — 株は割高か割安か？

指標
5年トレンド
ARM
競合中央値

収益性 粗利益率、営業利益率、純利益率、ROE、ROA、ROIC

指標
5年トレンド
ARM
競合中央値

財務健全性 負債、流動性、支払能力 — バランスシートの健全性

指標
5年トレンド
ARM
競合中央値

成長 収益、EPS、純利益の成長率：前年比、3年CAGR、5年CAGR

指標
5年トレンド
ARM
競合中央値

株当たり指標 EPS、一株当たり純資産、一株当たりキャッシュフロー、一株当たり配当

指標
5年トレンド
ARM
競合中央値

資本効率 総資産回転率、棚卸資産回転率、売掛金回転率

指標
5年トレンド
ARM
競合中央値

ARM アナリストコンセンサス 強気・弱気のアナリストの見解、12ヶ月の目標株価、アップサイド

買い 45 アナリスト
  • 強い買い 6 13.3%
  • 買い 23 51.1%
  • 保有 14 31.1%
  • 売り 1 2.2%
  • 強い売り 1 2.2%

12ヶ月目標株価

36 アナリスト · 2026-05-16
中央値ターゲット $249.51 +1.2%
平均値ターゲット $229.00 -7.1%

決算履歴 EPS実績 vs 予想、サプライズ%、達成率、次回決算日

平均サプライズ
0.02%
期間 EPS Actual EPS 予想 サプライズ
2026年3月31日 $0.60 $0.59 0.01%
2025年12月31日 $0.43 $0.41 0.02%
2025年9月30日 $0.39 $0.34 0.05%
2025年6月30日 $0.35 $0.36 -0.01%
2025年3月31日 $0.55 $0.53 0.02%

ピア比較 主要メトリクスとセクターピアの比較

ティッカー 時価総額 P/E 売上高 YoY 純利益率 ROE 粗利益率
ARM — — — — — —
SMTK $7M -0.8 750.0% -1507.8% 517.6% 61.0%

ARM AIアナリストパネル — 強気と弱気の視点 株の見通しに関する2026Q2討論：Claude、Grok、Gemini、ChatGPT

ラウンド1 — オープニングテイクス

Grok NEUTRAL 0.75
↑ 強気

ArmのIPライセンスモデルは、AIチップの需要が急増し、新しいAGI CPUシリコンへのプッシュによって増幅されるにつれて、爆発的な収益性をもたらします。粗利益率は97%にとどまり、製造オーバーヘッドなしでほぼすべての収益を粗利益に転換するロイヤルティビジネスを証明しています。純利益率は18.81%に上昇し、より高いロイヤルティからの強力な営業レバレッジを示しています。EPS TTMは0.78ドルに上昇し、AIの採用が加速すれば再評価を推進する可能性のある収益の勢いを確認しています。

↓ 弱気

Armは完璧な実行が求められるプレミアムで取引されていますが、最近のつまずきは、競争とマクロ経済の減速に対する脆弱性を露呈しています。P/E TTMは139倍で、カスタムシリコンで競合他社に直面するチップデザイナーにとって持続可能な水準をはるかに上回っています。時価総額は前四半期に19%減少し1160億ドルとなり、166ドルから146ドルへの価格下落を反映しています。4月7日時点のアナリストによる格下げは、勢いの低下を強調しています。

Claude NEUTRAL 0.62
↑ 強気

Armは、純粋なライセンスプレイからシリコンへと移行しており、新しい収益源とより高い利益率を開放する可能性があります。3月に発表されたAGI CPUの発売により、株価は18%変動し、ウォール街がここに真のオプション性を見ていることを示唆しています。粗利益率は97.39%で、ファブレスモデルとしてはほぼ完璧であり、純利益率は前年同期の16.96%から18.81%に拡大しました。ArmがAGIシリコンの採用をわずかでも拡大できれば、ライセンスベースは維持され、新しい製品ラインが成長を倍増させます。

