유가 공급 차질이 엔비디아 또는 AMD와 같은 칩 주식을 뒤흔들고 있는데, 딥을 매수해야 할까요?

<p>반도체 섹터는 유가(CBK26) 상승으로 인해 예상치 못한 폭풍에 휘말렸습니다. 중동의 긴장이 고조되고 특히 호르무즈 해협을 통과하는 항로 주변에서 글로벌 에너지 시장이 불안정해졌습니다. 이로 인해 원유 가격이 급등하여 잠시 100달러를 돌파했으며, 이는 금융 시장에 파장을 일으켰습니다. 반도체 주식도 이러한 충격에서 벗어나지 못했습니다.</p>
<p>언뜻 보기에 석유와 칩은 전혀 다른 것처럼 보일 수 있습니다. 하지만 현대 컴퓨팅의 에너지 백본을 살펴보면 그 연결고리가 명확해집니다. 반도체는 클라우드 컴퓨팅부터 인공지능(AI)에 이르기까지 모든 것의 핵심에 있으며, AI 모델을 훈련하고 실행하는 방대한 데이터 센터에 동력을 공급합니다. 이러한 시설은 전력 소모가 많은 프로세서와 정교한 냉각 시스템에 의존하는 등 에너지 집약적입니다. 유가가 급등하면 에너지 시장 전반이 긴축되어 전기 비용이 상승하고, 기술 대기업이 새로운 데이터 센터를 구축하고 더 많은 칩을 구매하는 속도가 느려질 수 있습니다.</p>
<p>공급망 측면도 있습니다. 헬륨 및 브롬과 같은 핵심 재료는 반도체 제조에 필수적이며, 장비 냉각 및 칩 리소그래피 지원에 도움이 됩니다. 이 지역의 운송로에 더 이상의 차질이 발생하면 공급이 더욱 긴축될 수 있습니다.</p>
<p>이러한 배경 속에서 iShares Semiconductor ETF(SOXX)는 목요일 종가 기준으로 3.5% 하락했으며, Nvidia(NVDA) 및 Advanced Micro Devices(AMD)와 같은 칩 대장주들도 투자자들이 위험을 소화하면서 함께 하락했습니다. 그렇다면 이 에너지 주도 하락은 일시적인 조정일까요, 아니면 이 두 반도체 선두 주자를 할인된 가격에 매수할 기회일까요?</p>
<p>Nvidia 주식 매수를 고려해야 할까요?</p>
<p>Nvidia는 더 이상 설명이 필요 없습니다. 한때 게이밍 그래픽의 왕으로 찬사를 받았던 이 회사는 이제 현대 컴퓨팅의 중추입니다. Nvidia의 GPU는 데이터 센터, AI, 로봇 공학, 몰입형 디지털 세계에 동력을 공급합니다. CUDA 소프트웨어 플랫폼은 개발자들을 강력한 생태계에 묶어 Nvidia를 공급업체가 아닌 업계 표준으로 만들었습니다. 시가총액 4조 4,500억 달러의 이 회사는 AI 경제의 엔진이 되었습니다.</p>
<p>Nvidia의 주가는 지난 한 해 동안 꾸준한 파동을 그리며 상승했습니다. 랠리, 짧은 숨 고르기, 그리고 다시 상승하는 패턴이었습니다. 주가는 2025년 10월 29일 212.19달러의 고점을 기록한 후 냉각되어 해당 고점 대비 약 13.7% 하락했습니다. 그럼에도 불구하고 더 큰 그림은 여전히 강하며, 주가는 지난 52주 동안 거의 58% 상승했습니다.</p>
<p>하지만 최근 칩 주식에 대한 분위기가 불안정해졌습니다. 유가 충격, 인플레이션 우려, 스마트폰 수요 부진은 투자자들을 불안하게 만들었고, Nvidia도 예외는 아니었습니다. 주가는 50일 이동 평균 아래로 떨어졌는데, 이는 단기 모멘텀이 숨 고르기에 들어갔다는 신호입니다.</p>
