그룹 Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB) 주식 지금 매수할 만한가?

OMAB 주식 매수할 만한가? Horizons Investing의 Substack에서 Cade가 작성한 OMAB에 대한 긍정적인 논리를 접했습니다. 본 기사에서는 OMAB에 대한 긍정적인 논리를 요약합니다. Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V.의 주식은 4월 20일 현재 $116.97에 거래되고 있었습니다. Yahoo Finance에 따르면 OMAB의 후행 및 예상 P/E는 각각 18.32 및 13.16이었습니다.

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Grupo Aeroportuario del Centro Norte (OMAB)는 멕시코 중부 및 북부의 13개 공항을 운영하는 주요 사업체로, 멕시코의 근해화(nearshoring) 호황과 견조한 소비자 트렌드의 혜택을 받는 내구성이 뛰어난 복리수익 사업으로 자리매김했습니다. 이 회사는 탁월한 단위 경제성을 누리고 있으며, 매출총이익률 69%, 영업이익률 56%, 자유현금흐름률 30%, 투자자본수익률 29%를 통해 주주에게 일관되고 성장하는 배당금을 제공할 수 있습니다.

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OMAB는 각 도시에서 정부가 부여한 독점 기업으로 운영되며, 승객에게 항공료를 징수하고, 소매점 및 식당에 공간을 임대하고, 장기 Master Development Plans에 따라 멕시코 정부로부터 전체 자본적 지출(CapEx) 보전을 받습니다. 가장 큰 허브인 몬테레이는 OMAB의 수익과 교통량의 약 절반을 창출하며, John Deere, Caterpillar, GE, Whirlpool, Dell과 같은 주요 미국 제조업체와 Tesla의 기가팩토리와 같은 신규 진출업체의 존재로부터 혜택을 받습니다.

아카풀코, 마사틀란, 지우아투아네호와 같은 관광 목적지는 교통량을 더욱 다양화합니다. CEO Ricardo Duenas Espriu가 이끄는 경영진은 절제된 배당 정책과 희석 없이 자본적 지출(capex)에 의해 자금을 조달하는 성장을 통해 주주 수익을 우선시합니다. OMAB의 성장은 멕시코의 1인당 GDP 증가, 소비 지출 증가, 미국 산업 활동의 근해화와 같은 긍정적인 요인에 의해 뒷받침되며, 제트 엔진 부족으로 인한 과거의 부정적인 요인은 줄어들고 있습니다.

독점적 지위와 강력한 기본 요소에도 불구하고 OMAB는 후행 P/E 17과 예상 P/E 13.6으로 합리적인 가격에 거래되어 상당한 상승 잠재력을 제공합니다. 지속적인 10%의 수익 성장률과 안정적인 이익률을 가정할 때, 이 회사는 일관된 배당금, 상당한 자본 가치 상승, 매력적인 안전 마진을 창출할 수 있는 매력적인 투자이며, 멕시코 인프라 및 광범위한 근해화 트렌드에서 탄력적이고 고품질의 투자처가 될 수 있습니다.