더 나은 AI 매수: 엔비디아 vs 마이크론

주요 내용
엔비디아와 마이크론은 AI 고객의 수요에 힘입어 매출이 급증했습니다.
각각 AI의 개발 및 사용에 필수적인 도구를 제공합니다.
- 엔비디아보다 10배 더 좋은 주식 ›
엔비디아(NASDAQ: NVDA)와 마이크론 테크놀로지(NASDAQ: MU)는 모두 인공지능(AI)이라는 뜨거운 성장 분야에서 핵심적인 역할을 합니다. 전자는 AI 칩의 세계적인 지배적인 공급업체이며, 덕분에 거의 가구 이름이 되었습니다. 후자는 AI 시스템이 작동하는 데 필수적인 메모리와 스토리지를 제공합니다.
엔비디아와 마이크론 모두 AI에서의 입지 덕분에 최근 분기에 수익과 주가 성과가 급등했습니다. 하지만 최근에는 이 주식 중 하나는 계속 상승했지만 다른 하나는 모멘텀을 잃었습니다. 오늘날 더 나은 AI 매수는 무엇일까요? 알아보겠습니다.
AI가 세계 최초의 조만장자가 될까요? 저희 팀은 엔비디아와 인텔 모두에게 필요한 중요한 기술을 제공하는 "필수적인 독점"이라고 불리는 잘 알려지지 않은 회사에 대한 보고서를 방금 발표했습니다. 계속 »
엔비디아의 경우
엔비디아는 젊은 스타트업과는 거리가 멉니다. 이 회사는 30년 이상 존재해 왔으며, 초기에는 게임 산업을 위한 그래픽 처리 장치(GPU), 즉 고성능 칩 설계에 집중했습니다. 하지만 최근에는 젠슨 황 CEO가 AI 기회를 인식하고 방향을 전환했습니다.
오늘날 엔비디아는 여전히 비디오 게임 시장에 서비스를 제공하지만, 지금까지 가장 큰 사업은 GPU와 전체 AI 플랫폼을 설계하는 것입니다. 이는 매출 성장을 가속화하여 매출을 기록적인 수준으로 끌어올렸습니다. 예를 들어, 최근 전체 연도에 65% 증가한 2,150억 달러를 기록했습니다.
엔비디아는 연간 칩 업데이트를 약속하며 지속적인 혁신에 전념해 왔기 때문에 선두를 유지하고 있습니다. 블랙웰과 블랙웰 울트라 출시로 이를 이행했으며, 올해 말에는 루빈 플랫폼을 출시할 예정입니다. GPU를 훨씬 넘어 네트워킹, 엔터프라이즈 소프트웨어 등을 제공하도록 확장한 사실도 선두를 유지하는 데 도움이 되었습니다.
마이크론의 경우
엔비디아와 마찬가지로 마이크론은 45년 이상 존재해 온 회사이며, AI에서의 역할 덕분에 최근 매출이 급증했습니다. 이 회사의 메모리 제품은 스마트폰, 개인용 컴퓨터 및 다양한 산업에서 사용되지만, 데이터 센터에서의 입지는 마이크론에게 특히 흥미로운 기회를 제공했습니다.
언급했듯이 AI가 작동하려면 메모리가 필요하며, AI 시장이 몇 년 안에 2조 달러를 넘어설 것으로 예상됨에 따라 마이크론의 미래는 밝아 보입니다. 이 회사는 DRAM 및 NAND 메모리와 함께 AI의 막대한 요구 사항에 완벽하게 적합한 고대역폭 메모리(HBM)를 판매합니다. 이를 통해 마이크론은 최근 분기에 매출, 총 마진, 주당 순이익 및 잉여 현금 흐름에서 기록을 달성했으며, 다음 분기에는 잉여 현금 흐름을 두 배로 늘릴 것으로 예상됩니다.
주요 고객의 수요가 너무 높아 마이크론은 앞으로 몇 달 동안 수요의 절반에서 3분의 2만 충족할 수 있다고 말합니다. 따라서 현재로서는 공급 제약이 마이크론의 더 큰 성장을 막는 유일한 요인입니다.
칩을 사야 할까요, 메모리를 사야 할까요?
엔비디아와 마이크론은 모두 AI 혁명이 다음 단계로 나아감에 따라 이익을 얻을 수 있는 좋은 위치에 있습니다. 하지만 지금 당장 하나만 살 수 있다면 무엇을 선택해야 할까요? 최근 주가 성과와 밸류에이션을 살펴보겠습니다.
마이크론 주가는 올해 들어 현재까지 거의 50% 상승한 반면, 엔비디아 주가는 약 5% 하락했습니다. 두 주식 모두 지난 1년 동안 밸류에이션이 하락했으며, 장기적인 전망을 고려할 때 매우 합리적인 가격에 거래되고 있습니다.
마이크론 주가는 올해 엔비디아보다 훨씬 좋은 출발을 보였고 단기적으로 더 큰 수익을 가져다줄 수 있지만, 수요를 완전히 충족시키지 못하는 것이 주가 성과에 부담을 줄 수 있다는 점이 우려됩니다. 또한 엔비디아의 현재 밸류에이션을 장기 투자자에게는 엄청난 매수 기회로 보고 있습니다. 주가가 앞으로 몇 달 동안 하락하더라도 장기적으로는 상승할 것으로 예상됩니다.
두 주식 모두 AI 포트폴리오에 훌륭한 추가가 되겠지만, 제 생각에는 지금 당장 엔비디아가 더 나은 AI 매수입니다.
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Adria Cimino는 언급된 주식 중 어느 것에도 포지션을 가지고 있지 않습니다. The Motley Fool은 마이크론 테크놀로지 및 엔비디아에 대한 포지션을 가지고 있으며 추천합니다. The Motley Fool은 공개 정책을 가지고 있습니다.
여기에 명시된 견해와 의견은 저자의 견해와 의견이며 Nasdaq, Inc.의 견해와 의견을 반드시 반영하는 것은 아닙니다.