버크셔, S&P 500에 뒤처지면서 관심 끌어

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버크셔 해서웨이 주가는 이번 주 약 1% 하락한 반면 S&P 500은 0.6% 상승하여 주간 최고치를 경신했습니다.

이로 인해 올해 들어 B주가 벤치마크 대비 상대적 저조한 성과가 11.3% 포인트 증가했습니다. 지난주 금요일에는 9.7% 포인트 격차였습니다.

A주와 B주는 거의 1년 전인 5월 초, 워렌 버핏이 2025년 말 CEO직에서 물러날 계획을 밝히기 직전의 사상 최고 종가에서 현재 13% 하락했습니다.

같은 기간 동안 S&P는 26% 상승했습니다.

그러나 버크셔의 주가 하락은 일부 투자자들에게 매력적으로 다가오고 있습니다.

배런스의 주요 분석에서 앤드류 배리는 현재 회사 가격에서 "워렌 버핏이 경영진에 없더라도 시장을 능가하는 수익을 창출하기 위해 많은 것이 잘 될 필요는 없다"고 썼습니다.

허드슨 밸류 파트너스의 크리스토퍼 데이비스는 투자자들이 잠재적인 AI 중단을 피하기 위해 캐터필러와 같은 "HALO"(Heavy Assets, Low Obsolescence) 주식을 구매할 때 버크셔를 간과하고 있다고 말했습니다. (이 용어는 "Halftime Report" 단골인 조쉬 브라운이 만들었습니다.)

데이비스는 "보험 사업의 내구성과 인플레이션 보호, 그리고 복제하기 매우 어려운 산업 운영 사업을 고려할 때 버크셔는 궁극적인 HALO 회사"라고 주장합니다.

그는 현재 가격에서 주식을 "코일 스프링"이라고 부릅니다.

자사주 매입은 또 다른 잠재적인 긍정적 요인입니다.

이번 주 고객 노트에서 UBS 애널리스트 브라이언 메러디스는 버크셔가 내재 가치 대비 8% 할인된 가격으로 거래되고 있다고 추정합니다. 회사의 공식 정책은 "매입 가격이 보수적으로 결정된 내재 가치보다 낮을 때" 주식을 매입하는 것입니다.

3월에 제출된 서류에 따르면 버크셔는 거의 2년 만에 처음으로 자사주 매입을 재개했지만 세부 정보는 제공하지 않았습니다.

그 이후로 가격이 거의 4% 하락했기 때문에 메러디스는 회사가 계속 매입했을 것으로 예상합니다. 그는 2026년 자사주 매입 예상치를 0에서 17억 달러로 상향 조정했으며, 이는 주식을 투자자들에게 더 매력적으로 만들 것이라고 생각합니다.

그러나 배런스는 "운영 및 투자 측면에서 개선의 여지가 아마도 있을 것"이라고 말합니다.

CRFA 애널리스트 캐시 세이퍼트는 "버크셔의 운영 수익은 작년에 보합세를 보였습니다. 그렉 아벨이 문제를 해결하고 수익 및 매출 개선 계획을 제시하는 것을 보고 싶습니다."라고 말했습니다.

그는 일주일 후 버크셔 주주총회에서 CNBC에서 생중계될 때 이를 설명할 기회를 가질 것입니다.

아벨, 포트폴리오 매니저 퇴사 후 콤스의 포지션 '매각' - WSJ

아벨은 또한 버크셔의 거의 4천억 달러 현금과 주식 투자에 대해 질문을 받을 것입니다.

CEO로서 아벨의 첫 100일에 대한 프로필에서 월스트리트 저널은 10번째 단락에서 큰 소식을 전했습니다.

"버크셔의 투자에 정통한 사람들은 아벨이 최근 JP모건 체이스로 이직한 토드 콤스가 관리하던 주식을 이미 매각했으며, 포트폴리오 관리를 돕기 위해 누구도 고용하지 않을 것"이라고 말했습니다.

이는 버핏이 수년 전에 영입한 다른 포트폴리오 매니저인 테드 웨슐러가 관리하지 않는 포트폴리오의 94%를 아벨이 직접 책임지게 됩니다.

콤스가 약 3,200억 달러 포트폴리오의 약 5%를 책임졌기 때문에, 그의 모든 주식이 전액 "매각"되었다면 매각 규모는 약 160억 달러에 달할 것입니다.

버크셔는 일반적으로 포트폴리오의 특정 주식을 누가 매수하는지 명시하지 않았지만, 콤스는 기술 및 금융 분야를 선호하는 것으로 여겨졌습니다.

