Affirm, 카드, AI 커머스 및 글로벌 확장을 통해 1,000억 달러 GMV 달성 로드맵 제시

Key Points

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- Affirm은 연간 GMV 1,000억 달러라는 새로운 중기 목표를 설정했으며, 이를 달성하기 위해 최소 25%의 연간 GMV 성장을 예상한다고 밝혔습니다. 또한 회사는 해당 규모에서 30%~35%의 조정 영업 마진과 3~4달러의 GAAP EPS를 포함한 장기 재무 목표를 제시했습니다.

- 경영진은 Affirm 카드, 지갑 파트너십, 에이전트 AI 커머스, Affirm Edge라는 새로운 은행 상품을 포함하여 판매 시점(POS) 외의 다양한 성장 동력을 강조했습니다. 경영진은 이러한 채널이 특히 모바일 뱅킹 및 AI 기반 쇼핑 경험을 통해 사용량과 수익을 크게 확장할 수 있다고 말했습니다.

- Affirm은 또한 캐나다, 영국, 호주 및 유럽 일부 지역의 Shopify 파트너십을 통한 국제 확장을 강조했습니다. 회사는 데이터가 풍부한 인수 모델과 새로운 AI 도구가 위험 평가를 개선하고 네트워크 효과 전략을 지원한다고 밝혔습니다.

Affirm(NASDAQ:AFRM)은 뉴욕 나스닥에서 열린 2026년 투자자 포럼을 통해 결제 네트워크, 소비자 상품 확장, 국제 시장 및 연간 총 상품 거래량 1,000억 달러 달성과 연계된 새로운 중기 재무 프레임워크에 중점을 둔 광범위한 성장 전략을 제시했습니다.

Zane Keller, Affirm의 투자자 관계 책임자는 회사가 이전 포럼의 세 가지에서 다섯 가지 중기 성장 동력에 대해 논의할 것이라고 언급하며 행사의 시작을 알렸습니다. 발표에는 제품, 수익, 재무 및 위험 전반의 경영진과 Stripe, Fiserv, Old National Bank 및 Shopify의 파트너 대표들의 발언이 포함되었습니다.

Levchin, 네트워크 효과 강조

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Max Levchin은 투자자들에게 Affirm이 발행자, 인수자, 신용 정보 전송자 및 위험 관리자 역할을 하는 폐쇄 루프 및 정보 보존 "네트워크"를 구축했다는 것이 핵심 메시지라고 말했습니다. 그는 더 많은 판매자, 소비자 및 자본 파트너가 참여함에 따라 Affirm이 "매우 실질적인 네트워크 효과"를 보여주고 있다고 말했습니다.

Levchin은 Affirm이 현재 500,000개 이상의 온라인 결제에서 사용할 수 있으며, Affirm 카드를 사용하면 오프라인에서도 사용할 수 있다고 말했습니다. 그는 Affirm이 7,000만 명의 미국인을 신용 평가했으며 지난 12개월 동안 2,700만 명의 활성 소비자를 확보했다고 말했습니다. Affirm은 또한 앱에 1,500만 명의 월간 사용자를 보유하고 있으며, 이는 Levchin이 판매자를 위한 성장하는 마케팅 표면이라고 설명했습니다.

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Levchin은 자신이 "Affirm 효과"라고 부르는 것을 강조하며, 완전히 통합된 판매자는 일반적으로 온라인 전환율이 30% 증가하는 반면, 일부 판매자는 평균 주문 가치가 상당히 증가할 수 있다고 말했습니다. 그는 또한 Affirm이 연체료를 부과하지 않았으며 "결코 부과하지 않을 것"이라고 덧붙이며 신용 위험이 비즈니스의 핵심으로 남아 있다고 말했습니다.