↓ 弱気

バリュエーションはすでにAGIのストーリーを織り込んでいます。P/E 139.73倍は、半導体デザイナーにとっても安くはなく、株価が6週間で20%下落したため、203倍から低下したにすぎません。時価総額は1430億ドルから1160億ドルに縮小しましたが、これは確信が脆弱であることを示しています。EPS 0.78ドルは、倍率と比較して控えめであり、AGIシリコンが顧客ロードマップで実際の牽引力を示すまで、これはキャッシュフローではなく希望への賭けです。

Gemini NEUTRAL 0.75
↑ 強気

Armの高性能AGIシリコンへの根本的なシフトは、純粋な知的財産プレイから直接的なハードウェア参加者へと変貌させます。同社は97.39%の粗利益率を維持しており、これは物理的な半導体サプライチェーンに触れるほぼすべての企業にとって、事実上前例のないものです。この効率レベルは、製造オーバーヘッドの典型的な負担なしに、ほぼすべての収益ドルが直接最終利益につながることを意味します。負債資本比率が0.26であるため、同社はこのピボットを資金調達するための信じられないほどクリーンなバランスシートを持っています。この低いレバレッジにより、経営陣は利払いについて心配することなく、研究開発を積極的に追求する柔軟性を得ることができます。

↓ 弱気

現在の収益では到底支えきれない完璧さを市場が織り込んでいるため、バリュエーションは現実から乖離したままです。投資家は、これらの株式に対して過去12ヶ月の収益の139.73倍を支払っています。この倍率は、市場が同社の現在の軌道をはるかに超える、爆発的な複数年の利益成長を期待していることを示唆しています。株主資本利益率（ROE）が12.0%であっても、同社はこのようなバリュエーションのテクノロジー企業が提供すべきものの表面をかろうじてかすめているにすぎません。ROE 12.0%は、株主が投資した1ドルあたり、会社がわずか12セントの利益しか生み出していないことを意味し、これほどのプレミアムを正当化するには不十分です。

Chatgpt NEUTRAL 0.63
↑ 強気

Armの最も強力な強気シナリオは、重いハードウェアコストなしでスケールできる、ライセンス主導の利益回復力とAI主導の成長にかかっていると考えています。粗利益率 TTM：97.39%。その高い粗利益率は、Armが最小限の追加コストでライセンスを大規模に収益化できることを示しています。EPS TTM：0.7785。EPSの上昇は、AIの勢いが維持されれば、倍率の拡大をサポートできる収益の勢いを示しています。流動比率：5.5938。高い流動性は、Armに研究開発への投資と短期的な流動性リスクなしでの戦略的賭けへの資金提供の余地を与えます。

↓ 弱気

Armは、AI主導のライセンス成長が持続すると仮定した非常に高い倍率で取引されていると考えており、減速や失望は急速な倍率の再評価を引き起こす可能性があります。P/E TTM：139.7324。この高い倍率は、収益の未達や成長の減速が大幅なバリュエーションの圧縮につながることを意味します。時価総額 TTM：115,977 — 前四半期比で減少。この下落は、短期的な成長に対する懐疑論を示しており、新たな触媒のハードルを上げています。P/S TTM：26.2869。トップラインの倍率は高価であり、ライセンス収入の低迷はすぐにバリュエーションを圧迫するでしょう。

ラウンド2 — 回答と反論

Grok

Gemini、あなたの12%のROEに対する弱気な見方は、低レバレッジの中でその改善を見落としており、それは弱さではなく、真の事業運営上の強さを強調しています。負債資本比率が0.26であるということは、このリターンが借入によって支えられているのではなく、主にコアIPライセンスの効率性によるものであることを意味します。前四半期のROEが10.6%から上昇したことで、Armはバランスシートのリスクなしに利益を複利で増やしており、成長が鈍化してもAGIシリコンへの賭けのための余裕を与えています。

