Beachbody Q1 실적 발표 요약

주요 내용

- The Beachbody Company, Inc.에 관심 있으신가요? 저희가 더 좋다고 생각하는 주식 5가지가 있습니다.

- Beachbody의 2026년 1분기 실적은 예상치를 상회했습니다. 매출은 가이던스를 초과한 5,340만 달러였으며, 순이익과 영업이익 모두 흑자를 기록한 세 번째 분기였습니다. 순이익은 230만 달러, 영업이익은 310만 달러였고, 조정 EBITDA는 800만 달러로 상승했습니다.

- 경영진은 사업을 레거시 MLM 모델에서 영양 및 소매 유통으로 전환하고 있습니다. 기존 모델이 종료됨에 따라 매출은 전년 대비 계속 감소하고 있지만, Beachbody는 Amazon, TikTok Shop, Sprouts, KeHE, The Vitamin Shoppe와 같은 채널을 통해 영양이 성장의 중심이 되고 있다고 말합니다.

- 회사는 P90X 보충제, 에너지 드링크, 확장 중인 Ten Minute Body 플랫폼으로 제품 파이프라인과 구독 서비스를 확장하고 있습니다. Beachbody는 또한 1분기 말에 3,660만 달러의 현금과 1,300만 달러의 순현금 포지션을 포함한 더 강력한 대차대조표를 확보했습니다.

Beachbody (NASDAQ:BODI)는 경영진이 회사의 재무 턴어라운드를 연장했다고 밝힌 2026년 1분기 실적을 발표했습니다. 매출은 가이던스를 상회했으며, 순이익과 영업이익 모두 흑자를 기록한 세 번째 분기였습니다.

Mark Goldston 회장은 해당 분기 총 매출이 5,340만 달러로 회사의 가이던스 최고치를 상회했다고 말했습니다. Beachbody는 2025년 1분기 순손실 570만 달러와 비교하여 230만 달러의 순이익을 기록했습니다. 영업이익은 전년 동기 영업손실 370만 달러와 비교하여 310만 달러였습니다.

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조정 EBITDA는 전년 동기 370만 달러에서 증가한 800만 달러로, 10분기 연속 긍정적인 조정 EBITDA를 기록했습니다. 매출 총이익률은 71.8%로 경영진은 가이던스 범위 내에 있다고 밝혔습니다.

Goldston은 "지난 2년 이상 동안 구축해 온 운영 규율이 이제 비즈니스 운영 방식에 내재화되었습니다."라고 말했습니다. 그는 Beachbody가 조정 EBITDA 손익분기점을 2022년 9억 달러 이상에서 현재 약 1억 8천만 달러로 낮췄다고 덧붙였습니다.

매출은 여전히 MLM 모델 전환을 반영

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임시 최고 재무 책임자(CFO) Brad Ramberg는 회사가 이전 다단계 마케팅 모델에서 벗어나 옴니채널 비즈니스 모델로 계속 전환함에 따라 총 매출이 전 분기 대비 2.3%, 전년 대비 25% 감소했다고 말했습니다. 레거시 MLM 사업은 2024년 12월 31일에 종료되었지만, Ramberg는 해당 모델의 일부 잔여 매출이 2026년 상반기까지 비교에 계속 영향을 미칠 것이라고 말했습니다.

Ramberg는 회사가 2026년 3분기가 전년 대비 비교가 새로운 비즈니스 모델을 완전히 반영하는 첫 번째 기간이 될 것으로 예상한다고 말했습니다. 그는 이것이 회사가 3분기에 전년 대비 매출 성장을 예측한다는 것을 의미하지는 않는다고 경고했습니다.

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디지털 매출은 3,360만 달러로 전 분기 대비 2.1%, 전년 동기 대비 21.8% 감소했습니다. 디지털 구독자 수는 전 분기 대비 6.9% 감소한 약 810,000명이었고, 전년 대비 20.6% 감소했습니다.