경영진, 위험, 데이터 및 AI 이점 상세 설명

Michael과 Libor는 거래 수준 인수, Affirm의 데이터 자산, 모델 운영 및 인프라 규모를 포함하여 자신이 "구조적 이점"이라고 설명한 내용을 논의했습니다. Libor는 Affirm의 인수 모델을 통해 각 거래가 개별적으로 평가되므로 보다 정확한 위험 평가와 실시간 가격 책정이 가능하다고 말했습니다.

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Libor는 Affirm이 14년 동안 1,500억 달러의 거래량과 23억 건의 상환을 처리하여 모델 훈련을 위한 더 큰 데이터 세트를 확보했다고 말했습니다. 그는 Affirm이 현재 실험에서 기존 모델을 능가하는 트랜스포머 기반 인공지능 모델과 협력하고 있으며 인수 성과를 위한 새로운 기준선이 될 것으로 예상된다고 말했습니다.

경영진은 또한 회사가 가장 최근의 블랙 프라이데이 및 사이버 먼데이 기간 동안 분당 4,000건의 결제와 14,000건의 앱 열림 피크를 처리했다고 밝혔습니다.

성장 동력에는 카드, 지갑, 에이전트 커머스 및 은행이 포함됩니다.

Wayne Pommen, Affirm의 최고 수익 책임자는 판매 시점(POS)이 비즈니스의 기반을 유지하고 있으며 가장 최근 분기 거래량의 76%를 차지한다고 말했습니다. 그는 POS 거래량이 지난 3년간 연평균 32% 성장했으며, Affirm은 지난 12개월 동안 157,000명의 판매자를 추가했다고 말했습니다.

Pommen은 Affirm이 상위 250개 미국 전자 상거래 및 여행 판매자 중 75개와 통합되었으며 175개는 아직 통합되지 않았다고 말했습니다. 그러나 그는 Affirm이 지난 12개월 동안 해당 비통합 판매자로부터 직접 소비자 채널을 통해 33억 달러의 GMV를 창출했다고 말했습니다.

Vishal Kapoor, Affirm의 최고 제품 책임자 겸 제품 책임자는 Affirm 카드가 현재 440만 명의 활성 카드 소지자를 보유하고 있으며, 이들은 카드당 연평균 2,400달러를 지출한다고 말했습니다. 그는 카드 소지자 지출이 전년 대비 130% 증가했으며 카드 소지자는 비카드 소지자보다 Affirm에서 3배 더 많이 지출한다고 말했습니다. Kapoor는 Affirm이 장기적으로 2,000만 명의 활성 카드 소지자와 연간 총 카드 소지자 지출 1,500억 달러를 달성할 수 있는 경로를 보고 있다고 말했습니다.

Kapoor는 또한 Affirm의 지갑 파트너십이 지난 12개월 동안 230만 명의 고객으로부터 17억 달러의 GMV를 창출했으며 전년 대비 155% 성장했다고 말했습니다. 그는 해당 지갑 거래량의 80%가 Affirm과 직접 통합되지 않은 판매자로부터 발생했다고 말했습니다.

Kapoor는 Affirm이 Google, Stripe 및 Shopify와의 파트너십 또는 작업을 언급하며 에이전트 커머스를 위한 입지를 구축하고 있다고 말했습니다. 그는 Affirm의 투명한 금융 및 구매력 도구가 Gemini 및 Priceline, Nectar, Newegg와 같은 파트너를 포함한 AI 기반 쇼핑 경험에 사용될 수 있다고 말했습니다.

Affirm은 또한 Affirm의 선구매 후결제(BNPL) 기능을 은행 및 신용 조합 앱에 도입하기 위한 제품인 Affirm Edge를 출시했습니다. Pommen은 회사가 모바일 뱅킹을 선호하는 선불제 소비자에게서 연간 1,400억 달러의 주소 지정 가능한 거래량 기회를 보고 있다고 말했습니다. Fiserv 및 Old National Bank의 대표들은 기존 직불 관계를 통해 BNPL을 제공할 은행의 잠재력에 대해 논의했습니다.

