Amazon은 전자상거래 및 클라우드 컴퓨팅의 거인이 되었습니다. 이제 또 다른 수십억 달러 시장을 노리고 있습니다. 그리고 이는 Nvidia에게 문제를 일으킬 수 있습니다.

주요 포인트

Amazon은 전자상거래 및 클라우드 컴퓨팅 분야의 리더십 덕분에 수십억 달러의 수익을 창출하고 있습니다.

회사는 성장을 가속화할 수 있는 흥미로운 신규 분야로 확장할 기회를 끊임없이 찾고 있습니다.

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Amazon (나스닥: AMZN)은 특히 전자상거래 사업으로 전 세계적인 인정을 받았습니다. 이 회사는 미국에서 독일, 인도, 멕시코 및 기타 여러 국가의 고객들이 쇼핑을 위해 Amazon으로 몰려드는 이 분야의 선두 주자입니다. Amazon은 방대한 소싱, 판매자 및 이행 네트워크를 구축하여 저렴한 가격과 빠른 배송에 집중할 수 있도록 했습니다.

이 외에도 Amazon은 2006년에 또 다른 사업을 시작했는데, 이는 결국 해당 분야를 장악하게 되었습니다. 바로 고객에게 광범위한 서비스에 대한 액세스를 제공하는 클라우드 컴퓨팅 부서인 Amazon Web Services(AWS)입니다. AWS는 이제 Amazon의 총 이익을 견인하고 있습니다. 가장 최근의 전체 연도에 AWS는 회사의 영업 이익의 거의 60%를 차지했습니다.

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Amazon의 매출과 이익이 엄청나지만, 회사는 이 두 개의 선도적인 부서와 Amazon Pharmacy 또는 Alexa 가상 비서 사업과 같은 다른 분야에만 머물지 않습니다. 이 기술 거인은 새로운 수십억 달러의 기회를 포착했습니다. Amazon은 이 뜨거운 시장을 목표로 삼고 있으며, 이는 Nvidia (나스닥: NVDA)에게 문제를 일으킬 수 있습니다.

Amazon의 AI 노력

따라서 Nvidia에 대한 잠재적인 나쁜 소식에 대해 이야기하기 전에, 최근 몇 년간 Amazon의 인공 지능(AI) 노력에 대해 이야기해 보겠습니다. AI는 중요한 성장 동력이었으며 이 새로운 비즈니스 기회와 직접적으로 관련이 있습니다.

Amazon은 AWS를 통해 고객에게 다양한 AI 칩 및 관련 제품과 서비스를 제공하여 워크로드를 실행할 수 있도록 함으로써 AI 붐의 혜택을 받았습니다. AWS는 세계 최고의 클라우드 서비스 제공업체이므로 회사는 고객을 찾을 필요가 없었습니다. 이미 고객이 있었고, 이들 기존 고객이 AI 요구 사항을 위해 AWS로 전환하는 것은 매우 쉬웠습니다. 이 모든 것이 AWS가 놀라운 연간 1,420억 달러의 매출 성장률을 달성하는 데 도움이 되었습니다.

AWS의 주요 AI 제품 중 하나는 AI 칩입니다. 클라우드 제공업체는 Nvidia와 같은 시장 선두 업체의 최신 칩뿐만 아니라 비용에 민감한 고객을 위해 Amazon 자체 개발 칩도 제공합니다. 이제 자체 개발 칩 사업에 집중해 보겠습니다. 수요가 폭발적으로 증가했습니다. Amazon의 Trainium2 칩은 거의 매진되었고, 최근 배송을 시작한 Trainium3는 거의 완전히 예약되었습니다.

AWS용 칩

Amazon의 자체 칩만 포함하고 타사 칩은 제외한 이 칩 사업만의 매출 성장률은 연간 200억 달러 이상에 달했습니다. 그리고 최고 경영자 Andy Jassy는 이 매출 수준이 독점적으로 AWS에 이러한 칩을 제공한다는 사실과 관련이 있다고 말합니다. 만약 제3자에게 판매했다면, Jassy는 연간 매출 성장률이 현재 약 500억 달러가 될 것이라고 예측합니다.

그리고 이것이 Nvidia에게 문제가 될 수 있는 잠재적인 상황으로 이어집니다.

Jassy는 Amazon 주주들에게 보낸 최신 서한에서 "우리 칩에 대한 수요가 너무 많아서 미래에 제3자에게 칩 랙을 판매할 가능성이 매우 높습니다."라고 썼습니다. 그는 또한 Amazon의 칩 사업이 "대부분이 생각하는 것보다 훨씬 클 것"이라고 썼습니다.

물론 Amazon이 최근 몇 년 동안 진출하려고 시도한 모든 시장에서 승리한 것은 아니지만, AI 칩의 경우 회사는 이미 엄청난 수요를 보았고 수십억 달러의 수익을 창출하고 있습니다. 따라서 Amazon이 독립적인 칩 사업을 실제로 개발한다면 시장 점유율을 확보할 가능성에 대해 낙관적인 이유가 있습니다.

이제 핵심 질문으로 넘어가겠습니다. 이것이 Nvidia에게 무엇을 의미할까요? Jassy가 Nvidia의 지속적인 영향력을 강조한다는 점에 주목하는 것이 중요합니다. AWS는 "항상 Nvidia를 선택하는 고객을 보유할 것이며, 우리는 AWS를 Nvidia를 실행하기에 가장 좋은 장소로 계속 만들 것"이라고 그는 썼습니다.

잠재적 경쟁자?

AWS는 프리미엄 칩 시장에서 Nvidia와 경쟁하려고 하는 것이 아니라 저렴한 비용으로 확실한 성능을 원하는 고객에게 서비스를 제공하는 것을 목표로 합니다. 이 고객들은 현재 Nvidia의 대규모 사용자가 아니거나 일부 워크로드를 Nvidia에서 실행하고 다른 워크로드에는 더 저렴한 칩을 사용할 수 있습니다. 따라서 더 저렴한 칩은 Nvidia와 직접적으로 경쟁하지 않습니다. 주변에서 가장 강력한 칩을 찾는 고객은 여전히 Nvidia를 찾을 것입니다. 이제 상황이 복잡해지는 지점입니다. 이는 AWS가 칩 사업을 출시한다면 Nvidia는 매년 혁신을 계속해야 한다는 것을 의미합니다. 혁신 지연은 시장 점유율 손실로 이어질 수 있습니다.

따라서 여기서 "문제"는 Nvidia가 혁신을 빠르게 발전시켜야 하는 압력입니다. AWS가 이 시장에 진입한다면 Nvidia는 전반적인 지배력을 유지할 가능성이 높지만, 오류의 여지는 거의 없을 것입니다.

이것이 투자자에게 무엇을 의미할까요? Nvidia는 단순한 칩 설계 회사가 아니라는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 이 회사는 또한 전체 제품 생태계와 방대한 기존 고객 기반을 구축했습니다. Amazon 칩 사업이 일부 칩 시장 점유율을 차지하더라도 이 제국을 무너뜨릴 가능성은 매우 낮습니다. 그리고 Nvidia는 정기적으로 혁신할 수 있는 능력을 입증했으므로 속도를 유지할 수 있다고 확신할 이유가 있습니다. 이는 여전히 Nvidia 주식을 매수하고 AI 혁명 동안 계속 보유하는 것이 좋은 생각임을 의미합니다.

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Adria Cimino는 Amazon 주식을 보유하고 있습니다. The Motley Fool은 Amazon 및 Nvidia의 주식을 보유하고 추천합니다. The Motley Fool은 공개 정책을 가지고 있습니다.

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