미국-이란 전쟁 종식될 기미 없이 원자재 가격 급등

6월 서부 텍사스 중질유(CLM26)는 수요일 장을 +6.95(+6.95%) 상승한 가격에 마감했고, 6월 RBOB 휘발유(RBM26)는 +0.1650(+4.81%) 상승한 가격에 마감했습니다. 원자재 및 휘발유 가격은 이번 주 초 강세를 보였습니다. 원자재는 3주 만에 최고치를, 휘발유는 3년 7개월 만에 최고치를 기록했습니다. 미국과 이란 간의 평화 협상이 교착 상태에 빠지면서 호르무즈 해협이 폐쇄되어 전 세계 원유 공급이 더욱 긴축되면서 원자재 가격은 계속 상승하고 있습니다. 주간 EIA 재고 보고서가 호재로 작용하고 트럼프 대통령이 이란의 최신 평화 제안을 거부한 후 원자재 가격은 오늘 상승세를 더했습니다.

미국이 앞으로 상당 기간 동안 이란에 대한 해군 봉쇄를 유지할 것이라는 신호를 보내면서 수요일 원자재 가격은 급등했습니다. 월스트리트 저널은 트럼프 대통령이 참모들에게 확정된 봉쇄를 준비하도록 지시했으며, 적대 행위를 재개하거나 거래를 확보하지 않고 분쟁에서 벗어나는 것보다 미국에 대한 위험이 적다고 밝혔다고 보도했습니다.

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트럼프 대통령이 Axios에 해협을 통해 이란 항구를 거치거나 그곳으로 향하는 모든 선박에 대한 해군 봉쇄를 해제하지 않을 것이라고 말하면서 수요일 오후 원자재는 최고치를 기록했습니다. 그는 이란의 핵 프로그램을 해결하기 위한 거래를 확보할 때까지 그렇게 할 것이라고 밝혔습니다.

호르무즈 해협의 지속적인 폐쇄로 인해 에너지 가격은 여전히 뒷받침되고 있으며, 전 세계 에너지 위기를 심화시킬 위험이 있습니다. 지속적인 봉쇄는 세계 원유 및 연료 부족을 악화시킬 수 있습니다. 세계 원유 및 액화 천연 가스의 5분의 1 이상이 해협을 통해 통과하기 때문입니다. 골드만삭스는 4월까지 페르시아만 지역의 원유 생산량이 약 1,450만 배럴/일, 즉 50% 이상 감소했으며, 현재 중단으로 인해 전 세계 원유 재고가 거의 5억 배럴 감소했으며 6월까지 10억 배럴에 이를 수 있다고 추정합니다.

페르시아만 지역의 원유 생산 업체들은 호르무즈 해협 폐쇄로 인해 현지 저장 시설이 용량에 도달함에 따라 생산량을 약 6% 줄여야 했습니다. 미국은 4월 13일 이란 항구를 거치거나 그곳으로 향하는 해협을 통과하는 모든 선박에 대한 봉쇄를 시작했습니다. 트럼프 대통령은 해협의 미국 해군 봉쇄가 "완전한 효력을 유지할 것"이라고 말했습니다. 전쟁 이전에는 이란이 3월에 하루 170만 배럴을 수출하면서 원자재를 수출할 수 있었습니다.

화요일 아랍에미리트(UAE)는 5월 1일에 OPEC을 탈퇴할 것이라고 발표했습니다. 카르텔에서 세 번째로 큰 생산국인 UAE의 OPEC 탈퇴 결정은 OPEC의 생산 할당에 의해 제한받지 않고 생산량을 늘릴 수 있기 때문에 원자재 가격에 대해 잠재적으로 부정적입니다.

4월 13일 국제 에너지 기구(IEA)는 이란 전쟁과 호르무즈 해협 폐쇄로 인해 전 세계 원유 공급량 1,300만 배럴/일이 중단되었다고 발표했습니다. IEA는 또한 분쟁으로 인해 80개 이상의 에너지 시설이 손상되었으며 복구에는 최대 2년이 걸릴 수 있다고 밝혔습니다.

