젠슨 황, 1조 달러 수요 전망: 지금 사야 할 AI 주식 3가지

주요 내용
엔비디아 CEO 젠슨 황은 2027년까지 블랙웰 및 루빈 칩에 대한 누적 수요가 1조 달러에 달할 것으로 예상합니다.
인공지능(AI) 인프라에 대한 수요 증가는 엔비디아, 델, 아마존 웹 서비스의 강력한 성장을 견인할 것입니다.
델의 고성능 서버와 아마존의 클라우드 서비스는 기업 시장 전반에 걸쳐 AI 활용을 가능하게 하는 데 핵심적인 역할을 합니다.
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엔비디아(NASDAQ: NVDA) CEO 젠슨 황은 GTC 2026에서 2027년까지 엔비디아의 블랙웰 및 루빈 칩에 대한 누적 수요가 약 1조 달러에 달할 것이라고 말했습니다. 이는 1년 전 그가 공유했던 5,000억 달러의 수요보다 훨씬 증가한 수치입니다.
그 발언은 당시보다 오늘날 투자자들에게 더 중요할 수 있습니다. 최근 몇 달 동안 여러 인공지능(AI) 인프라 선두 기업들의 밸류에이션이 하락했지만, 황의 메시지는 AI 수요가 여전히 강하다는 것입니다.
AI가 세계 최초의 조만장자를 만들까요? 저희 팀은 엔비디아와 인텔 모두에게 필요한 핵심 기술을 제공하는 "필수적인 독점"이라고 불리는 잘 알려지지 않은 회사에 대한 보고서를 방금 발표했습니다. 계속 »
엔비디아가 명백한 수혜자입니다. 하지만 황은 기조연설에서 델 테크놀로지스(NYSE: DELL)와 아마존(NASDAQ: AMZN)도 언급했습니다. 이 세 기업 모두 지금 현명한 매수가 될 수 있는 이유는 다음과 같습니다.
엔비디아: AI 칩 선두 주자
엔비디아의 제품 고객인 주요 AI 기업, 연구 기관, 국가 정부로부터의 구매 주문에 대한 황의 통찰력은 해당 사업의 상당한 성장을 시사합니다.
엔비디아는 AI 데이터 센터 구축에 필수적인 부품을 공급합니다. 다양한 칩(GPU뿐만 아니라), 네트워킹 부품, 그리고 가장 중요한 CUDA 소프트웨어 플랫폼을 제공합니다. CUDA는 엔비디아의 해자(moat)의 핵심 요소로, 고객이 GPU를 맞춤화하여 대규모 언어 모델 학습을 포함한 다양한 작업을 최적으로 수행할 수 있도록 합니다.
엔비디아는 이 이점을 활용하여 높은 마진을 창출하고 있습니다. 작년 매출은 전년 대비 65% 증가한 2160억 달러를 기록했으며, 회사는 이 매출을 1200억 달러의 이익으로 전환했습니다.
하지만 성장이 보장되는 것은 아닙니다. 경쟁 칩 제조업체로부터의 경쟁을 포함한 위험이 존재합니다. 엔비디아가 선두를 유지할 가능성이 높지만, 맞춤형 칩 공급업체의 수요 증가가 엔비디아 데이터 센터 사업의 매출에 압박을 가하기 시작하면 주가 상승 여력이 제한될 수 있습니다.
그럼에도 불구하고, 엔비디아는 The Motley Fool의 조사에 따르면 헤지 펀드의 상위 AI 주식 보유 종목 중 하나로 남아 있습니다. 이 주식은 올해 예상 수익의 22배, 내년 예상 수익의 17배에 거래되고 있습니다. 황이 시사하는 것처럼 수요가 계속 강하고 엔비디아가 계속해서 성과를 낸다면, 주가는 더 상승할 여지가 있습니다.
