Broadcom은 Google과 AI 칩을 제작합니다. 그러면 AVGO 주식을 지금 구매해야 할까요?

칩 거대 기업 Broadcom (AVGO)은 Alphabet의 (GOOG)(GOOGL) Google과 장기적인 파트너십을 체결하여 향후 인공지능 (AI) 칩 버전을 생산할 것이라고 밝혔습니다. Broadcom은 Google이 맞춤형 텐서 처리 장치 (TPU)를 제작하도록 돕습니다.

또한, 인기 있는 AI 스타트업 Anthropic와 계약을 체결하여 약 3.5기가와트 규모의 컴퓨팅 용량에 대한 접근 권한을 제공했으며, 이는 Google의 AI 프로세서를 활용합니다. 이는 Broadcom의 기존 파트너십을 기반으로 구축되었으며, 지난 실적 발표에서 Broadcom CEO Hock Tan은 회사가 Google의 TPU에서 1기가와트의 컴퓨팅을 제공하여 “2026년에 매우 좋은 시작을 보였다”고 말했습니다.

따라서 Broadcom은 이 파트너십 발표 후 4월 7일 장중 거래에서 6.2% 상승했는데, 투자할 가치가 있을까요?

Broadcom 주식에 대하여

캘리포니아 팔로 알토에 본사를 둔 Broadcom은 최신 디지털 인프라를 지원하는 첨단 반도체 및 인프라 소프트웨어 솔루션을 설계, 제조 및 공급합니다. 이 회사는 두 가지 핵심 축을 통해 운영됩니다. 데이터 센터, 네트워킹, 광대역, 무선, 스토리지 및 산업 시스템을 위한 고성능 칩과 메인프레임, 클라우드 환경, 사이버 보안 및 자동화를 최적화하는 엔터프라이즈급 소프트웨어입니다.

최근 Broadcom은 네트워킹 및 연결 실리콘에 AI 관련 기능을 추가하고 전체 스택 AI 인프라 플랫폼을 구축함으로써 AI에 대한 초점을 강화했습니다. 이제 이 회사는 순수한 칩 공급업체보다는 AI 클러스터, 규모 및 데이터 센터 패브릭의 "건축가"로서의 입지를 다지고 있습니다. 이 회사의 시가총액은 1조 6600억 달러입니다.

지난 1년 동안 Broadcom의 주식은 AI 주도의 네트워킹 수요, VMware의 성공적인 통합 및 고마진 소프트웨어 수익의 혜택을 받았습니다. 지난 52주 동안 124.72% 상승했습니다. 주식은 2025년 12월에 52주 최고치인 414.61달러에 도달했지만, 그 수준에서 15.4% 하락했습니다. 근본적인 사업은 여전히 강력하지만, 주식은 AI 주도의 고점에서 1.31% 상승하는 데 그쳤으며, 연간 (YTD)으로는 1.31% 상승했습니다.

전방 조정 기준으로 Broadcom의 주당순이익 (non-GAAP) 비율은 29.43배로 업계 평균 21.74배보다 다소 높습니다.

Broadcom은 AI 네트워킹 성장에 힘입어 사상 최고치를 기록했습니다.

네트워킹 칩 제조업체는 2026년 회계 1분기 (2월 1일 종료)에 총 193억 1천만 달러의 사상 최고 매출을 기록하며 전년 동기 대비 29% 증가했습니다. 이 수치는 또한 Street 분석가들이 예상한 192억 9천만 달러보다 높았습니다. 이 회사는 AI 반도체 솔루션에서 견고함을 계속 보여주었습니다.

사실, AI 수익은 전년 동기 대비 106% 증가한 84억 달러로 성장했으며, 이는 맞춤형 AI 가속기 및 AI 네트워킹 솔루션에 대한 강력한 수요에 힘입은 결과입니다. 이 회사는 이 추세가 계속될 것으로 예상하며, 2분기에 107억 달러의 AI 반도체 수익을 예상하고 있습니다.

또한, 수익성 측면도 Broadcom에 유리하게 작용하고 있습니다. 이번 분기의 조정 EBITDA는 전년 동기 대비 30% 증가한 131억 3천만 달러의 사상 최고치를 기록했습니다. 또한 non-GAAP EPS는 전년 동기 대비 28% 증가한 2.05달러로 Street 분석가들이 예상한 2.04달러를 약간 상회했습니다.

2분기에는 Broadcom이 전년 동기 대비 47% 증가한 220억 달러의 매출 성장을 예상하며, 조정 EBITDA는 그 수치의 68%로 예상됩니다. 월스트리트 분석가들도 Broadcom의 2분기 실적에 대해 낙관적이며, 회사의 수익이 전년 동기 대비 50.38% 증가한 주당 2.00달러로 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 2026년 회계 연도의 EPS는 연간 74.42% 증가한 9.82달러로 예상되며, 2027년 회계 연도에는 60.59% 증가한 15.77달러로 예상됩니다.

분석가들은 Broadcom 주식에 대해 어떻게 생각하고 있나요?

Broadcom이 Google과 장기적인 파트너십을 체결했다는 소식에 Rosenblatt의 분석가들은 “매수” 등급을 재확인하고 주식에 대한 목표 주가를 500달러로 제시했습니다. 분석가들은 이 파트너십이 MediaTek가 TPU 시장 점유율을 빼앗아갈 수 있다는 우려를 완화한다고 생각합니다. 또한, Rosenblatt는 Anthropic의 약속이 회사가 2027년에 1000억 달러 이상의 AI 칩 수익을 달성한다는 목표를 확인해 줄 수 있다고 믿습니다.

지난달 Morgan Stanley의 분석가 Joseph Moore는 회사의 견조한 1분기 실적에 따라 Broadcom에 대한 “비중 확대” 등급을 유지하고 목표 주가를 462달러에서 470달러로 올렸습니다. 분석가는 강력한 AI 수요가 Broadcom의 상방 요인으로 남아 있으며, 네트워킹 성능이 예상치를 상회하고 이전 마진 우려가 해소되었다고 언급했습니다. Truist Securities의 분석가 William Stein도 “매수” 등급을 유지하고 목표 주가를 510달러에서 545달러로 올렸습니다.

월스트리트 분석가들은 Broadcom 주식에 대해 강세적인 입장을 유지하고 있으며, 42명의 분석가 중 35명의 분석가가 “매수” 등급을 부여하고, 3명의 분석가가 “적정 매수” 등급을 제시했으며, 4명의 분석가가 “보유” 등급을 제시했습니다. 컨센서스 목표 주가는 현재 수준에서 33.4% 상승한 467.64달러입니다. Street 최고 목표 주가는 79.7%의 잠재적 상승을 의미하는 630달러입니다.

주요 내용

Broadcom은 AI 칩이 점점 더 인기를 얻음에 따라 잠재적으로 매우 큰 TPU 시장에 진출하기를 희망하고 있습니다. 실제로 글로벌 AI 칩 시장은 2025년 1028억 9천만 달러에서 2035년에는 1조 3500억 달러로 증가할 것으로 예상되며, 이 기간 동안 연평균 성장률 (CAGR)은 29.4%입니다. 따라서 Broadcom의 견조한 기본 요소와 주식의 최근 하락세를 감안할 때 투자하기에 좋은 시기일 수 있습니다.

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