Nvidia와 Alphabet 모두 AI 시대에 놀라운 잠재력을 가지고 있습니다. 하지만 지금 당장 어떤 주식이 더 나은 매수일까요?

핵심 내용
Nvidia의 이미 훌륭한 매출 성장률은 최근 분기에 가속화되었습니다.
Alphabet의 빠르게 확장되는 클라우드 컴퓨팅 및 광고 사업은 광범위한 성장과 일관된 자유 현금 흐름을 제공합니다.
가까스로 말하자면, 두 거대 기술 기업을 비교했을 때 한 주식이 앞서 나갑니다.
- Alphabet보다 더 좋아 보이는 10주식 ›
인공지능(AI) 붐에 가장 큰 영향을 받은 두 회사 중 하나인 Nvidia(NASDAQ: NVDA)와 Alphabet(NASDAQ: GOOG)(NASDAQ: GOOGL)를 찾는 것은 어렵습니다. 그리고 두 거대 기술 기업 모두 지난 몇 년 동안 투자자들이 다음 시대의 컴퓨팅에 대한 노출을 갈망함에 따라 놀라운 수익을 창출했습니다.
하지만 두 주식이 장기적으로 계속해서 승리할 수 있을까요? 그리고, 이 두 AI 주식 중 하나가 더 나은 구매일까요?
AI가 세계 최초의 trillionaire를 만들까요? 당사 팀은 “필수 독점”이라고 불리는 잘 알려지지 않은 한 회사에 대한 보고서를 출시했습니다. Nvidia와 Intel 모두 필요로 하는 중요한 기술을 제공합니다. 계속 ›
Nvidia는 인공지능을 가능하게 하는 하드웨어를 판매하는 궁극적인 선택입니다. Alphabet은 반면에, 이미 우세하고 다양한 소프트웨어, 검색, 스트리밍 및 클라우드 컴퓨팅 생태계에 그 기술을 내장하고 있습니다.
Nvidia: 압도적인 추진력, 하지만 순환 하드웨어 위험
지난 1년 동안 Nvidia의 기본 성과는 겉으로 보기에는 놀라운 것이었습니다. 회사의 2026 회계 연도 제4 분기에는 매출이 전년 동기 대비 73% 증가하여 681억 달러에 달했습니다. 놀랍게도 데이터 센터 부문이 전체의 623억 달러를 차지하며 여전히 주요 동력입니다. 클라우드 제공업체가 AI 기능이 있는 그래픽 처리 장치(GPU)를 놀라울 정도로 빠른 속도로 구매함에 따라입니다.
최근 수익 발표에서 Nvidia 최고 재무 책임자 Colette Kress는 회사의 칩에 대한 갈증에 대한 공급 역학을 설명했습니다.
“Nvidia 인프라에 대한 수요가 높기 때문에 Hopper 및 6년 된 Ampere 기반 제품 모두 클라우드에서 매진되었습니다.”라고 Kress는 말했습니다.
하지만 여기서 주식에 대한 문제가 더 복잡해집니다.
Nvidia의 사업은 가장 큰 고객의 대규모 자본 지출 사이클과 밀접하게 연결되어 있습니다. 만약 이러한 클라우드 인프라 예산이 결국 정상화되거나, 대형 기술 회사가 자체 맞춤형 실리콘을 성공적으로 배포하여 돈을 절약하면 Nvidia는 가격과 매출 성장률 모두에 타격을 줄 수 있습니다.
현재 작성 시 가격-수익 비율이 약 36인 Nvidia 주식은 오류를 위한 여지가 거의 없습니다. 평가액은 단순히 지속적인 빠른 성장과 강력한 가격 결정력뿐만 아니라 칩 제조업체가 곧바로 순환 하드웨어 침체를 겪지 않을 것으로 가정합니다.
Alphabet: 지속 가능하고 AI 기반 생태계
Alphabet의 성장 프로필은 더 느리지만 더 지속 가능합니다.
Google의 모회사인 Alphabet의 제4 분기 매출은 전년 동기 대비 18% 증가하여 1138억 달러에 달했습니다.
회사의 광고 사업이 이 매출의 72%를 차지하고 전년 대비 14%의 견조한 성장률을 보였음에도 불구하고 회사의 클라우드 컴퓨팅 사업인 Google Cloud는 Alphabet 주식의 경우 강력한 경우의 핵심 요소로 간주됩니다.
Google Cloud의 매출은 2026년 4분기에 전년 동기 대비 48% 증가하여 177억 달러에 달했습니다. 그리고 클라우드 단위가 확장됨에 따라 전체 사업의 중요한 수익 동력으로 부상하고 있습니다. Google Cloud의 운영 마진은 분기에 30.1%로 급격히 개선되어 전년 동기 대비 17.5%에서 크게 증가했습니다.
