지금 당장 매수해야 할 40% 하락한 성장주 2선

핵심 요점

Roku는 플랫폼에서 1억 가구를 돌파했으며, 이는 강력한 광고 수요를 견인하고 있습니다.

Spotify는 견고한 구독 성장세를 보이고 있으며, 새로운 AI 기능을 출시함에 따라 마진이 확대되고 있습니다.

• Roku보다 우리가 좋아하는 주식 10선 ›

시장에서 간과될 수 있는 주식을 찾고 있다면, Roku(NASDAQ: ROKU)와 Spotify Technology(NYSE: SPOT)가 유망한 두 후보입니다. 이 회사들은 디지털 엔터테인먼트 분야에서 견고한 경쟁 우위를 확보하고 있으며, 연초에 견조한 재무 실적을 발표했습니다.

지금 당장 할인된 가격에 이 성장주를 매수할 가치가 있다고 생각하는 이유는 다음과 같습니다.

AI가 세계 최초의 조만장자를 만들까요? 저희 팀은 Nvidia와 Intel 모두에게 필요한 핵심 기술을 제공하는 "필수적인 독점"이라고 불리는 잘 알려지지 않은 회사에 대한 보고서를 방금 발표했습니다. 계속 »

1. Roku

Roku는 저렴한 TV 운영 체제를 통해 스트리밍 시장에서 강력한 경쟁 우위를 확보하고 있습니다. 이 주가는 지난 12개월 동안 거의 두 배가 되었지만, 팬데믹 최고치에서는 여전히 74% 하락한 상태입니다.

핵심 동인은 플랫폼 가구 수의 지속적인 증가이며, 현재 1억 가구를 넘어섰습니다. 더 많은 가구는 더 많은 광고 수익을 의미합니다. 광고를 포함한 Roku의 플랫폼 수익은 1분기에 전년 대비 28% 증가했습니다.

Roku의 저렴한 플랫폼은 스트리밍 가격 상승 속에서 경쟁 우위가 되고 있습니다. Roku Channel은 무료 광고 지원 콘텐츠를 제공하며 현재 플랫폼에서 두 번째로 많이 시청되는 앱입니다. 이는 Roku 자체 콘텐츠가 플랫폼에서 제공되는 Google의 YouTube, Apple TV, Netflix 및 기타 앱과 효과적으로 경쟁하고 있음을 의미합니다.

하지만 Roku는 여전히 이러한 서비스 중 하나를 구독하려는 시청자들로부터 혜택을 받고 있습니다. 이러한 사용자에게 광고를 통해 수익을 창출할 뿐만 아니라, 플랫폼에서 이루어지는 모든 제3자 구독에 대한 수수료도 받습니다. 이는 지난 분기 구독 수익을 전년 대비 30% 증가시켰습니다.

Roku는 스트리밍 시장에서 가치 있는 배포 플랫폼으로 부상하고 있습니다. 이 회사의 총 수익은 2022년 31억 달러에서 2025년 47억 달러로 증가했으며, 규모의 경제 효과를 보기 시작하면서 작년에는 1억 달러 이상의 영업 이익을 보고했습니다.

주가 가치는 3.3배의 선행 주가매출비율(P/S)로 거래되어 더 합리적입니다. Roku가 계속해서 가구를 늘리고 수익성을 확장함에 따라 이는 복합 수익의 기반을 마련해야 합니다.

2. Spotify Technology

Spotify는 현재 최근 고점 대비 46% 하락한 가격에 거래되고 있습니다. 그러나 시장은 7억 6,100만 명의 사용자로부터 얻은 방대한 청취 데이터를 과소평가하고 있으며, 이를 활용하여 참여도와 구독을 높일 수 있는 방법을 간과하고 있습니다.

1분기 실적은 견조했습니다. 월간 사용자 수는 전년 대비 12% 증가했으며, 구독 수익은 전년 대비 10% 증가하여 총 수익을 8% 증가시키는 데 도움이 되었습니다.

