Coincheck Group Q4 실적 발표 하이라이트

주요 요점

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- Coincheck Group은 전략을 전환하고 있습니다. 지주 회사 모델에서 세 가지 영역에 집중하는 "하나의 통합 시너지 플랫폼" 구축으로 전환하고 있습니다: 일본 리테일, 기관 서비스 및 온체인 혁신.

- 수익은 증가했지만 핵심 비즈니스 지표는 약화되었습니다. 4분기 총 수익은 전년 동기 대비 4% 증가한 1,197억 엔을 기록한 반면, 조정 수익은 마켓플레이스 거래량 감소로 18% 감소했습니다. 연간 총 수익은 25% 증가했지만, 조정 수익은 여전히 8% 감소했습니다.

- 거래량 감소와 비용 증가로 수익성이 압박받았습니다. 회사는 4분기에 12억 엔의 순손실과 8억 6,300만 엔의 조정 EBITDA 손실을 보고했으며, 결과는 퇴직금, 전문 수수료 및 소프트웨어 손상 비용으로 인해 타격을 입었습니다.

Coincheck Group(NASDAQ:CNCK)은 2026년 3월 31일 마감된 회계연도 4분기 및 연간 총 수익이 증가했다고 보고했습니다. 그러나 마켓플레이스 거래량 감소와 비용 증가는 조정 수익, 순이익 및 조정 EBITDA에 부담을 주었습니다.

최고 경영자 Pascal St-Jean은 암호화폐 금융 서비스 회사의 전략적 전환을 설명하기 위해 이 통화를 사용했으며, Coincheck Group이 더 이상 자체를 별도 사업체의 지주 회사로 간주하지 않을 것이라고 말했습니다. 대신, 경영진은 리테일 및 기관 고객에게 서비스를 제공하는 "하나의 통합 시너지 플랫폼"을 구축할 의도라고 말했습니다.

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St-Jean은 회사의 전략이 일본 리테일, 기관 플랫폼 및 온체인 혁신이라는 세 가지 상호 연결된 이니셔티브에 집중될 것이라고 말했습니다. 그는 일본 리테일을 회사의 "신뢰, 유동성, 사용자 및 브랜드의 앵커"로 설명하면서 기관 서비스를 더 높은 품질의 수익과 더 넓은 전략적 관련성을 위한 경로로 포지셔닝했습니다.

Coincheck, 일본 리테일 및 기관 성장 강조

St-Jean은 일본이 잠재적인 세금 개혁, 제품 개발 및 기관 참여 증가를 언급하며 "디지털 자산에 대한 보다 건설적인 단계"에 진입하고 있다고 말했습니다. 그는 Coincheck이 7년 연속 일본에서 다운로드 1위 암호화폐 앱으로서의 입지를 유지했으며, 이러한 리더십을 "실제적이고 방어 가능한" 것이라고 불렀습니다.

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CEO는 또한 기관 역량을 구축하기 위한 방법으로 3iQ 인수를 강조했습니다. 그는 3iQ가 기관 신뢰도, 솔루션 역량 및 관리 자산을 제공하며, 캐나다 은행 및 아부다비 기반 국부 펀드를 포함한 고객을 보유하고 있다고 말했습니다.

St-Jean은 두 건의 최근 파트너십을 기관 견인력의 증거로 제시했습니다. 3월에 Scotiabank의 자회사인 Dynamic Funds는 Cboe Canada에 상장된 Dynamic Multi-Crypto ETF의 서브 어드바이저로 3iQ를 선정했습니다. Coincheck은 또한 일본 최대 통신 회사 중 하나인 KDDI Corporation과 전략적 파트너십을 발표했습니다.

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KDDI 파트너십 하에서 KDDI는 Coincheck Group의 지분 14.9%를 인수하고, Coincheck의 일본 자회사는 양사 생태계 전반에 걸친 상호 고객 추천을 포함하는 사업 제휴를 체결했습니다. St-Jean은 이 파트너십이 수백만 명의 일본 소비자들이 이미 알고 있는 회사를 통해 "디지털 자산에 더 쉽고 신뢰할 수 있는 접근"을 제공할 수 있다고 말했습니다.

4분기 수익 증가, 조정 수익 감소

최고 재무 책임자 Jason Sandberg는 4분기 총 수익이 전년 동기 대비 4% 증가한 1,197억 엔(7억 5,200만 달러)을 기록했다고 말했습니다. 이는 전년 동기의 1,146억 엔(7억 2,000만 달러)과 비교됩니다. 회계연도 전체 총 수익은 25% 증가한 4,802억 엔(30억 달러)으로, 2025 회계연도의 3,833억 엔(24억 달러)에서 증가했습니다.

Sandberg는 수익 성장이 주로 기관 수익 및 헤지 거래 상대방 거래 수익을 포함한 거래 수익 증가에 의해 주도되었다고 말했습니다.

회사가 핵심 거래 및 수수료 기반 비즈니스의 "더 명확한 그림"을 제공하기 위해 이번 분기에 도입한 지표인 조정 수익은 4분기에 전년 동기 대비 18% 감소한 29억 엔(1,800만 달러)을 기록했습니다. 이는 전년 동기의 35억 엔(2,200만 달러)에서 감소한 수치입니다. 이 감소는 주로 마켓플레이스 거래량 감소에 기인하며, 스테이킹 수익 6억 2,200만 엔(390만 달러)과 투자 관리 수수료 수익 1억 4,000만 엔(90만 달러)으로 일부 상쇄되었습니다.

