Booking Holdings, 2026년 첫 블록버스터 주식 분할 — 그리고 이 회사가 발자취를 따를 준비가 되었습니다 (IPO 이후 6,430% 상승)

주요 포인트

MercadoLibre는 다른 거래소의 주가와 비교 가능한 수준으로 주가를 거래하기를 원할 수 있습니다.

빠른 매출 성장은 가까운 시일 내에 멈출 가능성이 낮습니다.

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오랜 기다림 끝에 Booking Holdings는 수십 년 만에 첫 주식 분할을 4월 6일에 완료했습니다. 한때 나스닥(Nasdaq) 상장 폐지를 피하기 위해 1대 6 역분할을 단행했던 이 회사는 주가가 주당 5,800달러 이상으로 최고치를 기록했기 때문에 최근의 25대 1 분할은 오래 전에 이루어졌어야 한다고 주장할 수 있습니다.

그럼에도 불구하고 Booking Holdings는 높은 액면가를 기록한 유일한 경기소비재 주식은 아닙니다. 이를 알고 있다면, 초기 공모 이후 거의 6,430% 상승한 한 회사가 다음이 될 수 있다고 믿습니다.

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(가능한) 다음 주식 분할

주식 분할이 임박한 다음 경기소비재 주식은 MercadoLibre (NASDAQ: MELI)입니다. 액면가 기준으로 현재 미국 시장에서 8번째로 비싼 주식입니다.

인정하건대, MercadoLibre는 주식 분할을 시행한 적이 없으며 투자자들에게 그러한 움직임을 계획하고 있다는 어떠한 징후도 주지 않았고, 분할은 주주들의 포지션 가치를 직접적으로 변경하지 않습니다. 다른 투자자들은 왜 제가 AutoZone을 지목하지 않는지 궁금해할 수 있습니다. AutoZone은 주당 액면가가 거의 두 배에 달하는 가격으로 거래되기 때문입니다.

MercadoLibre는 미국 투자자들이 일반적으로 간과하는 요인, 즉 가장 큰 시장의 증권 거래소에서의 존재감 때문에 눈에 띌 수 있습니다.

흥미롭게도 멕시코 증권 거래소인 Bolsa에서는 주당 약 32,000페소에 거래되고 있으며, 이는 미국 가격과 거의 동일합니다. 그러나 평균 거래량은 약 1,200주에 불과하여 유동성이 현저히 낮습니다. 이는 나스닥의 평균 일일 거래량 549,000주보다 훨씬 낮은 수치입니다.

이는 아르헨티나에서 주당 23,000 아르헨티나 페소(약 16.50달러) 미만 또는 브라질에서 약 77 헤알(15.40달러)에 판매되는 경우와는 다릅니다. 아르헨티나의 평균 일일 주식 거래량 약 490,000주와 브라질의 130만 주 이상을 고려할 때, 회사가 국가 간 주식 가격을 더 면밀히 조정하는 것이 합리적일 수 있습니다.

MercadoLibre의 미래 성장

더욱이 MercadoLibre 주식은 현재 할인 판매 중입니다. 52주 최고가 대비 약 30% 하락했습니다. 장기적으로 주가는 하락하기보다는 상승할 가능성이 높습니다.

이는 회사의 매출 성장 때문입니다. 라틴 아메리카의 경제적, 정치적 도전을 사업 기회로 전환하는 데 성공했습니다.

현금 기반 고객이 온라인으로 구매할 수 없을 때, 핀테크 Mercado Pago를 설립하여 이들 고객에게 서비스를 제공할 금융 상품을 만들었습니다. 나중에 MercadoLibre에서 쇼핑하지 않는 고객에게도 이러한 서비스를 확장하여 가장 저명한 라틴 아메리카 핀테크 회사 중 하나가 되었습니다.

또한 판매자들이 물류 및 배송 서비스를 필요로 할 때 Mercado Envios를 설립했습니다. 이는 라틴 아메리카에 당일 및 익일 배송을 도입했습니다. 결과적으로 2025년에 289억 달러의 매출을 기록했으며, 이는 전년 대비 39% 증가한 수치입니다. 불행히도 전자상거래 경쟁 심화와 대손 충당금(상환되지 않을 것으로 예상되는 연체 부채) 증가로 인해 수익성이 압박을 받았고, 순이익은 5% 증가한 20억 달러에 그쳤습니다.

그럼에도 불구하고 경쟁 전자상거래 업체들을 이기기 위해 가격을 낮게 유지했습니다. 또한 부실 대출을 최소화하기 위해 대출 한도를 설정하고 AI 신용 평가 전략을 시행하여 수익 성장이 재개될 가능성이 높습니다.

분석가들은 2026년에 34%의 매출 증가를 예측합니다. 이는 2025년 성장률보다 약간 느리지만 여전히 빠른 속도입니다.

주식 가치 또한 더욱 매력적으로 변했습니다. 현재 주가수익비율(P/E)은 47입니다. 이는 높아 보일 수 있지만, 투자자들은 Amazon이 성장 단계에서 일반적으로 50 이상(종종 100 이상)의 P/E로 거래되었다는 점을 기억해야 합니다. MercadoLibre도 이 가치 평가를 정당화할 수 있을 가능성이 높습니다.

따라서 수익 성장을 다시 가속화한다면 해당 배수가 하락하여 주가를 상승시키고 분할의 근거를 강화할 수 있습니다.

주식 분할 후보로서의 MercadoLibre

MercadoLibre의 주가는 소비자 부문에서 다음 주요 주식 분할의 주요 후보로 만듭니다.

다른 많은 회사들은 주가가 MercadoLibre의 현재 가격과 유사한 가격에 도달했을 때 주식을 분할했습니다. 또한 멕시코에서 유사한 가격으로 거래되고 있기 때문에 유동성이 낮다는 점이 해당 국가의 주식 거래를 방해하고 있을 수 있습니다.

더욱이 2025년 39%의 매출 성장과 올해 34%의 증가 예측으로 인해 가까운 미래에도 이러한 빠른 증가는 계속될 가능성이 높습니다.

궁극적으로 주식 분할은 회사의 내재 가치를 변경하지 않습니다. 그럼에도 불구하고 더 많은 소액 투자자가 전체 주식을 구매할 수 있다면 Booking Holdings의 발자취를 따를 수 있으며, 추가 거래 활동은 MercadoLibre 주가 상승에 도움이 될 수 있습니다.

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Will Healy는 MercadoLibre 주식을 보유하고 있습니다. The Motley Fool은 Amazon, Booking Holdings 및 MercadoLibre 주식을 보유하고 추천합니다. The Motley Fool은 공개 정책을 가지고 있습니다.

여기에 명시된 견해와 의견은 저자의 견해와 의견이며 Nasdaq, Inc.의 견해와 의견을 반드시 반영하는 것은 아닙니다.