하지만 진정한 이야기는 마진 개선입니다. 지난 3년 동안 Spotify는 지난 12개월간의 총 마진을 24%에서 32%로 확대했습니다. 이는 견고한 잉여 현금 흐름 성장을 주도하고 있으며, 아직 끝나지 않았습니다.

Spotify는 거의 20년간의 청취 데이터를 활용하여 자체 인공지능 모델에 적용하고 있습니다. AI DJ는 9,400만 명의 구독자가 사용하는 인기 있는 새로운 기능이 되었습니다.

Taste Profile 및 Prompt to Playlist와 같은 새로운 AI 기능은 더 많은 청취 세션을 유도할 수 있는 초개인화된 사용자 경험을 제공합니다. 투자자에게는 이러한 기능이 시간이 지남에 따라 더 높은 마진을 창출할 수 있으며, 이는 더 많은 사용자가 구독에 가입하도록 유도할 수 있는 프리미엄 기능이기 때문입니다.

"우리는 Spotify의 모든 부분에 AI를 통합하고 있으며, 이전에는 볼 수 없었던 속도로 구축 및 제공을 가속화하고 있습니다."라고 Gustav Soderstrom 공동 CEO는 1분기 실적 발표에서 말했습니다.

중요한 것은 이러한 새로운 기능은 생산 비용이 매우 적지만 사용자 참여에 큰 영향을 미친다는 것입니다. 이것이 Spotify의 총 마진이 상승하는 이유입니다. AI는 경쟁 우위가 아니지만, 경쟁사보다 더 많은 데이터와 결합하면 격차가 벌어집니다. 이것이 Spotify가 하고 있는 일이며, 주가에 반영되지 않았습니다.

Apple 및 기타 기업의 수년간의 투자에도 불구하고 어떤 음악 서비스도 Spotify를 따라잡지 못했습니다. Spotify는 가장 광범위한 도달 범위와 수년간의 행동 데이터를 보유하여 모델을 훈련시키고 깊은 데이터 해자를 제공합니다. 이는 이 주식을 매력적인 매수 기회로 만듭니다.

지금 Roku 주식을 매수해야 할까요?

Roku 주식을 매수하기 전에 다음을 고려하십시오.

Motley Fool Stock Advisor 분석 팀은 투자자들이 지금 당장 매수할 수 있는 10가지 최고의 주식을 식별했습니다… 그리고 Roku는 그중 하나가 아니었습니다. 선정된 10개 주식은 앞으로 몇 년 동안 엄청난 수익을 창출할 수 있습니다.

Netflix가 2004년 12월 17일에 이 목록에 올랐을 때를 생각해 보세요… 저희 추천 시점에 1,000달러를 투자했다면 475,926달러를 얻었을 것입니다! 또는 Nvidia가 2005년 4월 15일에 이 목록에 올랐을 때… 저희 추천 시점에 1,000달러를 투자했다면 1,296,608달러를 얻었을 것입니다!

이제 Stock Advisor의 총 평균 수익률은 981%로, S&P 500의 205%에 비해 시장을 압도하는 성과를 보였습니다. Stock Advisor를 통해 최신 상위 10개 목록을 놓치지 말고, 개인 투자자를 위해 개인 투자자가 만든 투자 커뮤니티에 참여하세요.

Stock Advisor 수익률은 2026년 5월 9일 기준입니다.*

John Ballard는 언급된 주식 중 어느 것에도 포지션을 가지고 있지 않습니다. The Motley Fool은 Alphabet, Apple, Netflix, Roku 및 Spotify Technology의 포지션을 보유하고 있으며 추천합니다. The Motley Fool은 공개 정책을 가지고 있습니다.

여기에 명시된 견해와 의견은 저자의 견해와 의견이며 Nasdaq, Inc.의 견해와 의견을 반드시 반영하는 것은 아닙니다.