마이크론 테크놀로지 주식, 1조 달러 클럽 가입 임박?

주요 내용

마이크론은 데이터 센터용 고대역폭 메모리(HBM)의 주요 공급업체이며, 이는 인공지능(AI) 워크로드 처리에 매우 중요합니다.

회사는 HBM에 대한 수요가 공급을 크게 초과함에 따라 폭발적인 매출과 이익 성장을 기록하고 있습니다.

마이크론은 현재 5,400억 달러로 평가되지만, 주식의 모멘텀이 너무 강하여 1조 달러 클럽으로 가는 여정이 단순한 형식적인 절차처럼 보입니다.

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반도체 산업에는 현재 1조 달러 이상의 가치를 지닌 기업이 세 곳 있습니다.

엔비디아(NASDAQ: NVDA): 4.8조 달러.대만 반도체 제조: 1.9조 달러.브로드컴: 1.9조 달러.

엔비디아는 데이터 센터용 그래픽 처리 장치(GPU)를 설계하며, 이는 인공지능(AI) 개발에 주로 사용되는 칩입니다. 반면 브로드컴은 AI 가속기라는 대안을 공급하며, 이는 특정 AI 워크로드에 맞게 맞춤 설정할 수 있습니다. 대만 반도는 세계 최대 반도체 제조사이며, 엔비디아와 브로드컴을 위해 칩을 제조합니다.

AI는 세계 최초의 1조 달러 규모의 개인을 만들 것인가? 저희 팀은 방금 "필수적인 독점"이라고 불리는, 양쪽 모두가 필요로 하는 중요한 기술을 제공하는 잘 알려지지 않은 한 회사의 보고서를 발표했습니다. 계속 »

하지만 마이크론 테크놀로지 (NASDAQ: MU)는 데이터 센터용 고대역폭 메모리(HBM)의 주요 공급업체이며, 이는 AI 워크로드에서 점점 더 중요해지고 있습니다. 회사는 현재 5,400억 달러로 평가되지만, 주식은 지난 1년 동안 거의 600% 폭발적으로 상승했습니다. 이 모멘텀이 마이크론을 독점적인 1조 달러 클럽으로 catapult 할까요?

AI 없이는 메모리가 없다

GPU는 놀라운 처리 속도를 제공하지만, 끊임없이 새로운 데이터를 공급하기 위해 메모리가 필요합니다. 충분한 메모리 용량이 없으면 GPU는 더 많은 정보를 받기 위해 기다리는 동안 워크로드를 일시 중지해야 하므로 매우 느린 AI 챗봇과 에이전트가 발생합니다. 현재 HBM의 주요 부족은 AI에 대한 중요성 때문입니다.

마이크론의 HBM3E는 현재 업계를 선도하며, 경쟁 하드웨어보다 용량이 50% 더 많으면서 에너지 소비는 20% 적습니다. 그러나 회사는 곧 HBM4 솔루션의 상용 버전을 출시할 예정이며, 이는 HBM3E보다 용량이 60% 더 많고 에너지 효율성이 30% 향상됩니다.

엔비디아는 올해 말 고객에게 도달하면 성능 면에서 업계를 선도할 베라 루빈 GPU와 함께 마이크론의 HBM4를 사용할 계획입니다. 이는 마이크론의 HBM3E 솔루션과 엔비디아의 블랙웰 GPU의 이전 성공적인 페어링을 따릅니다.

데이터 센터 HBM 시장은 2025년에 350억 달러의 가치를 지녔지만, 마이크론은 AI가 이 분야에서 엄청난 재정적 기회를 창출하면서 2028년까지 연간 1,000억 달러까지 세 배 증가할 수 있다고 믿고 있습니다. 마이크론 CEO Sanjay Mehrotra에 따르면 회사의 2026년 전체 HBM 공급량(HBM4 포함)은 이미 완전히 판매되었습니다.