영양 및 기타 매출은 2,070만 달러로 전 분기 대비 2.5%, 전년 동기 대비 27.7% 감소했습니다. 영양 구독자 수는 전 분기 대비 25% 감소한 약 60,000명이었고, 전년 대비 18.5% 감소했습니다. Ramberg는 회사의 모델이 일회성 판매 및 소매 유통으로 전환됨에 따라 영양 구독자 지표가 덜 중요해질 것이라고 말했습니다.

영양이 성장 전략의 핵심이 되다

경영진은 Beachbody의 성장 전략의 중심이 영양이며, 이는 직접 판매, Amazon, TikTok Shop 및 소매 유통을 통해 지원된다고 강조했습니다.

Goldston은 영양 제품 카테고리가 디지털 피트니스 카테고리보다 12배 이상 큰 시장 기회를 나타낸다고 말했습니다. 그는 회사가 MLM 수수료 제약이 제거됨에 따라 가능한 브랜드 인지도와 낮은 가격을 바탕으로 P90X, Insanity, Shakeology를 포함한 기존 브랜드를 소매 채널에 출시하고 있다고 말했습니다.

Shakeology에 대해 Goldston은 Beachbody가 이전 30회분 패키지 129달러에서 7회분 소형 패키지를 34.95달러의 소매 가격으로 출시한다고 말했습니다. 그는 이 전환을 회사에 중요한 기회라고 설명했습니다.

Beachbody는 5월 말 또는 6월 초부터 80개 이상의 Sprouts Farmers Market 매장에서 Shakeology를 판매할 것이라고 발표했습니다. Goldston은 또한 회사가 KeHE Distributors와 파트너십을 체결하여 KeHE의 약 30,000개 식료품, 슈퍼마켓 및 온라인 채널 네트워크에 접근할 수 있게 되었다고 말했습니다.

회사는 또한 The Vitamin Shoppe가 올해 말에 640개 이상의 매장에서 새로운 7회분 패키지로 모든 5가지 Shakeology 맛을 판매할 것이라고 발표했습니다. 분석가의 질문에 대한 답변으로 Goldston은 The Vitamin Shoppe 출시는 제한적인 출시보다는 전체 매장에서 이루어질 것으로 예상되며, 제품은 8월 말 또는 9월 초에 매장에 출시될 가능성이 높다고 말했습니다.

P90X, Shakeology 및 에너지 드링크가 제품 파이프라인을 주도

공동 창립자이자 최고 경영자(CEO)인 Carl Daikeler는 P90X Generation Next가 2월 초 뉴욕시에서 열린 미디어 및 인플루언서 행사에서 출시되었으며, 유료 및 무료 미디어를 통해 수백만 건의 노출을 기록했다고 말했습니다. 그는 초기 구독자 반응이 열광적이었으며 회사가 첫 번째 참가자 그룹으로부터 성공 사례를 수집하고 있다고 말했습니다.

Beachbody는 P90X 보충제 라인을 출시했으며, 여기에는 사전 운동, 수분 공급, 크레아틴, 100% 유청 단백질 및 P90X 에너지 제품이 포함됩니다. Daikeler는 각 SKU에 회사가 "P90X Factor"라고 부르는 독점 제형 요소가 포함되어 있다고 말했습니다.

P90X 보충제는 Beachbody가 Shopify 전자상거래 플랫폼으로 전환하면서 출시되었습니다. Daikeler는 Shopify가 번들, 구독 할인 및 추가 상품 추천을 통해 평균 주문 금액을 개선하기 더 쉬울 것이라고 말했습니다.

통화의 질의응답 부분에서 Daikeler는 Shopify 전환이 이미 전환율을 높이는 데 도움이 되고 있다고 말했습니다. 그는 플랫폼의 사용 편의성과 Shop Pay 추가를 긍정적인 요소로 언급했으며, 경영진은 랜딩 페이지와 사이트 탐색을 개선할 추가 기회를 보고 있다고 언급했습니다.

