Amazon의 AI 칩이 성장을 견인하고 있습니다. 그 이유는 다음과 같습니다.

주요 내용

Amazon의 AI 칩에 대한 수요는 여전히 높습니다.

그럼에도 불구하고 이 회사는 Nvidia를 시장 선두 주자에서 끌어내리지는 못할 것입니다.

Amazon에 투자해야 할 다른 이유들이 있습니다.

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Amazon (NASDAQ: AMZN)은 다각화된 사업을 자랑합니다. 이 회사는 운영하는 대부분의 시장에서 선두 주자로 자리매김하는 습관을 가지고 있습니다. 여기에는 전자 상거래, 클라우드 컴퓨팅, 스트리밍 및 디지털 광고가 포함됩니다. 이 기술 리더가 인공 지능(AI) 칩 시장에서도 같은 일을 할 수 있을까요? 회사의 CEO인 Andy Jassy의 최근 발언은 Amazon의 AI 칩이 성장 동력이 되고 있으며 앞으로 더 많은 상승 여력이 있을 수 있음을 시사합니다. 투자자들이 알아야 할 사항은 다음과 같습니다.

AI가 세계 최초의 조만장자를 만들까요? 저희 팀은 방금 Nvidia와 Intel 모두에게 필요한 중요한 기술을 제공하는 "필수 독점"이라고 불리는 잘 알려지지 않은 회사에 대한 보고서를 발표했습니다. 계속 »

호황을 누리는 사업

Amazon은 외부 고객에게 칩을 판매하지 않습니다. 이 회사는 데이터 센터에 칩을 설치하고 클라우드 고객이 Trainium 및 Graviton을 포함한 자체 칩을 사용하여 AI 모델을 학습하거나 배포할 수 있도록 합니다. Amazon이 시장 선두 주자인 Nvidia (NASDAQ: NVDA)가 설계한 AI 칩을 사용하지 않는 이유는 무엇일까요? 현실은 Amazon이 Nvidia의 가장 큰 고객 중 하나일 가능성이 높지만, 전자 상거래 전문가는 자체 하드웨어를 설계하고 제공함으로써 여러 목표를 달성할 수 있다는 것입니다. 첫째, 최고의 성능을 가진 칩을 보유한 시장 선두 주자인 Nvidia는 막대한 가격 결정력을 가지고 있습니다.

프리미엄 가격을 지불해야 하는 것은 Amazon의 마진을 잠식합니다. 그러나 회사의 내부 개발 칩이 이 문제를 해결하는 데 도움이 될 수 있습니다. Jassy가 말했듯이 Trainium2는 예를 들어 비교 가능한 GPU(그래픽 처리 장치)보다 30% 더 나은 가격 성능을 제공합니다. 둘째, Nvidia의 AI 칩에 대한 엄청난 수요는 때때로 공급이 제한된다는 것을 의미하며, 이는 Amazon에게 문제가 될 수 있습니다. 다시 말하지만, 이것은 자체 칩을 사내에서 설계함으로써 해결할 수 있는 문제입니다.

Amazon은 이미 이 전략으로 엄청난 성공을 거두고 있으며 상황은 더욱 좋아지고 있습니다. 이 회사는 Trainium2가 출시된 지 얼마 되지 않은 Trainium3와 마찬가지로 거의 완전히 예약되었다고 지적했습니다. 아직 출시되지 않았고 (그리고 18개월 동안 출시되지 않을) Trainium4는 이미 예약되었습니다. 한편 Amazon은 Trainium 칩 덕분에 마진 확대를 기대하고 있습니다. Jassy가 말했듯이:

Trainium은 다른 칩에 의존하는 것보다 추론을 위해 연간 수십억 달러의 capex를 절약하고 운영 마진 이점을 몇 백 기지 포인트 제공할 것입니다.

이는 투자자들에게 매우 좋은 소식입니다.

더 많은 성장이 있을까요?

Amazon의 노력은 계속해서 성과를 낼 것입니다. 이 회사는 2년 이내에 클라우드 고객에게만 제한하는 대신 외부 고객에게 칩을 판매하기 시작할 가능성이 높다고 말했습니다. 올해 초 Jassy는 Amazon이 그렇게 한다면 AI 칩 사업이 이미 연간 500억 달러의 매출을 기록할 것이라고 추정했습니다. 몇 년 안에 훨씬 더 높아질 수 있으며, Jassy가 옳다면 Amazon의 재무 성과에 의미 있는 기여를 할 수 있습니다. Amazon이 자체 AI 칩을 설계하는 것이 클라우드 비즈니스를 강화하는 데 도움이 되는 또 다른 이유가 있습니다. 이는 회사의 전환 비용을 강화한다고 볼 수 있습니다.

Amazon은 Trainium을 맞춤형 AI 칩, AWS(Amazon Web Services) 소프트웨어 도구 및 클라우드 인프라를 결합한 통합 스택으로 설계했습니다. 고객이 Trainium 및 AWS 생태계를 중심으로 AI 워크로드를 최적화함에 따라 다른 클라우드 공급자로 마이그레이션하는 것이 점점 더 비용이 많이 들 수 있습니다. 이제 Amazon이 외부 고객에게 칩을 판매하기 시작하더라도 Nvidia를 시장 선두 주자에서 끌어내릴 가능성은 낮습니다. Nvidia의 칩은 여전히 ​​최고 성능을 자랑합니다.

또한 Amazon의 예상 마진 확대는 수요가 계속 높게 유지되는지에 달려 있습니다. AI 칩을 설계하는 것은 자본 집약적이며 수요가 둔화되면 회사의 마진이 감소할 수 있습니다. 이러한 잠재적인 문제에도 불구하고 Amazon은 특히 비즈니스의 전체를 고려할 때 매력적인 주식으로 남아 있습니다. 클라우드 컴퓨팅 부문(1분기 매출 성장률이 다년간 최고치를 기록) 외에도 Amazon의 디지털 광고 사업도 잘 운영되고 있으며 핵심 전자 상거래 운영도 마찬가지입니다.

이 기술 리더는 이러한 산업에서 매력적인 성장 기회를 가지고 있으며, 선도적인 위치와 경쟁 우위를 고려할 때 장기적으로 이를 활용할 수 있는 좋은 위치에 있습니다. 요컨대, Amazon은 장기 투자자에게 훌륭한 선택입니다.

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Prosper Junior Bakiny는 Amazon 및 Nvidia 주식을 보유하고 있습니다. The Motley Fool은 Amazon 및 Nvidia 주식을 보유하고 있으며 추천합니다. The Motley Fool은 공개 정책을 가지고 있습니다.

여기에 표현된 견해와 의견은 저자의 견해와 의견이며 Nasdaq, Inc.의 견해와 의견을 반드시 반영하는 것은 아닙니다.