게임스톱, eBay 인수 위한 대담한 560억 달러 규모의 제안, 적대적 M&A로 전환 준비

미히카 샤르마와 아칸크샤 쿠시 작성

5월 3일 (로이터) - 게임스톱은 일요일에 eBay Inc.를 약 560억 달러 규모의 현금 및 주식 거래를 통해 인수하는 방안을 제안했으며, CEO 라이언 코헨은 eBay 이사회 측이 비호의적이라면 주주들에게 직접 입찰을 진행할 준비가 되어 있다고 밝혔습니다.

한때 주식 시장에서 작은 기업이었으나 5년 전 '밈 주식' 열풍을 통해 유명해진 게임스톱은 주당 125달러를 지불하는 방안을 제시하며, 50-50 비율로 현금과 주식으로 구성된 제안이라고 코헨은 eBay 이사회에 보낸 서신에서 밝혔습니다. 금요일 종가 기준으로 이 제안은 약 20%의 프리미엄을 나타냅니다.

eBay는 게임스톱보다 시장 자본화 규모가 거의 네 배 더 크기 때문에, 이 인수 제안은 야심찬 시도입니다.

코헨은 Reuters에 보낸 서신에서 게임스톱이 주식과 파생상품을 통해 이미 eBay에 5% 지분을 확보했다고 밝혔습니다.

미국 월스트리트 저널이 CEO 코헨(또한 게임스톱의 최대 투자자)과의 인터뷰를 인용하여 미국 온라인 마켓플레이스를 인수하려는 비공식 제안을 처음 보도했습니다.

코헨은 어려움을 겪고 있는 비디오 게임 소매업체를 부스팅하기 위해 노력하는 한편, 월스트리트 저널에 게임스톱과 eBay를 하나의 지붕 아래 두면 수익을 개선하고 비용을 절감할 수 있는 엄청난 기회를 창출할 수 있다고 말했습니다.

"이는 아마존의 합법적인 경쟁자가 될 수 있습니다." 코헨은 월스트리트 저널에 eBay에 대해 말했습니다.

코헨은 서신에서 게임스톱이 거래 종료 후 12개월 이내에 eBay의 연간 비용 20억 달러를 삭감하여 회사 수익 주당을 늘릴 것이라고 밝혔습니다.

그는 게임스톱의 1,600개 미국 지점이 eBay에 인증, 입고, 배송 및 라이브 커머스를 위한 전국 네트워크를 제공할 것이라고 덧붙였습니다.

그는 월스트리트 저널과의 인터뷰에서 eBay 이사회가 제안에 대해 호의적이지 않다면 대리전을 펼칠 준비가 되어 있다고 말했습니다.

eBay는 게임스톱의 제안에 대한 Reuters의 논평 요청에 즉시 응답하지 않았습니다.

"eBay는 더 많은 가치를 지니고 - 그리고 가치를 지닐 것입니다." 코헨은 인터뷰에서 말했습니다. "나는 eBay를 수백억 달러의 가치를 지닌 것으로 바꾸는 것을 생각하고 있습니다."

소매 거래자들이 2021년 밈 주식 열풍과 소셜 미디어에서 개별 투자자들 사이에서 큰 영향력을 행사한 역할을 위해 "밈 킹"으로 불리는 코헨은 시장을 움직일 수 있는 대담하고 비정통적인 베팅에 대한 명성을 쌓았습니다.

게임스톱과 eBay 간의 잠재적 거래는 회사가 자체 규모의 거의 네 배에 달하는 회사를 표적으로 삼는다는 점에서 일반적인 M&A 플레이북을 뒤엎을 것입니다. 이러한 거래는 일반적으로 상당한 부채, 주식 발행 또는 둘 다에 의존하며, 통합 회사의 미래 수익을 바탕으로 비용을 정당화합니다.