Eli Lilly, Honeywell, and the Art of Portfolio Management

매주 평일 CNBC Investing Club with Jim Cramer는 월스트리트 거래 마지막 시간을 위한 실용적인 오후 업데이트인 Homestretch를 공개합니다. 호르무즈 해협의 상선 운항 불확실성으로 인해 유가가 5% 상승하여 배럴당 80달러 후반대로 치솟은 후 주가는 사상 최고치에서 하락했습니다. 유가 시장의 움직임은 주목할 만했지만, 국채 수익률이 거의 변동이 없었기 때문에 시장 하락은 우려했던 것만큼 나쁘지 않았습니다. Honeywell은 진행 중인 포트폴리오 변혁의 또 다른 단계를 발표했습니다. 이 회사는 생산성 솔루션 및 서비스(PSS) 사업부를 Brady Corporation에 14억 달러 현금으로 매각하고 있습니다. PSS는 창고 및 물류 시장을 대상으로 하는 모바일 컴퓨터, 바코드 스캐너 및 인쇄 솔루션의 선도적인 공급업체입니다. Honeywell은 작년 7월 PSS와 창고 및 워크플로우 솔루션(WWS) 사업부를 전략적 검토에 맡겼으며, 이번 매각은 해당 프로세스의 결과입니다. 이 회사는 여전히 WWS의 구매자를 찾고 있습니다. 우리는 Honeywell이 PSS와 같이 순환적이고 성장 속도가 느리며 마진이 낮은 사업부를 정리하여 포트폴리오를 재편하는 것을 긍정적으로 보고 있습니다. 그러나 14억 달러의 매각 가격이 많은 사람들이 예상했던 것보다 낮았기 때문에 우리는 이 개발에 대해 중립적입니다. 그럼에도 불구하고 이 원치 않는 사업부를 정리하면 올해 말 자동화 사업부가 분리된 후 더 명확한 스토리가 만들어질 것입니다. Honeywell은 목요일 개장 전에 1분기 실적을 발표할 예정이며, 이란 전쟁이 분기 실적에 부담을 주었을 가능성이 높지만, 경영진이 연간 전망을 유지할 것으로 예상합니다. Eli Lilly는 파이프라인을 강화하기 위해 비만 치료제의 수익을 다시 활용하고 있습니다. 월요일, 이 제약 대기업은 암 치료에 중점을 둔 임상 단계 바이오테크 회사인 Kelonia Therapeutics를 인수한다고 발표했습니다. 임상 단계라는 것은 승인된 약물이 시장에 없다는 것을 의미하며, 모든 자산은 여전히 실험 단계입니다. Lilly는 Kelonia를 인수하기 위해 선불로 32억 5천만 달러를 현금으로 지불합니다. 특정 임상, 규제 및 상업적 마일스톤이 충족되면 거래 가치는 최대 70억 달러에 달할 수 있습니다. 우리의 CNBC 동료 Angelica Peebles는 Lilly의 암 사업부 책임자인 Jacob Van Naarden과 만날 기회가 있었습니다. 그는 Kelonia의 기술이 어떻게 작동하는지에 대해 약간 설명했습니다. 그는 Peebles에게 "정맥 주사로 투여되는 단회 요법입니다. 신체의 T 세포를 표적으로 삼아 신체의 암을 공격하도록 변형시키며, 사전 준비가 전혀 필요하지 않습니다."라고 말했습니다. 이 움직임은 Lilly의 공격적인 거래 활동을 이어가며, 블록버스터 GLP-1 약물인 비만 치료제 Zepbound와 제2형 당뇨병 치료제 Mounjaro의 성공을 기반으로 합니다. Lilly는 작년 말 현금 및 현금 등가물로 73억 달러를 보유했으며, 이는 2024년 말의 33억 달러에서 증가한 수치입니다. 2025년에는 약 90억 달러의 잉여 현금 흐름을 창출했으며, 이는 전년의 38억 달러에서 증가한 수치입니다. Lilly 경영진은 GLP-1 리더십 덕분에 강한 위치에 있다는 것을 알고 있으며, 다양한 치료 영역에 걸쳐 후보 물질로 약물 파이프라인을 강화할 의향이 있습니다. Lilly는 내부 R&D에 막대한 투자를 합니다. 제약 산업에서 특허는 영원하지 않기 때문에 기업은 결코 안주할 수 없습니다. 미래의 블록버스터를 보장하기 위해 항상 기회를 잡아야 합니다. 한 달도 채 안 되어 Lilly는 최대 78억 달러에 Centessa Pharmaceuticals를 인수하는 계약을 공개했습니다. Centessa 역시 임상 단계 회사로, 불면증과 같은 수면 장애를 연구하고 있습니다. 3월 초 Lilly는 염증성 질환 치료제를 개발 중인 Ventyx Biosciences를 12억 달러에 인수했습니다. 해당 거래는 1월에 발표되었습니다. 또한 2월에 Lilly는 암 치료에 중점을 둔 Orna Therapeutics를 최대 24억 달러에 인수하는 계약을 발표했습니다. Wells Fargo와 Goldman Sachs에 좋은 소식입니다. 이란 전쟁의 불확실성에도 불구하고 기업들은 상장을 주저하지 않고 있습니다. 월요일 Jersey Mike's는 비공개로 기업 공개(IPO)를 신청했습니다. 이 샌드위치 체인은 1년 전 Blackstone이 과반수 지분을 인수한 후 약 80억 달러의 가치를 평가받았습니다. 이 소식은 최근 주목할 만한 IPO 헤드라인이 나온 지 일주일 만에 나왔습니다. 금요일 AI 칩 제조업체 Cerebras는 나스닥 상장을 신청했습니다. 투자 은행 성장을 주요 목표로 삼고 있는 Wells는 이 거래에 참여했지만 Goldman은 참여하지 않았습니다. Madison Air Solutions는 지난 수요일 성공적인 IPO를 기록했습니다. Goldman과 Wells 모두 해당 데뷔에 참여했습니다. 종가 이후 실적 발표 예정 기업으로는 Zions Bancorp와 Alaska Air가 있습니다. 화요일은 UnitedHealth Group, GE Aerospace, 3M, Danaher, RTX, Halliburton, D.R. Horton의 실적 발표가 예정되어 있어 대규모 실적 발표 시즌의 시작을 알립니다. 데이터 측면에서는 3월 소매 판매 및 주택 판매 승인 건수를 볼 것입니다. (Jim Cramer의 Charitable Trust에 포함된 주식 전체 목록은 여기를 참조하십시오.) CNBC Investing Club with Jim Cramer의 구독자는 Jim이 거래를 실행하기 전에 거래 알림을 받게 됩니다. Jim은 거래 알림을 보낸 후 45분 동안 기다린 후 자선 신탁 포트폴리오에서 주식을 매수하거나 매도합니다. Jim이 CNBC TV에서 주식에 대해 이야기한 경우, 거래 알림을 발행한 후 72시간 동안 기다린 후 거래를 실행합니다. 상기 투자 클럽 정보는 당사의 이용 약관 및 개인 정보 보호 정책, 그리고 면책 조항의 적용을 받습니다. 투자 클럽과 관련하여 제공되는 정보 수신으로 인해 어떠한 수탁 의무나 의무도 발생하거나 생성되지 않습니다. 특정 결과나 이익은 보장되지 않습니다.