Goldston은 또한 Beachbody의 Insanity 및 P90X 에너지 드링크에 대한 남부 캘리포니아 테스트 시장 계획에 대해 논의했습니다. 그는 회사가 유통을 위해 L.A. Libations와 협력하고 있으며 7월에 생산량이 준비될 것으로 예상하고 제품은 8월에 매장에 출시될 수 있다고 말했습니다. 테스트에서 좋은 결과가 나온다면 경영진은 2027년 봄 플래노그램 재설정을 위한 10월과 11월 소매업체 회의에서 해당 데이터를 사용할 계획입니다.

Ten Minute Body, 피트니스 제공 확대

Daikeler는 Beachbody의 Ten Minute Body 이니셔티브가 계속해서 인기를 얻고 있다고 말했습니다. 이 플랫폼은 현재 400개 이상의 과학 기반 10분 운동을 제공하며, 구독료는 월 10달러입니다.

최근 추가된 기능으로는 Joel Freeman의 Ten Minute Speed Train, Debbie Siebers가 진행하는 Ten Minute Active Aging, GLP-1 약물을 복용하는 사람들이 근육량을 구축하고 보존하도록 돕기 위해 설계된 Ten Minute GLP-1 Fitness Formula가 있습니다.

Daikeler는 Ten Minute Body가 더 긴 운동 프로그램에 부담을 느끼는 미국인들에게 Beachbody의 접근 가능한 시장을 열어주는 데 도움이 되고 있다고 말했습니다. 그는 Ten Minute Body를 통해 더 많은 신규 구독자를 확보하고 있으며, P90X 보충제가 회사 데이터베이스의 기존 고객을 재활성화하는 데 도움이 되고 있다고 말했습니다.

회사는 또한 새로운 슈퍼 트레이너 Chase Collett와 함께 6월에 Thirty-Day Booty Boost를 출시할 계획입니다. Daikeler는 Beachbody가 P90X 보충제 라인을 해당 프로그램에 통합할 것이라고 말했습니다.

2분기 가이던스, 전 분기 대비 매출 감소 예상

2026년 2분기 Beachbody는 4,600만 달러에서 5,100만 달러의 매출을 예상했습니다. 회사는 순이익이 300만 달러 손실에서 손익분기점 사이가 될 것으로 예상하며, 조정 EBITDA는 300만 달러에서 600만 달러 사이가 될 것으로 예상합니다.

Ramberg는 2분기 매출이 약 60% 디지털 및 40% 영양 및 기타 부문이 될 것으로 예상하지만, 경영진은 2026년 말까지 비즈니스 구성이 더 큰 영양 부문으로 전환될 것으로 예상한다고 말했습니다.

회사는 2분기에 디지털 매출 총이익률 86%~88%, 영양 및 기타 매출 총이익률 43%~47%, 총 매출 총이익률 69%~72%를 예상합니다.

Beachbody는 1분기 말에 3,660만 달러의 현금을 보유했으며, 이는 전 분기 3,900만 달러, 전년 동기 1,810만 달러와 비교됩니다. 회사는 약 2,500만 달러의 미결제 부채 원금과 1,300만 달러의 순현금 포지션을 보고했습니다.

Ramberg는 Beachbody가 "더 강력한 대차대조표"와 더 지속 가능한 모델을 계속 유지하고 있다고 말했지만, 회사는 새로운 유통 채널에서 추진력을 구축하는 초기 단계에 있다고 언급했습니다.

Beachbody (NASDAQ:BODI) 소개

Beachbody는 캘리포니아 산타모니카에 본사를 둔 소비자 중심의 건강 및 피트니스 회사입니다. 1998년 Carl Daikeler와 Jon Congdon이 설립한 이 회사는 원래 DVD로 배포된 홈 트레이닝 프로그램을 통해 명성을 얻었습니다. 시간이 지남에 따라 Beachbody는 콘텐츠 제공의 상당 부분을 구독 기반 디지털 플랫폼으로 전환하여 운동 루틴, 식단 계획 및 웰빙 코칭을 온디맨드 스트리밍으로 제공합니다.

이 회사의 포트폴리오에는 P90X, Insanity, 21 Day Fix, Body Beast와 같은 다양한 브랜드 피트니스 프로그램과 Beachbody Nutrition 브랜드로 판매되는 영양 및 보충제 제품이 포함됩니다.

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