Nvidia CEO Huang, AI 컴퓨팅 붐에 대한 단호한 새 메시지 전달

우리 대부분은 같은 방식으로 회사를 평가하는 법을 배웠습니다. 매출, 수익, 차트에서 위로 향하는 선. 그 정신적 지름길은 한 세대 동안 개인 투자자들에게 잘 작동해 왔습니다.

그것이 방금 작동을 멈췄습니다.

미국 주식 시장의 가장 큰 부분은 이제 대부분의 사람들이 그림으로 그릴 수 없는 것, 즉 "컴퓨팅"이라는 행위에 기반한 비즈니스 모델을 가진 단일 칩 제조업체입니다. Nvidia(NVDA)는 5월 1일 시가총액이 약 4조 8천억 달러에 달했으며, 이는 국제통화기금의 2026년 전망에 따르면 미국, 중국, 독일을 제외한 지구상의 모든 경제의 연간 총생산보다 앞서는 수준입니다.

그런 종류의 평가는 사람들이 단순한 질문에 대한 간단한 답을 원하게 만듭니다. 즉, AI 구축에 아직 추진력이 남아 있는지 여부입니다. 그 중심에 있는 회사의 CEO가 방금 하나를 제공했습니다.

Jensen Huang은 화요일, 5월 5일 라스베이거스에서 열린 ServiceNow(NOW)의 Knowledge 2026 컨퍼런스에서 CNBC와 라이브로 인터뷰했습니다. Fortune은 그의 발언을 인용하며 "에이전트 AI에 필요한 컴퓨팅은 불과 2년 만에 생성형 AI에 비해 1,000% 증가했다"고 보도했습니다.

에이전트 AI 전환이 챗봇과 다른 이유

생성형 AI는 대부분의 독자들이 매일 접하는 AI입니다. ChatGPT에 프롬프트를 입력하면 모델이 토큰을 소모하고 답변을 받으면 오후 일과를 계속합니다.

에이전트 AI는 다른 종류입니다. 에이전트는 읽고, 계획하고, 도구를 호출하고, 코드를 작성하고, 데이터베이스를 쿼리하고, 자신의 작업을 확인합니다. 그들은 인간의 개입 없이도 몇 분 또는 몇 시간 동안 이러한 단계를 연결하며, 각 단계는 단일 챗봇 응답보다 더 많은 컴퓨팅을 소모합니다.

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각 에이전트 실행에는 수십 개의 모델 호출, 수백 개의 도구 호출, 수천 개의 중간 토큰이 포함될 수 있습니다. 이는 사소한 증가가 아닙니다. 이는 기본 데이터 센터에 대한 다른 비용 구조이며, Microsoft(MSFT), Meta(META), Amazon(AMZN), Alphabet(GOOGL)과 같은 하이퍼스케일러들이 투자자들이 투자 회수 기간에 대해 반발함에도 불구하고 자본 지출 예산을 계속 늘리는 이유입니다.

지출 추세를 보면 수학이 드디어 맞아떨어집니다. 4대 클라우드 제공업체는 2026년 한 해 동안 AI 인프라 설비 투자에 총 2천억 달러 이상을 약속했으며, 그 중 상당수는 Nvidia의 데이터 센터 제품으로 직접 향합니다. 에이전트는 거주할 장소와 생각할 거리가 필요합니다.

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Huang의 컴퓨팅 수학이 Nvidia 투자자에게 의미하는 바

5월 5일 ServiceNow 회장 겸 CEO인 Bill McDermott와 함께한 자리에서 Huang은 AI 사이클의 다음 단계를 그 어느 때보다 명확하게 제시했습니다.

"이것은 소프트웨어 산업 역사상 가장 위대한 변화 중 하나입니다."라고 Huang은 베네치아에서 CNBC 라이브로 말했습니다.

그 말 뒤에 있는 숫자들이 실제적인 역할을 하고 있습니다. 현재 투자자들이 추적하고 있는 주요 수치 중 일부는 다음과 같습니다.

- Yahoo Finance에 따르면 Nvidia는 2026 회계연도에 2,159억 4천만 달러의 매출을 기록했으며, 이는 전년 대비 65% 증가한 수치입니다.