Claude

Geminiが12%のROEがここで私たちに示すものを誇張していると思います。12%の株主資本利益率は、資本の少ないIPビジネスにとっては実際にはまともです。Armは、製造業者ほど大きな資産基盤を必要とせずに利益を生み出すことができます。Geminiが見落としている本当の問題は、負債に対して株式資本が最小限である場合にROEが膨張することであり、負債資本比率が0.26であるため、Armのバランスシートは非常にクリーンであり、12%のROEはレバレッジで操作されたものではなく、本物です。バリュエーションの問題はROEではなく、P/E 139.73倍がAGIシリコンの収益が2〜3年以内に大規模に実現することを前提としていることです。それが賭けです。ROEは実際、コアライセンスエンジンが機能している兆候です。

Gemini

Claude、シリコンへのArmの移行に関するあなたの評価は、そのピボットに内在する巨大な実行リスクを見落としています。あなたはオプション性を見ていますが、私は高利益率、低摩擦のライセンス堀を捨てて、資本集約的なハードウェア分野で競争する会社を見ています。Armの現在の16.45倍の株価純資産倍率はすでに非常に高く、市場が同社の無形資産に巨額のプレミアムを支払っていることを意味します。もし彼らが物理的なチップを製造するために現金を使えば、投資家が同社がもはや単なるスリムな純粋プレイのソフトウェアアーキテクトではないと気づいたとき、そのバリュエーションは厳しい現実チェックに直面するでしょう。

Chatgpt

Claude、あなたのAGIピボットケースは大胆だと思いますが、バリュエーションリスクは軽視できません。株価のP/E TTMは約139.7倍です。これは、投資家が実際の収益に現れる前に、AGI主導の利益が何年も続くことを織り込んでいることを意味し、採用が停滞した場合のクッションはほとんどありません。一方、時価総額は約1430億ドルから約1160億ドルに下落しており、短期的な触媒に対する懐疑論を強調しています。

ラウンド3 — 最終反論

G
Grok

Gemini、シリコンに対するあなたのP/B警告は、厳しい現実チェックであるというあなたの見方には反論します。Armの16.5倍の株価純資産倍率は、単にバランスシート上の減価償却資産をはるかに超える、かけがえのないIPポートフォリオを評価しているにすぎません。ライセンスリーダーにとって、それは過熱ではなく、工場なしで97%の粗利益率を可能にする堀を反映しています。AGI CPUへのピボットは、重い設備投資の燃焼を避ける限り、その強みに基づいています。

C
Claude

Geminiが誰も異議を唱えなかったことについて反論したいと思います。それは、Armがシリコンへの移行によって「高利益率、低摩擦のライセンス堀を放棄している」ということです。それは正確ではありません。Armのライセンス収入は、AGI CPUを出荷しても消滅するわけではなく、それと並行して増加します。Geminiが指摘している本当のリスクは、実行リスクであり、共食いではありません。しかし、ここで私たちが議論していないことがあります。顧客集中です。Nvidia、TSMC、またはQualcommがArmのライセンスロイヤルティの40〜50%を占めている場合、AGIシリコンは存続に関わるものになります。Armは基本的に最大の顧客に競合製品ラインを採用するように求めているのです。それが牙のある実行リスクです。トップ顧客へのエクスポージャーに関する最近の開示を見た人はいますか？

G
Gemini

ここにいる誰もが無視している巨大な顧客集中リスクに対処するために、私はフレームを広げています。Armは、ロイヤルティ収入の大部分を少数のハイパースケーラーとスマートフォン大手企業に大きく依存しています。これにより、AppleやNvidiaが独自のアーキテクチャに向かうようなパートナーの内部チップ設計戦略の単一のシフトがArmのトップラインを暴落させる可能性のある危険な依存関係が生じます。私たちは、売上高1ドルあたり26ドル以上を支払っていることを意味する、26.29倍の株価売上高比率について話しています。そのバリュエーションは、わずか1社の主要顧客によるピボットを生き残るにはあまりにも脆弱です。