Shopify와 함께하는 국제 확장 지속

Pat Suh, 수익 담당 수석 부사장는 북미 외 지역에서 연간 5조 달러 이상의 전자 상거래 및 여행 지출이 발생한다고 말했습니다. 그는 Affirm이 Shopify와 독점 파트너십을 맺고 호주, 독일, 프랑스, 네덜란드 및 유럽 연합 시장에 진출하는 것이 1조 7천억 달러 이상의 주소 지정 가능한 총 주소 지정 시장을 열어준다고 말했습니다.

Suh는 Affirm의 캐나다 판매자 수가 2025년 4월 Shopify와 함께 출시된 후 12개월 동안 7배 증가하여 26,000개 판매자에 도달했다고 말했습니다. 영국에서는 2025년 9월 Shopify와 함께 출시된 후 몇 분기 만에 10,000개의 활성 판매자와 260,000명의 사용자를 확보했다고 말했습니다.

Affirm, 중기 재무 목표 상향 조정

Rob O’Hare, Affirm의 최고 재무 책임자는 회사가 지난 12개월 동안 460억 달러 이상의 GMV를 창출했으며, 지난 3년간 수익이 연평균 40% 복리로 성장했다고 말했습니다. 그는 조정 영업 마진이 지난 12개월 동안 28%에 도달했다고 말했습니다.

O’Hare는 Affirm이 현재 연간 GMV 1,000억 달러 달성에 내부적으로 집중하고 있다고 말했습니다. 해당 규모로 이동함에 따라 회사는 GMV가 연간 최소 25% 성장할 것으로 예상하며, 판매 시점(POS)에서 10% 포인트 이상, Affirm 카드 및 지갑과 같은 직접 소비자 상품에서 10% 포인트 이상, 국제 확장으로 1~5% 포인트의 성장을 예상합니다. Affirm Edge와 에이전트 커머스는 25% 목표 외의 추가적인 상승 여력으로 설명되었습니다.

연간 GMV 1,000억 달러에서 Affirm은 다음과 같은 중기 목표를 제시했습니다.

- GMV 대비 수익 비율 7.5%~8.5%.

- GMV 대비 거래 비용 차감 후 수익 비율 3.75%~4%.

- GAAP 영업 마진 20%~25%.

- 조정 영업 마진 30%~35%.

- GAAP 주당 순이익 3~4달러.

승인 후 Affirm Bank의 사장이 될 것이라고 밝힌 John Marion은 제안된 산업 은행이 고수익 저축 예금을 자금 조달원으로 추가하고 기존 은행 파트너와 함께 운영될 것이라고 말했습니다. 그는 Affirm이 1월에 신청서를 제출했으며 은행이 신규 설립 기간이 끝날 때까지 Affirm 대출량의 40%~50%를 발생시키고 해당 발생 대출의 약 10%를 만기까지 보유할 것으로 예상한다고 말했습니다.

Marion은 Affirm이 은행을 설립하기 위해 2027 회계연도에 약 2,000만 달러를 투자하고 약 3억 5,000만 달러의 초기 자본 기여를 할 것으로 예상한다고 말했습니다. 그는 회사가 신규 설립 기간이 끝날 때까지 은행에 대해 약 20%의 자기자본 수익률을 목표로 하고 있다고 말했습니다.

Affirm(NASDAQ:AFRM) 소개

Affirm Holdings, Inc.는 온라인 및 인스토어 구매를 위한 판매 시점 소비자 대출 및 결제 솔루션을 제공하는 핀테크 기업입니다. 핵심 제품은 소비자가 숨겨진 수수료 없이 고정되고 투명한 할부 대출로 구매를 분할할 수 있도록 하는 선구매 후결제(BNPL) 플랫폼입니다. Affirm은 판매자 통합, 소비자 대상 모바일 앱 및 가상 카드 기능을 통해 다양한 금융 옵션을 제공하며, 판매자가 결제 시 대체 결제 방법을 제공할 수 있는 도구를 제공합니다.

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