- FinancialContent는 2026 회계연도 4분기 매출만 681억 달러에 달해 전년 대비 73% 증가했으며, 다음 분기에는 약 780억 달러의 가이던스를 제시했다고 보도했습니다.

- Intellectia가 인용한 회사 가이던스에 따르면 Nvidia는 2027년까지 AI 칩 수요에 대해 약 1조 달러의 가시성을 확보했다고 밝혔습니다.

월스트리트는 더 큰 강세론을 펼치고 있습니다. Bank of America의 Vivek Arya는 "에이전트 AI 전환점"과 차세대 Blackwell 및 Vera Rubin 시스템에 대한 압도적인 수요를 언급하며 올해 초 Nvidia 목표 주가를 275달러에서 300달러로 상향 조정했습니다.

ServiceNow의 McDermott는 고객 측면을 설명했습니다. 그는 Fortune에 따르면 자사 회사의 구독 수익이 올해 약 160억 달러에서 2030년까지 300억 달러로 거의 두 배가 될 것으로 예상했습니다. 이 성장 목표는 고객이 Huang의 칩이 실행되는 에이전트 시스템으로 기존 소프트웨어의 상당 부분을 실제로 교체하는 경우에만 달성 가능합니다.

컴퓨팅 붐이 포트폴리오를 통해 흐르는 방식

여기서 제 자신의 포트폴리오에 대해 솔직한 계산을 해야 합니다.

401(k) 또는 Roth IRA를 통해 기본적인 S&P 500 지수 펀드를 소유하고 있다면, Nvidia는 현재 해당 펀드 내의 모든 달러 중 약 7센트를 차지합니다. Microsoft, Apple(AAPL), Alphabet을 추가하면 네 개의 AI 노출 종목에 저축액의 1/4 이상이 투자됩니다. AI 구축은 더 이상 선택적으로 참여하는 거래가 아닙니다. 그것은 의도적으로, 다른 펀드 선택으로, 참여하지 않는 거래입니다.

이것은 제가 분산 투자에 대해 생각하는 방식을 바꿉니다. S&P 500을 소유하는 것은 광범위한 미국 경제에 대한 베팅이었습니다. 오늘날 그것은 또한 향후 24개월 동안 출시될 몇 가지 에이전트 AI 로드맵의 성공에 대한 집중적인 베팅입니다.

은퇴에 가까운 사람들에게 집중 위험은 실제적인 결정이지 사고 실험이 아닙니다. AI 메가캡을 줄이고 동일 가중 S&P 500 펀드, 배당주 또는 단기 국채를 추가하면 포트폴리오의 베타를 단일 산업 로드맵으로 낮추면서도 상승세를 완전히 포기하지 않을 수 있습니다.

앞으로의 질문은 AI 컴퓨팅 수요가 계속 증가할 것인지 여부가 아닙니다. Huang의 1,000% 수치, 하이퍼스케일러의 설비 투자 약속, Arya와 같은 분석가들의 호출은 모두 같은 방향을 가리킵니다. 더 어려운 질문은 누가 수표를 현금화할 것인가입니다. Micron(MU)과 같은 메모리 제조업체, Taiwan Semiconductor(TSM)와 같은 파운드리, Broadcom(AVGO)과 같은 네트워커, 그리고 무대 뒤의 전력 및 냉각 공급업체 모두 주장을 가지고 있습니다.

다음 단계의 실적 시즌은 이미 일정에 잡혀 있습니다. Nvidia의 다음 실적 발표는 이달 말이며, AI 관련 보고서 물결이 바로 뒤따릅니다. 개인 투자자들에게 그 기간은 다음 실제 시험이며, 화요일에 Huang이 설명한 컴퓨팅 붐이 여전히 차트를 위로 향하게 하고 있는지 여부를 알려줄 것입니다.

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이 기사는 2026년 5월 7일 TheStreet에 처음 게재되었으며, 기술 섹션에 처음 등장했습니다. 여기를 클릭하여 TheStreet를 선호하는 소스로 추가하세요.