폭발적인 매출 성장

마이크론은 네 개의 사업 부문을 통해 매출을 보고하며, 회사의 2026 회계 연도 2분기(2월 26일 종료)에 총 238억 달러의 기록적인 매출을 올렸습니다. 이는 전년 동기 대비 눈부신 196% 증가했으며, 경영진의 187억 달러 예측을 뛰어넘었습니다.

지금 많은 투자자들이 주목하는 사업 부문은 클라우드 메모리이며, 회사는 데이터 센터 HBM의 판매를 이 부문에서 보고합니다. 2분기에 77억 달러의 매출을 창출했으며, 이는 2026년 1분기에는 100% 성장률을 보였던 것에 비해 163% 증가한 것입니다. 이는 현재 마이크론의 가장 큰 부문에서 엄청난 모멘텀을 나타냅니다.

하지만 경영진의 향후 가이던스는 최선이 아직 나오지 않았음을 시사합니다. 마이크론은 현재 2026 회계 연도 3분기(5월 말 종료)에 총 335억 달러의 매출을 달성할 것으로 예상되며, 이는 전년 동기 대비 260%의 엄청난 성장률을 나타냅니다. AI 관련 하드웨어는 이러한 결과의 주요 동인이 될 것입니다.

마이크론은 (수학적으로) 1조 달러 클럽에 합류할 수 있는 길을 가지고 있다

마이크론은 현재 수요가 공급을 크게 초과함에 따라 엄청난 가격 결정력을 갖추고 있어 매우 수익성이 높습니다. 2분기에 이익이 756% 증가하여 주당 12.07달러에 도달했으며, 지난 12개월의 이익은 주당 21.18달러에 달했습니다. 이는 주가수익비율(P/E)을 22.7로 배치합니다.

따라서 마이크론 주식은 현재 제가 쓰고 있는 시점에 P/E 비율이 25.4인 S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC)보다 저렴합니다. 그리고 Yahoo! Finance에 따르면 월스트리트는 회사가 2027 회계 연도에 주당 101.07달러의 엄청난 이익으로 성장할 것이라고 예상하며, 이는 주식의 순이익 배수(forward P/E)를 4.7로 배치합니다.

즉, 마이크론 주식은 현재 P/E 비율 22.7을 유지하기 위해 앞으로 18개월 동안 382% 더 폭발적으로 상승해야 합니다! 이는 회사의 시가총액을 2조 달러 이상으로 catapult 할 것입니다!

하지만 마이크론이 수학적으로 1조 달러 클럽에 가입할 가능성이 높지만, 주의해야 할 점이 있습니다. 주식이 현재 저렴한 이유는 월스트리트가 현재 공급 부족으로 인해 메모리 가격이 크게 부풀려져 있다는 것을 알고 있기 때문입니다. 마이크론과 그 동료들이 앞으로 몇 년 동안 더 많은 HBM 공급량을 온라인에 출시하면 가격이 하락하고 이익도 하락할 것입니다.

따라서 현재 이 주식의 진정한 공정 가치를 정확히 파악하기는 매우 어렵습니다. 오늘 이 주식을 사는 투자자는 잠재적인 위험을 통제하기 위해 작은 포지션 크기를 사용하는 것을 고려할 수 있습니다. 왜냐하면 변동성이 앞으로 일반적인 주제가 될 가능성이 있기 때문입니다.

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넷플릭스가 2004년 12월 17일에 이 목록에 올랐을 때를 고려해 보십시오... 그 당시 1,000달러를 투자했다면 500,572달러를 가질 수 있습니다! 또는 엔비디아가 2005년 4월 15일에 이 목록에 올랐을 때를 고려해 보십시오... 그 당시 1,000달러를 투자했다면 1,223,900달러를 가질 수 있습니다!

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**Stock Advisor 수익률은 2026년 4월 25일 기준입니다. *

Anthony Di Pizio는 언급된 주식 중 어느 곳에도 지분을 가지고 있지 않습니다. The Motley Fool는 언급된 주식에 지분을 가지고 있으며 Nvidia와 Taiwan Semiconductor를 추천합니다. The Motley Fool는 공개 정책을 가지고 있습니다.

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