Netflix, Inc.는 막대한 FCF 및 FCF 마진을 창출합니다 - NFLX 목표 주가는 더 높습니다

Netflix, Inc. (NFLX)는 1분기에 51억 달러의 잉여현금흐름(FCF)을 창출했으며, 여기에는 28억 달러의 계약 종료 수수료가 포함됩니다. 조정 FCF 마진은 여전히 높으며, 이는 NFLX의 가치가 119달러, 즉 22% 상승할 것임을 시사합니다. 매력적인 전략 중 하나는 OTM 풋을 매도하는 것입니다.

NFLX는 4월 17일 금요일에 97.31달러로 마감했으며, 4월 16일 장 마감 후 1분기 실적을 발표한 후 9.7% 하락했습니다. 이는 2월 12일의 최근 저점인 75.86달러보다 높은 수준이며, 회사가 Warner Bros. Discovery (WBD) 인수 시도를 철회하기 직전인 2월 26일의 저점입니다.

Barchart의 더 많은 뉴스

강력한 FCF 및 FCF 마진 실적

28억 달러의 현금 계약 종료 수수료를 제외한 후에도 Netflix는 1분기에 22억 5천만 달러의 운영 잉여현금흐름을 창출했습니다. 이는 매출의 18.4%에 해당하며, 이전 분기의 FCF 21억 1천만 달러(FCF 마진 17.5%)보다 높은 수치입니다.

또한, 지난 12개월(TTM) 동안 조정 FCF는 19.4%를 초과했습니다. 이는 Stock Analysis 데이터에서 확인할 수 있으며, TTM 매출은 468억 달러, TTM FCF는 18억 9,400만 달러로 나타납니다.

118억 9,400만 달러 - 28억 달러 수수료 = 90억 9,400만 달러 조정 TTM FCF

90억 9,400만 달러 / 468억 달러 매출 = 0.1943 = 19.43%

Stock Analysis 데이터에 따르면, 이는 지난 분기 전체 2025년 FCF 마진 20.94%에서 약간 하락한 수치입니다.

강력한 FCF 전망

또한, 경영진은 2026년에 125억 달러의 FCF를 달성할 것으로 예상하며, 이는 조정 기준으로 97억 달러에 해당한다고 밝혔습니다. 또한 2026년 매출은 507억 달러에서 517억 달러 사이가 될 것으로 예측했습니다.

이는 2026년 예상 조정 FCF 마진이 18.95%(즉, 97억 달러 / 평균 매출 512억 달러)가 될 것임을 의미합니다.

그러나 Netflix가 향후 12개월(NTM) 동안 평균 20%의 마진을 달성할 수 있다면, 분석가들의 매출 추정치를 사용하여 Netflix는 훨씬 더 높은 FCF를 창출할 수 있습니다.

0.20 x 524억 1천만 달러 (Stock Analysis 매출 예측) = 2026년 104억 8천만 달러 조정 FCF

0.20 x 585억 6천만 달러 = 2027년 117억 1천만 달러 조정 FCF

따라서 NTM FCF 예측은 111억 달러입니다. 이는 Netflix가 2025년에 창출한 94억 6천만 달러보다 16억 4천만 달러 더 많은 금액입니다. 즉, 조정 FCF는 향후 1년 동안 17.3% 증가할 것으로 예상됩니다.

이는 NFLX 주가의 가치를 훨씬 더 높일 수 있습니다. 그 이유는 다음과 같습니다.

NFLX 주식의 더 높은 목표 주가

저는 3월 27일 Barchart 기사 "Netflix는 가치 투자자에게 매력적입니다 - 풋 매도는 더 낮은 매수 지점을 설정할 수 있습니다"에서 Netflix의 가치 평가에 대해 논의했습니다. 예를 들어, 지난 12개월 동안 Netflix의 90억 9천만 달러 조정 FCF는 Yahoo! Finance 계산에서 가져온 현재 시가총액 4,109억 달러의 2.21%에 해당합니다.