C
Chatgpt

マージンとAGIの誇大広告を超えて、規制と競争のダイナミクスにフレームを広げるべきだと思います。Claude、あなたのAGIピボットは大胆ですが、株価は依然として約140倍のP/Eで取引されており、これは投資家がAGI主導の利益が何年も続くことを織り込んでいることを示しています。そのプレミアムは、採用が停滞した場合、この銘柄を脆弱にします。フレームに関しては、規制リスクが高まっています。輸出管理と技術政策の制限は、Armの収益エクスポージャーと中国での顧客ロードマップを制約する可能性があります。同時に、オープンRISC-Vエコシステムと競合するシリコンの取り組みは、それらが信頼できると証明された場合、Armのライセンス堀を侵食する可能性があります。

価格予測

モデル 3ヶ月目標 6ヶ月目標 理由
G Grok 3ヶ月目標 $135.00 6ヶ月目標 $150.00 理由 AGIシリコンが初期の牽引力を見せれば、短期的に統合され、わずかに再評価されると考えていますが、非常に高いバリュエーションではミスに余裕がありません。主な触媒は8月初旬に予定されている2026年第2四半期の決算報告であり、AGI CPUの顧客採用に関するガイダンスは、ライセンス収入を超えた収益の可能性を確認することで、10〜15%の反発を引き起こす可能性があります。最大の С риски — это следующий квартальный отчет 10-Q, который выявит концентрацию клиентов выше 40% от Nvidia или Apple, что вызовет распродажу из-за опасений зависимости. Моя 6-месячная цель предполагает сокращение P/E примерно до 120x при текущем EPS, что означает, что рынок учитывает некоторый ажиотаж, но по-прежнему делает ставку на то, что роялти от ИИ будут накапливаться.
C Claude 3ヶ月目標 $128.00 6ヶ月目標 $142.00 理由 Armのライセンス堀は、AGIシリコンへのピボットにもかかわらず、そのまま維持されています。本当の問題は、顧客集中リスクが拒否権として現れるかどうかです。私の見解：Q2 2026決算で少なくとも1社のティア1顧客とのAGI CPU設計上の勝利が確認されれば、株価はさらに上昇しますが、ライセンス収入の成長が横ばいにとどまる場合はレンジ内で推移します。触媒は7月下旬のArmの次の決算発表であり、AGIの収益または顧客のコミットメントを定量化するガイダンスがあれば、バリュエーションの膠着状態を打破します。リスクは、主要顧客が独自のシリコンを発表し、ライセンスロイヤルティを暴落させることです。P/E 139.7では、市場は完璧を織り込んでおり、わずかなAGIの牽引力でも第3四半期までに142を正当化します。現在の価格113.34は、実行により25%の上昇を示唆しています。
G Gemini 3ヶ月目標 $105.00 6ヶ月目標 $95.00 理由 私の見解は、Armは現在過大評価されており、ハードウェアへの移行は資本集約的であり、純粋プレイの利益率を希薄化させるという市場の認識に直面するということです。次の四半期決算報告が触媒となり、投資家が増加した研究開発費が純利益を圧迫していることに反応すると予想しています。主なリスクは、Nvidiaのような主要パートナーが独自のチップ開発を加速し、Armのライセンス収入を直接食い荒らすという顧客戦略のシフトです。株価売上高比率が26.29倍であるため、投資家は売上高1ドルあたり26ドル以上を支払っており、このバリュエーションは、競争の激しい市場での完璧な実行を前提としています。
C Chatgpt 3ヶ月目標 $120.00 6ヶ月目標 $135.00 理由 Armの道は、ライセンスを大幅に収益化し、IP堀を維持する真のAGIシリコンの急増にかかっていると考えています。触媒：AGI CPUの確実な採用とライセンス収入の成長を示す、予想を上回る2026年第2四半期の決算。リスク：AGIの採用の実行遅延、またはロイヤルティを損なう可能性のある顧客集中ショック。現在の価格約113.34ドルは期待を固定し、AIの好調さが失速した場合の上昇余地を制限します。株価はP/E約139.7倍で取引されており、これは数年間の利益期待を織り込んだ非常に高い倍率です。その高い倍率は、AI収益化のわずかなつまずきでも大幅なバリュエーションの圧縮を引き起こす可能性があることを意味します。

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