또한 이 부문에서 엄청난 성장을 더 기대할 수 있습니다.
Alphabet CEO Sundar Pichai는 2026년 4분기 수익 발표에서 Google Cloud 사업의 모멘텀에 대해 언급하면서 회사의 제4 분기 수익 발표에서 Google Cloud에 대한 고객 약속이 “더 커지고 있습니다.”라고 말했습니다. “2025년 100억 달러 이상의 계약 건수가 이전 3년의 총 계약 건수보다 많았습니다.”
Alphabet의 Google Cloud 백로그는 2400억 달러로 순 증가율 55%를 기록했습니다.
Alphabet 최고 재무 책임자 Anat Ashkenazi는 2026년 4분기 수익 발표에서 “클라우드 제품에 대한 강력한 수요, 특히 여러 고객으로부터의 엔터프라이즈 AI 제안에 힘입어 백로그 증가는 이루어졌습니다.”라고 설명했습니다.
그리고 Alphabet이 핵심 검색 광고 사업에서 733억 달러의 상당한 자유 현금 흐름을 창출하는 동시에 고마진 엔터프라이즈 클라우드 부문을 동시에 성장시키고 있기 때문에 회사는 단일 하드웨어 사이클에 크게 의존하지 않습니다. 따라서 AI 인프라 지출이 식으면 Alphabet은 여전히 YouTube와 Google 검색에 적극적으로 참여하는 10억 명 이상의 사용자를 활용할 수 있습니다.
어느 주식이 더 나은 구매일까요?
두 주식 사이에서 결정하는 것은 예측 가능성과 지속 가능성입니다.
사실, 두 회사의 평가액은 그들의 기본 성장률을 고려할 때 합리적입니다. Alphabet은 주당 순이익 기준으로 27배에 거래되는 반면 Nvidia는 36배의 가격-수익 비율을 가지고 있습니다. 하지만 Nvidia는 Alphabet보다 훨씬 빠르게 성장하고 있습니다.
문제는 투자자들이 장기적으로 무엇을 기대하는가에 달려 있습니다. Nvidia의 경우, 회사가 가까운 미래에 예상보다 뛰어난 성과를 낼 수 있지만 순환 하드웨어 사업을 프리미엄 배수에서 구매하는 것은 업계 용량과 수요가 일치하거나 현재 투자 사이클이 성숙함에 따라 경쟁이 상당한 시장 점유율을 확보하면 가격과 매출 성장률 모두에 타격을 줄 수 있습니다.
이 두 회사는 모두 뛰어난 운영자이며 밝은 미래를 가지고 있습니다. 하지만 오늘 신규 자본을 투입하는 투자자에게는 Alphabet이 더 나은 구매일 것입니다. 검색 거인의 다양한 수익 스트림, 가속화되는 클라우드 사업 및 덜 순환되는 비즈니스 모델은 더 안전한 장기적인 베팅을 만듭니다.
물론 Alphabet에도 위험이 있습니다. 예를 들어, 회사는 올해 약 1750억 달러에서 1850억 달러를 투자할 계획으로 AI 컴퓨팅 용량 및 클라우드 수요와 관련된 투자를 포함합니다. 관리자가 이러한 상당한 지출의 투자 수익이 어떻게 지불되는지에 대한 의견을 제시함에 따라 투자자는 주의를 기울여야 합니다.
궁극적으로 Nvidia는 여전히 가치가 있는 것으로 보이지만 Alphabet이 지금 제가 소유하고 싶은 주식이라고 생각합니다.
지금 Alphabet 주식을 사야 할까요?
Alphabet 주식을 사기 전에 고려해야 할 사항은 다음과 같습니다.
The Motley Fool Stock Advisor 분석팀은 현재 투자자에게 구매할 것으로 믿는 10가지 주식을 파악했습니다... 그리고 Alphabet는 그 중 하나가 아니었습니다. 10주식으로 구성된 목록은 앞으로 몇 년 동안 엄청난 수익을 창출할 수 있습니다.
Netflix가 2004년 12월 17일에 목록에 올랐을 때 $1,000를 투자하면 532,066달러를 보유하게 될 것입니다.* Nvidia가 2005년 4월 15일에 목록에 올랐을 때 $1,000를 투자하면 1,087,496달러를 보유하게 될 것입니다.*
이제 Stock Advisor의 평균 총 수익률이 926%로 시장을 압도하는 성과를 거두었음을 언급할 가치가 있습니다. S&P 500의 185%에 비해입니다.
*2026년 4월 3일 Stock Advisor 수익률.
Daniel Sparks와 그의 클라이언트는 언급된 주식 중 어느 것도 보유하고 있지 않습니다. The Motley Fool은 Alphabet과 Nvidia를 추천하며 추천합니다. The Motley Fool은 공개 디스클로저 정책을 가지고 있습니다.