<p>거래 활동 또한 이러한 둔화를 시사합니다. 최근 세션에서는 빨간색 거래량 막대가 더 많이 나타났는데, 이는 매도자가 매수자보다 약간 더 큰 목소리를 내고 있음을 시사합니다. 한편, 14일 상대강도지수(RSI)는 10월 랠리 기간 동안 과매수 수준을 넘나들다가 현재 약 47로 냉각되었습니다. Nvidia의 상승세가 꺾인 것은 아니지만, 현재로서는 분명히 숨을 고르고 있습니다. 매수 관심이 돌아온다면 주가는 다시 상승할 준비를 하고 있을 수 있습니다.</p>
<p>가치 평가 측면에서 NVDA는 현재 선행 조정 주당순이익(EPS)의 약 22.2배, 선행 매출의 12.1배로 거래되고 있어 동종 업체에 비해 다소 비싸 보일 수 있습니다. 하지만 시야를 넓혀보면, 주가의 엄청난 5년 랠리 이후에도 이러한 가치 평가는 자체 역사적 평균보다 낮습니다.</p>
<p>강력한 두 자릿수 성장, 건전한 이익률, AI 산업의 수요 증가로 인해 프리미엄 가치 평가는 투기보다는 Nvidia의 시장 지위의 강점을 반영합니다. 또한, 이 회사는 13년 연속 배당금을 지급하며 투자자에게 꾸준히 가치를 환원해 왔습니다.</p>
<p>Nvidia의 최신 실적 보고서</p>
<p>Nvidia가 2026 회계연도 4분기 실적을 2월 25일에 발표했을 때, 그 수치는 월스트리트에 이 회사가 AI 컴퓨팅 붐의 중심에 있는 이유를 다시 한번 상기시켰습니다. 이 칩 거대 기업은 기대를 훨씬 뛰어넘는 실적을 달성했으며, 매출은 전년 대비 73.2% 증가한 681억 달러를 기록했습니다. 조정 주당순이익(EPS)은 전년 대비 82% 급증한 1.62달러로, 애널리스트들의 예측을 쉽게 상회했습니다.</p>
<p>하이퍼스케일 클라우드 제공업체 및 AI 인프라 구축 경쟁에 나선 기업들의 수요로 인해 Nvidia의 데이터 센터 매출은 약 75% 증가한 623억 달러를 기록했습니다. 게이밍 부문도 모멘텀을 더했으며, 4분기 매출은 Nvidia의 최신 Blackwell 아키텍처가 고성능 그래픽 사용자들 사이에서 인기를 얻으면서 약 47% 증가한 37억 달러에 달했습니다.</p>
<p>회사는 강점을 바탕으로 운영되고 있습니다. 2026년 1월 25일 기준으로 Nvidia는 626억 달러의 현금, 현금 등가물 및 시장성 유가증권을 보유하고 있었으며, 장기 부채는 74억 6천만 달러에 불과했습니다. 이 사업은 4분기만으로 349억 달러의 잉여 현금 흐름을 창출했으며, 2026 회계연도에는 인상적인 965억 8천만 달러를 창출했습니다.</p>
<p>이러한 재정적 화력은 또한 후한 주주 수익으로 이어졌습니다. 2026 회계연도 동안 Nvidia는 자사주 매입 및 배당금을 통해 411억 달러를 주주에게 환원했으며, 4분기 말 기준으로 585억 달러가 아직 환매 승인 하에 남아 있었습니다.</p>
<p>회사는 계속해서 기술의 최전선을 개척하고 있습니다. 연례 CES에서 Nvidia는 이전 모델인 Grace Blackwell보다 와트당 성능이 10배 향상된 차세대 AI 슈퍼칩인 Vera Rubin을 선보였습니다. 출하는 2026년 하반기에 시작될 것으로 예상되며, Rubin Ultra 및 Feynman 칩을 포함한 향후 아키텍처는 이미 향후 몇 년간 계획되어 있습니다.</p>
<p>젠슨 황 CEO가 수요가 "급증하고 있다"고 설명함에 따라 Nvidia의 전망은 이러한 모멘텀을 반영합니다. 회사는 2027 회계연도 1분기 매출이 약 780억 달러(플러스 마이너스 2%)에 달할 것으로 예상하며, 이는 글로벌 AI 인프라 구축 경쟁이 가속화되고 있다는 아이디어를 강화합니다.</p>
