팔란티어 주식 매수? 먼저 이것부터 읽으세요

주요 포인트

팔란티어의 사업은 모든 실린더에서 최고조에 달했습니다.

향후 주식 희석은 주주에게 부정적인 영향을 미칠 것입니다.

팔란티어의 주식은 다른 대형 기술 기업에 비해 훨씬 높은 평가액을 가지고 있습니다.

• 우리가 선호하는 10개 주식보다 팔란티어 테크놀로지스 ›

최근 주식 시장이 곰 시장으로 향할 때 투자자들 사이에서 "주식 매수"라는 격언이 유행하고 있습니다. 이 전술은 특정 상황에서 효과적일 수 있지만, 극단적인 평가액으로 거래되는 고성장 주식과 함께 사용하기에는 위험한 게임입니다. 때로는 이러한 유형의 주식이 하락 시 20%뿐만 아니라 80% 이상 더 하락할 수도 있습니다.

팔란티어 테크놀로지스 (NASDAQ: PLTR)는 그 예가 될 수 있습니다. 팔란티어 주식은 사상 최고치에서 34.5% 하락했지만, 일부 평가 지표에 따르면 현재 투자자가 구매할 수 있는 가장 비싼 대형 기술 주식 중 하나입니다.

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팔란티어 주식을 매수하기 전에 먼저 읽어보세요. 마음을 바꿀 수도 있습니다.

빠른 성장, 하지만 제한된 시장 기회

팔란티어가 빠르게 성장하고 있다는 것은 부정할 수 없습니다. 지난 분기 매출은 전년 대비 70% 증가한 14억 1천만 달러에 달했으며, 회사가 기업을 위한 인공 지능(AI) 소프트웨어를 통해 제공되는 기회를 포착함에 따라 지난 몇 년 동안 성장률이 가속화되었습니다. 미국 상업 매출은 지난 분기 전년 대비 137%라는 놀라운 증가율을 기록했으며, 회사의 백로그를 늘리기 위해 수많은 새로운 계약이 체결되었습니다.

이는 팔란티어를 견고한 위치에 놓았습니다. 회사는 몇 년 전 사업 모델의 타당성에 대한 질문을 극복했으며, 지난 분기 41%의 GAAP(일반적으로 인정되는 회계 원칙) 마진을 보고하고 있습니다.

회사가 성장 천장에 부딪힐 수 있는 곳은 기업 분석 소프트웨어에 대한 제한된 시장 규모입니다. Adobe 또는 Salesforce와 같이 연간 수십억 달러의 매출을 기록한 모든 소프트웨어 회사는 여러 시장 수직으로 구축하거나 인수했습니다. 팔란티어는 현재 AI를 사용하여 분석 기능을 위한 데이터를 구문 분석하는 틈새 시장을 제공합니다. 현재 연간 매출 45억 달러에서 크게 성장하려면 핵심 역량을 벗어나 위험을 감수해야 합니다.

투자자들이 잘 논의하지 않는 역풍

팔란티어, 특히 지난 몇 년 동안 큰 성공을 거둔 주식에서 발생할 수 있는 것은 주식 기반 보상이라는 역풍입니다. 이는 은밀하고 비현금적인 주주 수익의 살인자입니다.

복잡한 주주 희석 수학에 들어가지 않고도 지난 5년간 팔란티어의 발행 주식 증가를 확인할 수 있습니다. 28%. 이 수준의 희석이 지속되면 팔란티어의 현재 시가총액 3160억 달러는 향후 5년 동안 주가가 오늘과 동일하게 유지된다면 4040억 달러로 증가합니다. 이는 주주 희석만으로 거의 1000억 달러(2025년 매출의 거의 25배)에 해당합니다.

회사가 직원 보상 계획을 근본적으로 변경하지 않는 한, 팔란티어 주식은 장기간 보유할 계획인 투자자에게 주주 희석 역풍에 직면할 가능성이 높습니다.

왜 팔란티어 주식을 매수해서는 안 되는가 (아직)

이 모든 것은 팔란티어 매수자에게 가장 중요한 것, 즉 평가액으로 이어집니다. 팔란티어는 훌륭한 사업이며 빠르게 성장하고 있습니다. 하지만 다른 대형 기술 기업에 비해 여전히 극단적인 프리미엄으로 평가되고 있습니다.

이 점을 강조하기 위해 사용할 수 있는 간단한 평가 지표는 주사 비율(P/S)입니다. 이는 시가총액과 매출을 비교하며, 이것이 모든 것은 아니지만, 고성장 주식을 평가할 때 시작하기에 좋은 지표입니다.

팔란티어는 68의 후행 P/S 비율을 가지고 있습니다. 시가총액이 1000억 달러 이상이고 P/S 비율이 30 이상인 회사는 단 하나뿐입니다 (Arm Holdings의 P/S는 현재 약 36). 이는 프리미엄 평가액 측면에서 팔란티어를 희귀한 공기에 위치시킵니다. 팔란티어가 앞으로 수년 동안 수십억 달러의 매출로 기적적으로 성장하더라도 투자자들은 단순한 평가액 수학으로 인해 앞으로 수익에 실망할 것입니다.

팔란티어를 매수하기 전에 추가 하락을 기다리세요. 10년 후 포트폴리오가 감사할 것입니다.

지금 팔란티어 테크놀로지스 주식을 매수해야 할까요?

팔란티어 테크놀로지스 주식을 매수하기 전에 다음 사항을 고려하십시오.

Motley Fool Stock Advisor 분석팀은 현재 투자자가 구매해야 한다고 생각하는 10개의 최고의 주식을 확인했습니다... 그리고 팔란티어 테크놀로지스는 그중 하나가 아니었습니다. 목록에 오른 10개 주식은 앞으로 몇 년 동안 엄청난 수익을 올릴 수 있습니다.

Netflix가 2004년 12월 17일에 이 목록에 올랐을 때를 생각해 보세요... 그 당시 1,000달러를 투자했다면 573,160달러를 가졌을 것입니다! 또는 Nvidia가 2005년 4월 15일에 이 목록에 올랐을 때를 생각해 보세요... 그 당시 1,000달러를 투자했다면 1,204,712달러를 가졌을 것입니다!

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**Stock Advisor 수익은 2026년 4월 15일 기준입니다. *

Brett Schafer는 언급된 주식 중 어느 곳에도 지분을 보유하지 않습니다. The Motley Fool은 Adobe, Palantir Technologies 및 Salesforce를 보유하고 있으며 추천합니다. The Motley Fool은 옵션으로 다음과 같습니다. Adobe의 2028년 1월 330달러 콜옵션과 Adobe의 2028년 1월 340달러 콜옵션의 숏 포지션. The Motley Fool은 공개 정책을 가지고 있습니다.

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