델 테크놀로지스: AI 서버 선두 주자
엔비디아 GPU에 대한 수요 증가는 이를 연결할 서버 랙이 필요하다는 것을 의미합니다. 이는 세계 최고의 서버 공급업체인 델 테크놀로지스에 더 많은 판매를 의미합니다. 델 서버에 대한 더 많은 주문은 상대적으로 적당한 12배의 미래 수익률에 거래되는 주식에 이익이 될 수 있습니다.
델의 사업은 인프라 솔루션(서버, 스토리지, 네트워킹)과 클라이언트 솔루션(PC)으로 나뉩니다. PC 부문은 최근 몇 년간 부진했지만, 인프라 부문은 성장 동력이었습니다. 작년에는 전년 대비 40% 급증한 610억 달러의 매출을 기록했습니다.
황은 GTC 2026 기조연설에서 델과 팔란티어 테크놀로지스 간의 파트너십을 구체적으로 언급했습니다. 엔비디아 칩은 델 AI 팩토리에 전력을 공급하고, 팔란티어가 국가 및 기업 고객을 위한 AI 운영 체제를 확장하는 데 의존하는 백본 역할을 합니다. 이들 기업 간의 협력은 델이 더 넓은 AI 생태계에 얼마나 가치 있는지 보여줍니다.
델의 AI 사업은 폭발적으로 성장하고 있으며, AI 최적화 서버 매출은 4분기에 전년 대비 342% 증가하여 90억 달러에 달했습니다. 이러한 모멘텀을 고려할 때, 델이 계속해서 실행한다면 밸류에이션은 상승 여지를 남깁니다. 분석가들은 향후 몇 년 동안 연평균 15%의 수익 성장을 예상합니다.
아마존: 클라우드 컴퓨팅 선두 주자
아마존은 막을 수 없는 사업의 모습을 보여줍니다. 온라인 소매점을 통해 수억 명의 고객에게 서비스를 제공하지만, 광고 및 클라우드 컴퓨팅과 같은 다른 서비스에서도 빠르게 성장하는 고마진 수익원을 개발했습니다.
AI 인프라 측면에서 성장 동력은 선도적인 엔터프라이즈 클라우드 플랫폼인 아마존 웹 서비스(AWS)입니다. AWS의 성장은 작년에 가속화되었으며, 4분기 매출은 전년 대비 24% 증가했습니다.
중요하게도, AI 서비스에 대한 수요가 데이터 센터 용량을 초과함에 따라 아마존은 2025년 동안 일부 매출을 놓쳤습니다. 아마존이 컴퓨팅 용량 확장에 투자함에 따라 이러한 제약은 완화될 수 있으며, 현재 주가에서 투자자들이 예상하는 것보다 더 강력한 성장을 지원할 수 있습니다.
황은 GTC 2026에서 OpenAI와 AWS의 최근 파트너십이 "엄청난 소비"를 유발할 수 있다고 말하며 이 기회를 언급했습니다.
OpenAI는 최근 자사의 Frontier 엔터프라이즈 플랫폼에 대한 독점 클라우드 제공업체로 AWS를 선택했으며, 기업들이 AI 에이전트를 구축, 배포 및 관리할 수 있도록 지원합니다. 이는 지속적인 사용량 기반 클라우드 지출을 유발할 수 있으며, AWS가 회사의 이익의 약 절반을 창출하기 때문에 아마존 성장의 촉매제 역할을 할 수 있습니다.
분석가들은 향후 몇 년 동안 연평균 18%의 수익 성장을 예상합니다. 아마존이 이러한 추정치에 부합하는 성과를 낸다면, 주식은 인내심 있는 투자자들에게 보람 있는 투자가 될 것입니다. 운영 현금 흐름을 기준으로 볼 때, 10년 만에 가장 낮은 배수로 거래되고 있습니다.
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John Ballard는 Amazon, Nvidia, Palantir Technologies의 포지션을 보유하고 있습니다. The Motley Fool은 Amazon, Nvidia, Palantir Technologies의 포지션을 보유하고 있으며 이를 추천합니다. The Motley Fool은 공개 정책을 가지고 있습니다.
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