<p>월스트리트의 NVDA 주식에 대한 생각</p>
<p>한편, Nvidia를 추적하는 애널리스트들은 2027 회계연도 1분기 EPS가 전년 대비 116.9% 증가한 1.67달러가 될 것으로 추정하고 있습니다. 2027 회계연도 전체로는 순이익이 전년 대비 64.6% 증가한 주당 7.52달러가 될 것으로 예상되며, 2028 회계연도에는 전년 대비 25.5% 증가한 주당 9.44달러가 될 것으로 예상됩니다.</p>
<p>전반적으로 애널리스트들은 NVDA의 성장 잠재력에 대해 낙관적이며, 이 주식에 대해 "강력 매수"라는 컨센서스 등급을 부여했습니다. 이 주식을 다루는 49명의 애널리스트 중 44명은 "강력 매수"를 권고했으며, 3명은 "중립 매수", 1명은 "보유", 단 1명만이 "강력 매도"를 권고했습니다.</p>
<p>평균 애널리스트 목표 주가는 265.01달러로, 44.7%의 잠재적 상승 여력을 시사합니다. Tigress Financial이 제시한 최고 목표 주가인 360달러는 이 주식이 현재 수준에서 최대 96.6%까지 상승할 수 있음을 시사합니다.</p>
<p>Advanced Micro Devices 주식 매수를 고려해야 할까요?</p>
<p>1969년에 설립된 Advanced Micro Devices는 50년 이상 고성능 컴퓨팅의 경계를 넓혀왔습니다. 오늘날 시가총액 3,224억 달러의 AMD는 속도, 효율성, 광범위한 접근성을 위해 설계된 Instinct MI350 GPU를 통해 게이밍 리그부터 하이퍼스케일 데이터 센터까지 모든 것에 동력을 공급하는 글로벌 반도체 강국입니다.</p>
<p>이러한 배경을 고려할 때, AMD 주식은 지난 10년 동안 놀라운 상승세를 보여왔습니다. 지난 한 해 동안 주가는 약 102.7% 급등하며 AI 칩과 고성능 컴퓨팅에 대한 기대감이 높아짐에 따라 광범위한 시장을 쉽게 앞질렀습니다. 지난 6개월 동안 주가는 강력한 애널리스트 심리와 투자자 신뢰 증가에 힘입어 25.4% 더 상승했습니다. AMD는 결국 10월에 267.08달러의 고점을 기록한 후 가파른 랠리 이후 차익 실현에 나선 트레이더들로 인해 약 25% 하락했습니다.</p>
<p>최근에는 글로벌 유가 시장을 뒤흔드는 지정학적 긴장이 반도체 섹터에 새로운 불안감을 더하며 AMD를 약간 더 하락시켰습니다. 주가는 현재 50일 이동 평균 아래에서 거래되고 있으며, 이는 단기 모멘텀 약화를 시사합니다.</p>
<p>기술적으로 AMD의 차트는 주가가 단순히 숨 고르기를 하고 있음을 시사합니다. 최근 세션에서는 거래량이 빨간색 쪽으로 기울었고, 14일 RSI는 1월의 과매수 수준에서 약 43으로 냉각되었습니다. AMD의 조정은 다음 잠재적 상승 움직임 전의 일시적인 멈춤일 수 있습니다.</p>
<p>가치 평가에 있어서 Advanced Micro Devices는 선행 조정 주당순이익(EPS)의 약 29.8배, 매출의 6.9배로 거래되고 있어 그다지 저렴하지는 않습니다. 이는 많은 동종 업체보다 비싸지만, 자체 역사적 평균보다는 여전히 낮습니다. 투자자들은 AI 칩 경쟁에서 AMD의 역할이 커질 것이라고 분명히 베팅하고 있습니다. 이 회사가 강력한 두 자릿수 매출 및 이익 성장을 계속해서 달성한다면, 현재의 프리미엄 가치 평가는 향후 몇 년 안에 훨씬 더 합리적으로 보이기 시작할 수 있습니다.</p>
<p>AMD의 최신 실적 보고서</p>