원자재에 대한 부정적인 요인으로 OPEC+는 4월 5일 5월에 원유 생산량을 하루 20만 6천 배럴 늘릴 것이라고 발표했지만, 중동 지역 생산 업체들이 전쟁으로 인해 생산량을 줄여야 한다는 점을 고려할 때 이러한 생산량 증가는 이제 실현 가능성이 낮습니다. OPEC+는 2024년 초에 감축한 220만 배럴/일의 생산량을 모두 복원하려고 노력하고 있지만 아직 82만 7천 배럴/일이 남아 있습니다. OPEC의 3월 원유 생산량은 -756만 배럴/일 감소하여 35년 만에 최저치인 2,205만 배럴/일로 떨어졌습니다.

Vortexa는 월요일 원자재에 최소 7일 이상 정체되어 있는 유조선에 저장된 원유가 4월 24일로 끝나는 주에 +25% 증가하여 주당 1억 5,311만 배럴로 3개월 만에 최고치를 기록했다고 보고했습니다.

러시아와 우크라이나 간의 전쟁을 종식시키기 위한 최근 미국이 중재한 제네바 회의는 우크라이나 대통령 젤렌스키가 러시아가 전쟁을 질질 끄는 것이라고 비난하면서 조기에 종료되었습니다. 러시아는 "영토 문제"가 해결되지 않았으며 러시아가 우크라이나의 영토에 대한 요구를 수락할 때까지 "장기적인 해결책을 달성할 수 있을 것이라는 희망이 없다"고 밝혔습니다. 러시아-우크라이나 전쟁이 계속될 것이라는 전망은 러시아 원자재에 대한 제한을 유지하고 원유 가격에 대해 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.

우크라이나의 드론 및 미사일 공격은 지난 10개월 동안 최소 30개의 러시아 정유소를 공격하여 러시아의 원유 수출 능력을 제한하고 전 세계 원유 공급을 줄였습니다. 또한 11월 말부터 우크라이나는 발트해에서 드론과 미사일에 의해 공격을 받은 최소 6척의 러시아 유조선을 공격하기 시작했습니다. 또한 새로운 미국과 EU의 러시아 석유 회사, 인프라 및 유조선에 대한 제재는 러시아의 원유 수출을 억제했습니다.

수요일의 주간 EIA 보고서는 원자재 및 제품에 대해 긍정적입니다. EIA 원유 재고는 -623만 배럴 감소하여 예상치인 -19만 배럴보다 더 큰 감소세를 보였습니다. 또한 EIA 휘발유 공급량은 예상치인 -278만 5천 배럴보다 큰 -607만 5천 배럴 감소했습니다. 또한 EIA 증류 유 재고량은 예상치인 -215만 배럴보다 큰 449만 배럴 감소하여 9개월 5주 만에 최저치를 기록했습니다. 마지막으로 WTI 선물 인도 가격인 커싱의 원유 공급량은 -79만 6천 배럴 감소했습니다.

수요일의 EIA 보고서는 (1) 4월 24일 현재 미국 원유 재고량은 5년 평균 계절 대비 +1.2% 이상, (2) 휘발유 재고량은 5년 평균 계절 대비 -2.4% 미만, (3) 증류 유 재고량은 5년 평균 계절 대비 -10.3% 미만으로 나타났습니다. 4월 24일로 끝나는 주에 미국의 원유 생산량은 주간 대비 변동 없이 1,358만 6천 배럴/일로 유지되었으며, 이는 11월 7주에 기록된 1,386만 2천 배럴/일의 최고 기록치보다 약간 낮습니다.

Baker Hughes는 지난 금요일 활동 중인 미국 원유 시추탑 수가 4월 24일로 끝나는 주에 -3개 감소하여 407개로 4년 2개월 만에 최저치인 12월 19일에 기록된 406개 시추탑 바로 위로 떨어졌다고 보고했습니다. 지난 2년 6개월 동안 미국 원유 시추탑 수는 2022년 12월에 보고된 627개 시추탑의 5년 6개월 최고치에서 급격히 감소했습니다.

• 발행일 현재 Rich Asplund는 본 기사에 언급된 증권 중 어느 것에 대해서도(직접 또는 간접적으로) 포지션을 보유하지 않았습니다. 본 기사의 모든 정보 및 데이터는 정보 제공의 목적으로만 제공됩니다. 본 기사는 원래 Barchart.com에 게시되었습니다. *