회계연도 전체 조정 수익은 2025 회계연도의 142억 엔(8,900만 달러)에서 8% 감소한 131억 엔(8,200만 달러)을 기록했습니다.

- 2026년 3월 31일 기준 인증 계정 수는 250만 개로, 전년 동기 대비 10% 증가했습니다.

- 4분기 마켓플레이스 거래량은 29% 감소한 657억 엔(4억 1,300만 달러)을 기록했습니다.

- 연간 마켓플레이스 거래량은 8% 감소한 3,096억 엔(19억 달러)을 기록했습니다.

- 관리 자산은 3iQ 인수를 반영하여 1,288억 엔(8억 1,000만 달러)이었습니다.

Sandberg는 고객이 보유한 디지털 토큰의 양은 비교적 안정적으로 유지되었음에도 불구하고, 비트코인 및 XRP를 포함한 암호화폐 자산 가격 하락으로 인해 고객 자산이 감소했다고 말했습니다.

순손실 및 조정 EBITDA, 거래량 및 비용으로 압박

Coincheck은 4분기에 12억 엔(760만 달러)의 순손실을 기록했으며, 이는 전년 동기 6억 4,200만 엔의 순이익과 비교됩니다. Sandberg는 이러한 변동이 마켓플레이스 거래량 감소와 판매, 일반 및 관리 비용 증가를 반영한다고 말했습니다.

이러한 4분기 비용에는 전직 CEO의 2026년 3월 31일 퇴사 관련 직원 퇴직금 3억 3,400만 엔(210만 달러), 회사가 진행하지 않기로 결정한 잠재적 거래와 관련된 전문 수수료 2억 6,100만 엔(160만 달러), 소프트웨어 개발 프로젝트와 관련된 자본화된 소프트웨어 손상 비용 1억 9,700만 엔(120만 달러)이 포함되었습니다.

회계연도 전체적으로 Coincheck은 2025 회계연도의 143억 5,000만 엔(9,020만 달러)의 순손실과 비교하여 18억 엔(1,150만 달러)의 순손실을 기록했습니다. Sandberg는 2025 회계연도의 더 큰 손실이 주로 회사의 공개 거래와 관련된 거래 비용 때문이라고 말했습니다.

조정 EBITDA는 4분기에 8억 6,300만 엔(540만 달러)의 손실을 기록했으며, 이는 전년 동기 7억 1,900만 엔(450만 달러)의 조정 EBITDA 이익과 비교됩니다. 연간 조정 EBITDA는 2025 회계연도의 43억 엔(2,690만 달러)에서 61% 감소한 17억 엔(1,050만 달러)을 기록했습니다. 회사는 95억 엔(5,950만 달러)의 현금 및 현금 등가물을 보유한 채 분기를 마감했습니다.

경영진, 규제, ETF 및 온체인 계획 논의

질의응답 세션 동안 St-Jean은 Coincheck이 일본 금융상품거래법 하의 암호화폐 관련 변경 사항이 2027년에 예상되고, 2028년부터 암호화폐 및 암호화폐 ETF에 대한 세금 개혁이 시작될 것으로 예상되는 일정 하에서 운영되고 있다고 말했습니다. 그는 진행 상황에 따라 일정이 압축될 수 있지만, 현재 회사에 제공된 지침이라고 말했습니다.

일본의 암호화폐 ETF에 대해 질문받았을 때, St-Jean은 회사가 리테일 및 기관 기회 모두를 계획하고 있다고 말했습니다. 그는 일본에서 ETF를 위한 보관, 유동성 및 거버넌스 모델에 대한 상당한 산업 계획이 있으며, Coincheck이 대형 기관 및 규제 당국과의 논의에 참여하고 있다고 말했습니다.

KDDI 파트너십에 대해 St-Jean은 첫 번째 단계가 즉시 시작되는 교차 마케팅 및 추천 기회라고 설명했습니다. 두 번째 단계는 일본 소비자를 위한 Web3 지갑을 포함한 온체인 기능을 개발하는 데 중점을 둔 합작 투자입니다. Sandberg는 회사가 KDDI 관계의 경제적 측면을 공개하지 않고 있다고 말했습니다.

St-Jean은 Coincheck의 더 넓은 사업 개발 초점이 파트너 추천 및 배포 계약에 있으며, 이는 자산 관리, 스테이킹 및 실행 분야의 리테일 거래 이상의 기회를 포함한다고 말했습니다. 그는 "이것이 BD 관점에서 우리의 주요 초점입니다."라고 말했습니다.

Coincheck Group (NASDAQ:CNCK) 소개

Coincheck Group(NASDAQ:CNCK)은 암호화폐 거래 및 블록체인 기반 금융 서비스를 전문으로 하는 디지털 자산 플랫폼입니다. 일본 도쿄에 본사를 둔 Coincheck은 일본 최대 암호화폐 거래소 중 하나를 운영하며 리테일 및 기관 고객 모두를 위한 다양한 서비스를 제공합니다. 플랫폼은 비트코인, 이더리움 및 다양한 알트코인과 같은 주요 디지털 자산의 현물 거래를 지원하며, 안전한 지갑 솔루션과 다양한 거래 요구를 충족하도록 설계된 다양한 주문 유형으로 보완됩니다.

2012년에 설립된 Coincheck은 일본의 진화하는 디지털 통화 시장에서 일찍부터 명성을 얻었습니다.

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"Coincheck Group Q4 Earnings Call Highlights" 기사는 MarketBeat에서 원래 게시되었습니다.

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