<p>Advanced Micro Devices는 2월 3일에 예상보다 강력한 4분기 실적을 발표했으며, 기록적인 매출 102억 7천만 달러를 기록하여 전년 대비 34% 증가했으며, 월스트리트의 예상을 훨씬 뛰어넘었습니다. 이러한 성장의 가장 큰 동력은 데이터 센터 사업으로, 고성능 컴퓨팅 및 AI 인프라에 대한 수요가 계속 증가함에 따라 매출이 약 53억 8천만 달러로 39% 증가했습니다.</p>
<p>하지만 모멘텀이 한 부문에만 국한된 것은 아닙니다. AMD의 클라이언트 및 게이밍 부문도 랠리에 동참하여 각각 약 37%의 연간 성장을 기록했습니다. 이러한 광범위한 확장은 회사의 회복이 단일 제품 라인에 의존하는 것이 아니라 더욱 균형 잡혀지고 있음을 시사합니다.</p>
<p>한편, 비일반회계기준(Non-GAAP) 총이익률은 57%로 확대되었는데, 이는 AMD가 더 나은 제품 믹스와 운영 레버리지로부터 이익을 얻고 있음을 보여줍니다. 수익 또한 이러한 강점을 반영하여 비일반회계기준 EPS는 1.53달러로 전년 대비 40% 이상 증가했으며, 월스트리트의 예상을 상회했습니다.</p>
<p>현금 흐름은 또 다른 신뢰의 층을 더했습니다. 잉여 현금 흐름(FCF)은 약 21억 달러에 달하여 전년 대비 거의 두 배 증가했으며, 분기 말 기준 AMD의 현금 및 단기 투자는 약 106억 달러로 늘어났습니다.</p>
<p>경영진은 2025년을 중요한 해로 묘사했습니다. 회사는 R&D 및 인프라 투자를 늘리고 있으며, 자본 지출은 약 9억 7,400만 달러로 증가했습니다.</p>
<p>단기 전망은 신중하지만 꾸준합니다. 2026년 1분기 AMD는 매출이 약 98억 달러(플러스 마이너스 3억 달러)가 될 것으로 예상했으며, 이는 전 분기 대비 5% 감소하지만 전년 대비 약 32% 증가하는 수치입니다. 총이익률은 55%에 가까울 것으로 예상됩니다. 경영진은 콘솔 주기가 냉각됨에 따라 반맞춤형 SoC 판매가 두 자릿수 감소할 것으로 인정했지만, 이러한 약세는 시간이 지남에 따라 AI 모멘텀 증가로 상쇄될 것으로 예상되며, 새로운 Instinct MI450 GPU에 대한 수요는 2026년 하반기에 증가할 것으로 예상됩니다.</p>
<p>월스트리트의 AMD 주식에 대한 평가</p>
<p>한편, AMD를 추적하는 애널리스트들은 1분기 EPS가 전년 대비 32.1% 증가한 약 1.03달러가 될 것으로 예상합니다. 더 나아가, 2026 회계연도에는 순이익이 거의 72.5% 증가한 주당 5.64달러가 될 것으로 예상되며, 2027년에는 59.8% 증가한 주당 9.01달러가 될 것으로 예상됩니다.</p>
<p>이 주식은 "중립 매수" 컨센서스 등급을 받았습니다. 이 주식을 모니터링하는 45명의 애널리스트 중 30명은 "강력 매수", 2명은 "중립 매수", 13명은 "보유"를 권고했습니다. 평균 애널리스트 목표 주가인 287.68달러는 45.5%의 잠재적 상승 여력을 시사합니다. 최고 목표 주가인 380달러는 이 칩 주식이 현재 수준에서 최대 92.2%까지 상승할 수 있음을 시사합니다.</p>
<p>게시일 현재 Sristi Suman Jayaswal은 이 기사에 언급된 어떤 증권에도 직접 또는 간접적으로 포지션을 가지고 있지 않았습니다. 이 기사의 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적으로만 사용됩니다. 이 기사는 원래 Barchart.com에 게시되었습니다.</p>