Genie Energy GNE Q1 2025 실적 발표 녹취록

이미지 출처: The Motley Fool.

2025년 5월 6일 화요일 오전 8시 30분 (ET)

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Michael Stein: 운영자님, 감사합니다. 저희 1분기는 전년 동기 대비 매출, 수익성 및 현금 창출의 견고한 증가를 특징으로 하는 강력한 운영 및 재무 실적을 기록했습니다. 이번 분기는 수년 만에 처음으로 소매 에너지 사업의 전년 동기 대비 비교 실적이 양 기간 모두 정상화된 실적을 반영하는 첫 분기입니다. 2022년과 2023년에는 상대적으로 변동성이 큰 에너지 시장에서 상품 시장 포지션을 최적화함으로써 소매 에너지 사업에서 예외적인 마진을 달성할 수 있었습니다. 그 결과, 성장률은 견고했지만 2023년 3월과 2024년 3월에는 불리했습니다.

2025년 1분기 GRE는 양 기간 모두 지속 가능한 범위 내에 있다고 생각하는 마진으로 합리적인 전년 동기 대비 비교 기준선으로 돌아왔습니다. GRE에서는 2024년에 고객 기반 확대를 위해 투자한 상당한 투자가 순 신규 미터 48,000개 이상의 전년 동기 대비 증가를 이끌었습니다. 저희는 402,000개의 RCE를 포함하여 약 413,000개의 미터를 서비스하며 분기를 마감했습니다. 미터 증가와 안정적인 상품 가격 환경이 결합되어 GRE는 전년 동기 대비 매출과 영업 이익을 18% 증가시킬 수 있었습니다. 저희 미터 성장은 기존 시장의 깊은 침투를 반영하며, 새로운 주로의 확장이 보완되었습니다.

지난 분기에 언급했듯이, 저희는 최근 캘리포니아에서 마케팅을 시작했으며, 2분기에는 켄터키에서 가스를 제공하기 시작할 것으로 예상합니다. 1분기 고객 이탈률은 5.5%로 전년 동기 대비 변동이 없었으며, 작년 4분기 대비 10bp 소폭 증가에 그쳤습니다. 저는 이러한 수준의 이탈률을 유지하는 데 있어 포괄적인 고객 유지 프로그램에 공을 돌립니다. 이러한 집중적인 노력 없이는 지난 해 고객 기반의 강력한 성장이 이탈률을 상승시킬 압력을 가했을 것입니다. GREW에서는 유틸리티 규모의 개발 프로젝트 파이프라인을 계속해서 발전시키고 있습니다.

개발 파이프라인에서 가장 성숙한 프로젝트인 뉴욕 랜싱의 커뮤니티 태양광 프로젝트는 올해 3분기 조기 완공을 목표로 하고 있습니다. 온라인이 되면 즉시 EBITDA에 가산될 것으로 예상합니다. 완공되면 랜싱 프로젝트는 저희 운영 포트폴리오에 합류할 것이며, 이는 예상대로 계속해서 성과를 낼 것입니다. 또한 GREW 내에서 저희의 다양한 에너지 중개 사업은 매우 좋은 성과를 계속 내고 있습니다. 1년 전에는 이 사업이 EBITDA 마이너스였지만, 현재는 긍정적인 현금 흐름을 창출하고 있으며 저희의 최종 결과에 점점 더 중요한 기여를 할 것으로 예상됩니다.

Avi에게 통화를 넘기기 전에, 1분기 동안 저희는 분기 배당금과 주식 환매를 통해 주주들에게 390만 달러를 돌려주었습니다. 3월 31일 기준으로 저희는 2024년 말 2억 100만 달러에 비해 2억 1,000만 달러의 현금, 제한된 현금 및 시장성 유가증권을 보유하고 있었습니다. 견고한 대차대조표, 강력한 현금 흐름, 그리고 현재 수준의 주가로 인해 저희는 향후 분기에도 주식 환매를 계속할 것으로 예상합니다. 이제 Avi가 발표하겠습니다.

Avi Goldin: Michael, 감사합니다. 그리고 오늘 아침 저희와 함께 해주신 모든 분들께 감사드립니다. 오늘 제 발언은 2025년 3월 31일로 종료되는 3개월간의 재무 결과에 대한 것입니다. 분기별 결과에 대한 논평에서, 저는 2025년 1분기 결과를 2024년 1분기 결과와 비교하여 특히 소매 에너지 사업에 영향을 미치는 계절적 요인을 고려에서 제외할 것입니다. 1분기는 일반적으로 서비스 지역 내 겨울철 최대 난방 시즌의 대부분을 포함하므로 상대적으로 높은 수준의 전기 및 가스 소비가 특징입니다. 저희 결과는 매우 좋았으며, 강력한 매출 성장과 크게 개선된 수익 성과를 특징으로 합니다.

