Nvidia CEO Jensen Huang의 GTC 기조연설에서 얻은 가장 큰 교훈 2가지

<p>Nvidia CEO Jensen Huang의 월요일 칩 제조업체의 연례 개발자 행사 기조연설에는 신제품 발표와 수익 전망에 대한 통찰력이 포함되었습니다. Jensen의 가장 큰 두 가지 업데이트에 대한 저희의 주요 내용은 다음과 같습니다. 새로운 추론 칩 Jensen은 작년 말 AI 칩 스타트업 Groq로부터 200억 달러에 라이선스를 받은 기술을 기반으로 구축된 Nvidia의 새로운 추론 중심 칩을 공개했습니다. 금요일에 저희는 Groq의 기원과 Nvidia가 추론 컴퓨팅에서 직면하는 경쟁 심화에 대한 심층 분석을 게시했습니다. 추론 컴퓨팅은 AI 모델이 훈련된 후 일상적으로 사용하는 것을 의미합니다. Nvidia의 그래픽 처리 장치(GPU)는 훈련에서 지배적이지만, AI 컴퓨팅은 성숙하고 진화함에 따라 더 전문화된 추론 칩에 대한 필요성이 생겼습니다. Groq의 기술은 칩을 언어 처리 장치라고 부르며, 여기서 역할을 합니다. 이 기술은 속도가 가장 중요한 특정 추론 작업에 최적화된 설계를 가지고 있으며, 이는 일반적으로 낮은 지연 시간이라고 합니다. Nvidia는 Groq가 통합된 프로세서를 LPX라고 명명했으며, 주목할 만하게도 올해 말에 출시될 Vera Rubin 세대 칩(Vera는 CPU, Rubin은 GPU)과 함께 Blackwell 제품군을 계승할 것입니다. Jensen은 LPX가 현재 제3자 제조업체인 삼성에서 대량 생산 중이며 "3분기 시점"에 출시될 예정이라고 말했습니다. Nvidia는 256개의 LPX 프로세서를 포함하는 서버 랙에서 추론 칩을 제공합니다. 랙이라고 할 때, 저희는 "프로세서" 엔진과 칩을 연결하는 네트워킹을 모두 포함하는 캐비닛 크기의 컴퓨터를 말합니다. 데이터 센터에는 서버 랙이 줄지어 있습니다. Jensen은 LPX 랙이 추론을 위해 Nvidia의 GPU와 CPU 서버를 완전히 대체하는 것이 아니라, 데이터 센터 내에서 공존하며 성능을 향상시키기 위해 함께 작동하는 것이라고 말했습니다. Jensen은 LPX가 모든 유형의 작업에 필요하지는 않을 것이라고 말했습니다. "작업량의 대부분이 처리량이 높다면, 저는 100% Vera Rubin만 사용할 것입니다."라고 Jensen은 말했습니다. "작업량의 상당 부분이 코딩과 매우 가치 있는 엔지니어링 토큰 생성이라면, 저는 Groq를 추가할 것입니다. 제 전체 데이터 센터의 약 25%에 Groq를 추가할 것입니다."라고 CEO는 말했으며, 나머지는 Vera Rubin 서버가 될 것입니다. 그는 "이는 Groq를 Vera Rubin에 추가하여 성능과 가치를 더욱 확장하는 방법을 보여줍니다."라고 덧붙였습니다. Jensen은 또한 LPX의 새롭고 개선된 버전이 향후 몇 년 안에 출시될 것이라고 밝혔으며, 이는 새로운 CPU(중앙 처리 장치), GPU 및 네트워킹 기술을 특징으로 하는 Nvidia의 더 넓은 로드맵에서 그 입지를 확고히 할 것입니다. 라이선스 계약의 일환으로 Nvidia는 Groq의 공동 창립자이자 현재 전 CEO인 Jonathan Ross를 포함한 핵심 직원을 고용했습니다. 저희는 이 추론 칩이 의미가 있으며 Nvidia가 Google의 텐서 처리 장치(TPU)와 같은 자체 칩 이니셔티브, Broadcom이 공동 설계한 칩 및 Advanced Micro Devices와 같은 다른 칩 설계자로부터 추론 분야의 경쟁을 더 잘 방어하는 데 도움이 된다고 생각합니다. 2027년까지의 가시성 Jensen은 Nvidia가 Blackwell 및 Vera Rubin 세대 칩에 대한 주문이 2027년까지 총 1조 달러에 달할 것으로 예상한다고 말했습니다. 이는 향후 몇 년간의 수요에 대한 업데이트된 전망입니다. 맥락을 이해하기 위해 잠시 되돌아볼 필요가 있습니다. 