Alphabet은 AI 인프라에 1900억 달러를 투입하고 있습니다: 3개의 반도체 주식이 큰 이익을 얻을 것입니다.

주요 사항

Broadcom은 이미 Alphabet의 프로세서 주요 설계업체이며, 추가 지출은 그 이점을 가속화할 수 있습니다.

Taiwan Semiconductor는 주요 기술 회사가 칩 투자를 늘릴 때마다 혜택을 받습니다.

Alphabet이 자체 맞춤형 칩을 설계하더라도 여전히 Nvidia의 프로세서에 의존하고 있으며, 지출 증가는 더 많은 경쟁업체가 지출을 늘리도록 촉구할 수 있습니다.

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최근 주요 기술 기업의 분기별 보고서, Alphabet (NASDAQ: GOOGL) (NASDAQ: GOOG)을 포함하여 인공 지능 인프라 호황이 식어가고 있는지에 대한 의문이 있었다면, 그 주제에 대한 중요한 통찰력을 얻을 수 있습니다.

Alphabet의 경영진은 이전 범위인 1750억 달러에서 1850억 달러에서 현재 범위인 1800억 달러에서 1900억 달러로 자본 지출(capex)을 늘렸습니다.

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맞습니다. 단 1년 만에 주로 AI 지출로 1900억 달러입니다.

그리고 내년에는 Alphabet 경영진이 지출이 "2026년에 비해 크게 증가할 것"이라고 말하면서 훨씬 더 높아질 것입니다.

이는 특히 다음 세 가지 주식에 대해 반도체 주식에 매우 좋은 소식입니다.

1. Broadcom이 가장 큰 승자가 될 수 있습니다.

Broadcom (NASDAQ: AVGO)은 Alphabet을 포함한 고객을 위해 맞춤형 프로세서를 설계합니다. 회사의 Google Tensor Processing Units(TPU)는 AI 데이터 센터에서 사용되며 Broadcom이 설계한 칩에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 불과 몇 주 전 Broadcom은 2031년까지 Alphabet을 위한 칩 설계를 늘리는 계약을 체결했습니다.

Broadcom에게는 큰 승리였으며, Alphabet이 내년에도 지출을 늘릴 수 있다고 말하면서 Broadcom은 더욱 혜택을 받을 가능성이 높습니다. 지출 증가 발표 이전에도 Broadcom은 AI 수익이 2027년까지 1000억 달러에 이를 것이라고 밝혔습니다. 이는 회계연도 2025년의 150억 달러에서 증가한 것입니다.

회사의 AI 수익의 상당 부분은 향후 몇 년 동안 Alphabet에서 나올 수 있지만, 단일 고객에만 과도하게 노출되었다고 생각하지 않습니다. Broadcom은 2027년까지 애플리케이션 특정 집적 회로(ASIC) 시장의 약 60%를 차지할 것으로 예상됩니다.

Meta를 포함한 다른 고객도 AI 지출을 늘리고 있어 Broadcom이 급증으로 인해 여러 각도에서 혜택을 얻을 수 있습니다.

2. Taiwan Semiconductor는 칩 수요가 급증할 때마다 혜택을 받습니다.

Taiwan Semiconductors (NYSE: TSM)는 모든 프로세서의 약 70%를 차지하는 세계 최고의 반도체 제조업체입니다.

특히 AI 칩과 관련하여 고급 프로세서의 관점에서 보면 그 위치가 더욱 좋아 보입니다. 해당 영역에서 Taiwan Semiconductor라고도 하는 TSMC는 시장의 약 90%를 차지합니다.

Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta의 올해 결합된 자본 지출은 약 7000억 달러에 육박합니다. 그 중 상당 부분이 프로세서 제조를 포함한 AI 인프라에 사용되므로 TSMC는 앞으로 몇 년 동안 지속적인 수요를 보게 될 가능성이 높습니다.

일부 투자자는 현재 TSMC의 제조 능력이 문제라고 우려할 수 있지만, 회사는 병목 현상을 완화하기 위해 새로운 공장을 건설하고 있습니다. 더 큰 그림은 TSMC 경영진이 올해 매출이 30% 이상 증가할 것으로 예상한다는 것입니다.

Alphabet 및 기타 기술 거대 기업이 더 많은 프로세서를 요구하면서 TSMC의 성장은 곧 둔화되지 않을 것입니다.

3. Nvidia를 잊지 마세요.

AI 인프라 지출 증가는 거의 확실히 Nvidia (NASDAQ: NVDA)에게도 좋습니다. 회사의 GPU는 AI 데이터 센터의 선도적인 프로세서이며, 그 선두 자리를 잃을 가능성이 낮습니다.

Google은 일부 AI 처리 용량에 자체 TPU를 사용하지만, Nvidia 프로세서를 완전히 대체하지는 않습니다. Alphabet은 현재 "제약"되어 있다고 말하는 컴퓨팅 수요를 충족하기 위해 여전히 Nvidia GPU를 구매해야 합니다.

Alphabet의 지출 증가는 Nvidia에게 주요 이점 중 하나는 Alphabet의 경쟁업체가 더 많은 AI 투자를 촉구할 수 있다는 것입니다. 그리고 이것은 Nvidia 프로세서에 대한 더 큰 수요로 이어질 수 있습니다.

예를 들어 Meta도 최근 capex 추정치를 인상하여 올해 최대 1450억 달러를 지출할 예정입니다. 다른 기술 거대 기업들도 뒤처지지 않도록 두려워하여 상당한 금액을 투자하고 있습니다.

AI 데이터 센터 수익의 약 86%의 시장 점유율을 가진 Nvidia는 기술 기업들이 AI 경기장에서 싸우면서 중요한 승자가 될 것입니다.

AI 인프라 지출이 언제 둔화될지는 알 수 없지만, Alphabet 및 기타 기술 거대 기업이 지속적으로 투자를 늘리고 있으므로 투자자들은 AI 지출 호황의 종식을 너무 일찍 선언하는 데 주의해야 합니다.

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Chris Neiger는 언급된 주식 중 어느 것도 보유하고 있지 않습니다. Motley Fool은 Alphabet, Amazon, Broadcom, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia 및 Taiwan Semiconductor Manufacturing에 대한 포지션을 보유하고 있으며 추천합니다. Motley Fool은 공개 정책을 가지고 있습니다.

본문에 표현된 견해와 의견은 저자의 견해와 의견이며 Nasdaq, Inc.의 견해와 의견을 반드시 반영하는 것은 아닙니다.