분기별 연결 매출은 Genie Retail Energy의 강력한 성과에 힘입어 14.3% 또는 1,710만 달러 증가한 1억 3,680만 달러를 기록했습니다. GRE에서는 매출이 17.8% 증가한 1억 3,250만 달러를 기록했습니다. Michael이 지적했듯이, 이 증가는 주로 작년에 저희가 고객 기반을 성장시키기 위해 투자한 결과이며, 분기 동안 전기 및 천연가스 모두 미터당 소비 증가로 인해 증폭되었습니다. 전기 매출은 16.4% 증가한 1억 410만 달러를 기록했으며, GRE 매출의 78.6%를 차지했습니다. 태양광 판매 시간은 23.5% 증가했습니다. 이러한 소비 증가의 영향은 킬로와트시당 평균 매출이 5.7% 감소함으로써 부분적으로 상쇄되었습니다.

천연가스 판매 매출은 1분기에 26.8% 증가한 2,840만 달러를 기록했으며, 이는 판매된 열량과 열량당 판매 가격 모두의 증가를 반영합니다. GREW에서는 1분기 매출이 40% 감소한 430만 달러를 기록했습니다. 매출 감소는 주로 Genie Solar에 의해 주도되었으며, 상업 프로젝트 시장에서 전환하기로 한 저희 결정의 영향을 반영합니다. GREW에서는 Diversegy가 또 다른 기록적인 분기를 달성했으며, 380만 REPs를 기여하여 전년 동기 대비 55% 증가했습니다. 연결 총이익은 10.6% 증가한 3,740만 달러를 기록한 반면, 총 마진은 90bp 감소한 27.3%를 기록했습니다.

총이익 증가는 GRE의 고객 기반 확장에 의해 주도되었으며, 총 마진 감소는 특히 지방 자치 단체 집계 계약 프로그램에 대한 수익성이 낮거나 마진이 낮은 미터 인수로 인해 전기 판매 마진이 낮아진 데 기인합니다. 연결 SG&A는 주로 GRE의 비용 증가를 반영하여 4.3% 또는 100만 달러 증가한 2,390만 달러를 기록했습니다. GRE의 강력한 분기는 연결 영업 이익을 30.3% 증가시킨 1,280만 달러와 조정 EBITDA를 22.7% 증가시킨 1,440만 달러를 이끌었습니다. GRE에서는 영업 이익이 18.2% 증가한 1,680만 달러를 기록했으며, 조정 EBITDA는 17.1% 증가한 1,710만 달러를 기록했습니다. 이는 증가된 총 이익을 반영하며, SG&A 비용 증가로 부분적으로 상쇄되었습니다.

GREW에서는 1분기 영업 손실이 전년 동기 60만 달러에서 90만 달러로 증가했습니다. 손실 증가는 주로 태양광 발전 프로젝트 개발 파이프라인 구축에 대한 저희의 투자와, 전년 동기 조정 EBITDA 마이너스였던 Diversegy의 성과 개선으로 부분적으로 상쇄되었으며, 올해 1분기에는 40만 달러 이상의 조정 EBITDA를 창출했습니다. 연결 순이익은 전년 동기 810만 달러 또는 주당 0.30달러에서 1,060만 달러 또는 주당 0.40달러 증가했습니다. 이제 대차대조표로 넘어가겠습니다.

2025년 3월 31일 기준으로, 저희 자회사 보험 회사가 보유한 현금 및 시장성 주식 증권을 포함한 현금, 현금 등가물, 장단기 제한 현금은 총 2억 1,020만 달러로, 분기 동안 920만 달러 증가했습니다. 운전 자본은 1억 2,120만 달러였습니다. 저희의 순 유동 및 비유동 부채는 총 900만 달러이며, 이 중 가장 큰 비중은 지난 분기에 완료된 운영 배열 포트폴리오에 대한 금융입니다. 저희는 1분기에 약 127,000주의 클래스 B 보통주를 190만 달러에 환매했으며, 정기 분기 배당금을 지급하여 주주들에게 200만 달러를 직접 돌려주었습니다. 요약하자면, GRE에서 강력한 운영 및 재무 실적을 기록한 견고한 분기였습니다.

향후 GRE와 GREW 모두 연말까지 좋은 위치에 있으며, 연간 조정 EBITDA 가이던스 4,000만 달러에서 5,000만 달러를 재확인합니다. 운영자님, 이제 Q&A를 위해 다시 모시겠습니다.

Operator: 네. 현재 대기 중인 질문이 없으므로, 이것으로 질의응답 세션과 컨퍼런스 콜을 마치겠습니다. 오늘 발표에 참석해 주셔서 감사합니다. 이제 연결을 해제하셔도 됩니다.

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이 기사는 The Motley Fool에서 제작한 컨퍼런스 콜 녹취록입니다. 저희는 최선을 다하고 있지만, 이 녹취록에는 오류, 누락 또는 부정확성이 있을 수 있습니다. 모든 기사와 마찬가지로 The Motley Fool은 귀하의 콘텐츠 사용에 대해 어떠한 책임도 지지 않으며, 귀하 스스로 조사하고, 통화를 직접 듣고, 회사의 SEC 제출 서류를 읽어볼 것을 강력히 권장합니다. 추가 세부 정보는 이용 약관을 참조하십시오. 여기에는 책임에 대한 의무적 대문자 면책 조항이 포함됩니다.

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