우리는 이미 버크셔가 4분기에 아마존닷컴 지분의 77%를 매각했으며, 이는 12월 31일 종가를 기준으로 18억 달러의 가치가 있었을 것이라는 것을 알고 있습니다.

그는 12월 초에 떠났기 때문에 콤스와 관련된 매각 열풍의 일부였을 수 있습니다.

콤스는 이전에 버크셔의 비자 및 마스터카드 보유와 관련이 있었습니다.

배런스는 콘스텔레이션 브랜드, 베리사인, 캐피탈 원 파이낸셜, 크로거를 다른 잠재적인 콤스 종목으로 나열합니다.

콘스텔레이션 지분은 4분기에 약 5,500만 달러, 즉 3% 감소했습니다.

이 모든 종목의 총 가치는 12월 31일 기준으로 약 164억 달러였습니다.

다음 주 회의에서 매각에 대해 더 자세히 알게 될 수 있으며, 다음으로 필요한 포트폴리오 스냅샷은 5월 중순에 1분기 활동을 다루어 공개될 것입니다.

월마트, 시가총액에서 버크셔 추월

지난 1년 동안 월마트 주가는 35% 이상 급등한 반면 버크셔의 두 종류 주식은 거의 12% 하락했습니다.

결과적으로 월마트의 시가총액은 이번 주 버크셔를 넘어섰고, 이 소매업체는 미국에서 9번째로 가치 있는 기업이 되었습니다.

배런스는 월마트의 시가총액이 버크셔보다 컸던 마지막 시점은 2013년 4월이었다고 지적합니다.

버핏, 퇴임하는 애플 CEO 팀 쿡 칭찬

올해 9월 하드웨어 임원인 존 터너스가 스티브 잡스 창업자의 뒤를 이어 2011년에 합류한 팀 쿡 애플 CEO의 후임이 될 것이라는 소식에 따라, 워렌 버핏은 2011년 스티브 잡스의 뒤를 이은 사람을 칭찬하는 유명 인사 중 한 명입니다.

버핏은 CNBC의 베키 퀵에게 "팀 쿡이 없었다면 애플은 오늘날의 애플이 되지 못했을 것"이라고 말했습니다.

"그가 애플에서 해낸 일은 내가 아는 누구도 할 수 없었을 것입니다.

"세계를 아우르고 다양한 역사를 가진 국가들과 잘 지내며 고객, 그를 위해 일한 사람들, 그리고 우리가 운 좋게도 그 중 하나였던 주주들에게 올바르게 행동하는 것... 그는 독보적인 인물입니다."

버크셔의 애플 지분은 2023년 여름부터 올해 1분기 말까지 75% 감소했지만, 여전히 주식 포트폴리오에서 가장 큰 비중을 차지하며 시가총액은 거의 620억 달러에 달합니다.

버핏은 작년 연례 회의에서도 쿡을 칭찬했습니다. 아래 "아카이브 하이라이트"에서 해당 클립을 볼 수 있습니다.

버핏은 무대에 서지 않지만, 주주 티켓 요청은 최근 몇 년과 거의 비슷합니다.

회사에 따르면 다음 주 버크셔 연례 회의 무대에 워렌 버핏이 참석하지 않는다고 해서 참석률이 크게 줄지는 않을 것입니다.

CNBC에 따르면 자격 요청은 과거와 거의 비슷합니다. 2024년과 2025년보다 약간 낮지만 큰 차이는 아니며, 2023년보다는 앞서고 있습니다.

버크셔는 또한 버핏이 수년 동안 유일한 매력은 아니었다고 지적합니다. 네브래스카 주민들이 참석자의 약 60%를 차지하며, 특히 지역 버크셔 소매점인 네브래스카 퍼니처 마트와 보르샤임의 주주 할인을 통해 매력을 느낀다고 추정합니다.

버크셔는 새로운 노면전차 시스템 건설로 인한 혼잡을 피하기 위해 참석자, 특히 운전자들을 돕기 위해 CHI Health Center 경기장으로 가는 추천 경로 지도를 게시했습니다.

또한 올해 새로운 정책으로 주주들에게 "투명하고 색이 없는 토트백", "1갤런 투명 비닐 냉동 백", 그리고 높이 4.5인치, 길이 6.5인치를 초과하지 않는 "작거나 클러치 크기의 불투명 핸드백/지갑"만 허용됩니다.