작년 가을 Nvidia 컨퍼런스에서 Jensen은 Nvidia가 2026년 말까지 Blackwell 및 Rubin 칩과 관련 네트워킹 장비에 대해 5천억 달러의 주문을 받았다고 말했습니다. 그런 다음, Nvidia의 2월 실적 발표에서 CFO Colette Kress는 Nvidia가 작년에 공유한 "5천억 달러 Blackwell 및 Rubin 수익 기회"에 대한 상승세를 보고 있다고 밝혔습니다. "저희는 재고와 공급 약속을 갖추고 있으며, 2027년 말까지 이어지는 출하를 포함한 미래 수요를 충족할 수 있다고 믿습니다." 이제 월요일 오후로 돌아갑니다. Jensen이 1조 달러라는 수치를 제시한 후, Nvidia 주가는 상승세를 보이며 188.88달러까지 거래되었으며, 이는 약 4.8% 상승한 수치입니다. 그러나 상승세는 사라졌고, 주가는 결국 183.22달러로 마감하여 해당 세션에서 1.65% 상승했습니다. 물론 시장이 때때로 그렇게 움직이는 정확한 이유를 파악하기는 어렵습니다. 그러나 이 경우, 트레이더와 투자자들이 1조 달러 공개가 컨센서스와 자체 모델에 비해 얼마나 되는지 자세히 살펴보면서, 처음 보였던 것만큼 컨센서스보다 훨씬 높지 않다고 판단했을 가능성이 있습니다. 저희의 상황 분석: Jensen의 공개 발표와 그에 따른 실적 추정치를 감안할 때, Nvidia의 데이터 센터 수익에 대한 2027년 컨센서스가 상향 조정될 가능성이 높아 보입니다. 그러나 현재로서는 정확한 규모는 불분명합니다. Nvidia는 화요일에 금융 분석가들과의 질의응답 세션을 예정하고 있으며, 이는 명확성을 더하는 데 도움이 될 수 있습니다. Jim Cramer도 화요일에 CNBC에서 Jensen과 인터뷰할 예정이며, 그 대화 중에 더 많은 것을 알게 될 수 있습니다. 어느 쪽이든, Jensen의 발언은 2027년 추정치에 대한 확신을 더해야 합니다. 즉, AI 지출 파티가 곧 끝날까 봐 두려워하는 투자자들은 Jensen이 다음 해까지 회사의 가시성에 대해 이야기하고 있으므로 더 나은 기분을 느껴야 합니다. AI 자본 지출 붐의 기간은 현재 여러 해 동안 Nvidia 주식 주변에서 논쟁거리였으며, 아직 둔화될 기미는 보이지 않습니다. 월요일 아침, Jensen의 기조연설에 앞서 고객들에게 보낸 메모에서 Morgan Stanley 분석가들은 2027년 추정치 주변의 불확실성을 다루었으며, 이는 Jensen의 새로운 발언이 왜 도움이 되는지를 강조했습니다. Morgan Stanley가 쓴 내용은 다음과 같습니다. "기간 논쟁에 관해서는, 회사는 일반적으로 올바른 말을 해왔으며, 저희는 생태계를 통해 투자가 지속될 것이라는 검증을 보았습니다. 여기에는 바로 지난주의 하이퍼스케일 논평도 포함됩니다. 저희의 견해는 투자자들이 2027년 전망에 대한 편안함을 쌓기 시작하는 것은 시간 문제라는 것입니다. 이는 활발한 자본 시장을 필요로 하며, 이것이 주요 위험이지만, 저희는 AI 열기가 계속 높게 유지될 것으로 예상하며, 반도체 제약으로 인해 투자가 과도한 수준에 도달하는 것을 막을 것으로 예상합니다. Jensen이 월요일에 말한 것은 편안함을 구축하는 데 도움이 될 수 있는 정확한 종류의 업데이트입니다. 비록 그것이 하룻밤 사이에 일어나지는 않더라도 말입니다. (Jim Cramer의 Charitable Trust는 NVDA 및 AVGO를 보유하고 있습니다. 주식 전체 목록은 여기를 참조하십시오.) Jim Cramer와 함께하는 CNBC Investing Club의 구독자로서, Jim이 거래를 하기 전에 거래 알림을 받게 됩니다. Jim은 거래 알림을 보낸 후 45분 후에 자선 신탁 포트폴리오에서 주식을 매수하거나 매도합니다. Jim이 CNBC TV에서 주식에 대해 이야기했다면, 거래 알림을 발행한 후 72시간 후에 거래를 실행합니다. 위의 투자 클럽 정보는 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무나 의무도 없으며, 귀하의 수신으로 인해 발생하는 어떠한 의무