CNBC.com의 라이브 스트리밍은 오전 9시 15분 ET에 프리게임 쇼로 시작됩니다.

CEO 그렉 아벨은 오전 9시 30분 ET에 버크셔 "비즈니스 업데이트"를 발표할 예정이며, 이어서 오전 10시 30분 ET에 아벨과 보험 책임자인 아지트 자인이 참여하는 첫 번째 Q&A 세션이 진행됩니다.

CNBC Halftime 쇼는 오전 11시 45분 ET에 예정되어 있으며, 두 번째 Q&A 세션은 오후 12시 45분 ET에 아벨, BNSF CEO 케이티 파머, 그리고 NetJets CEO이자 소비자 제품, 서비스 및 소매 담당 사장인 아담 존슨이 참여하여 시작될 예정입니다.

과거와 마찬가지로 CNBC의 베키 퀵은 [email protected]으로 제출된 질문 중에서 자신이 선택한 질문을 전달할 것입니다.

오전 8시 15분 현지 시간으로 10개의 마이크 위치에서 추첨을 통해 선정된 회의 참석자들도 질문을 할 것입니다.

CNBC Post Show는 오후 2시 ET에 시작됩니다.

주주 총회의 공식 비즈니스 세션은 오후 3시 ET에 시작됩니다. 이는 CNBC의 라이브 방송에는 포함되지 않습니다.

인터넷상의 버핏 & 버크셔

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CNBC 버핏 아카이브 하이라이트

'팀 쿡이 나보다 버크셔에 훨씬 더 많은 돈을 벌어다 주었다' (2025)

버핏이 회의 시작 시 소개를 하는 동안, 그는 버크셔의 가장 큰 주식 보유 자산인 애플의 CEO 팀 쿡에 대해 당혹스러운 고백을 합니다.

워렌 버핏: 제가 듣는 유일한 분기별 투자 통화이지만, 팀 쿡을 듣고 이해합니다. 그리고 여기서 보기에는 어려울 것입니다. 하지만 팀 쿡 — 저기 있군요. (박수)

팀 쿡이 버크셔 해서웨이보다 저에게 훨씬 더 많은 돈을 벌어다 주었다고 말하는 것이 다소 부끄럽습니다. 그래서 — (웃음)

저는 — 그에게 —

스티브 잡스를 잠시 알았고, 스티브는 물론 애플을 개발하는 데 있어 다른 누구도 할 수 없었던 일들을 했습니다.

하지만 스티브는 팀을 후계자로 선택했고, 그는 정말 올바른 결정을 내렸습니다. 스티브는 아시다시피 젊게 세상을 떠났습니다.

그리고 스티브 외에는 아무도 애플을 창조할 수 없었겠지만, 팀 외에는 아무도 그것을 발전시킬 수 없었습니다.

그래서 버크셔의 모든 사람을 대신하여 감사합니다. (박수)

버크셔 주식 시세

4주

12개월

BRK.A 주가: $704,760.00

BRK.B 주가: $469.32

BRK.B P/E (TTM): 15.12

버크셔 시가총액: $1,012,661,284,805

12월 31일 기준 버크셔 현금: 3,733억 달러 (9월 30일 대비 2.2% 감소)

철도 현금 제외 및 지급 만기 T-Bill 차감: 3,690억 달러 (9월 30일 대비 4.1% 증가)

버크셔는 2026년 3월 4일에 주식 재매입을 재개했지만, 그 날짜 이후 추가 매입이 있었는지 여부는 밝히지 않았습니다.

(별도로 명시되지 않는 한 모든 수치는 발행일 기준입니다.)

버크셔의 상위 주식 보유 현황 - 2026년 4월 24일

최신 종가를 기준으로 미국 및 일본의 공개 거래 주식 중 시가총액 기준 버크셔의 상위 보유 현황입니다.

보유 현황은 2026년 2월 17일 버크셔 해서웨이의 13F 제출 서류에 보고된 2025년 12월 31일 기준이며, 다음을 제외합니다:

• 미쓰비시, 2025년 8월 28일 기준
• 미쓰이, 2025년 9월 30일 기준

보유 현황 전체 목록과 현재 시가총액은 CNBC.com의 버크셔 해서웨이 포트폴리오 추적기에서 확인할 수 있습니다.

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또한 버핏의 연례 주주 서한은 필독서입니다. 버크셔 웹사이트에 이곳에 수집되어 있습니다.

-- 알렉스 크리펜, 편집자, 워렌 버핏 워치