OSI Systems 3분기 실적 발표 주요 내용

OSI Systems는 4억 5,300만 달러의 매출, 2.60달러의 비 GAAP 주당 순이익, 1.3의 수주 대 매출 비율, 약 19억 달러의 사상 최고치 수주 잔고를 기록하며 기록적인 회계연도 3분기 실적을 보고했습니다.

보안 부문은 멕시코 제품 판매에서 서비스로 전환 중입니다. 멕시코 매출은 6,900만 달러에서 1,100만 달러로 감소했지만, 멕시코 보안 매출을 제외하면 매출은 전년 대비 25% 성장했습니다. OSI는 RF 부문에서 모멘텀을 얻고 있으며, 기록적인 3,800만 달러의 RF 매출을 보고하고, 횡단 레이더 프로젝트에 대해 최대 약 2억 3,500만 달러의 UCA를 수주했으며, 1,510억 달러 규모의 SHIELD IDIQ에 참여했습니다.

현금 및 가이던스에 대해 OSI는 분기 마감 후 최대 멕시코 고객으로부터 약 7,400만 달러를 회수했으며, 3분기 말 현금 3억 4,500만 달러와 순 레버리지 약 2.2배로 마감했습니다. 또한 국토안보부 폐쇄 및 중동 분쟁으로 인한 잠재적인 단기 시점 영향에도 불구하고 2026 회계연도 매출 및 주당 순이익 가이던스를 유지했습니다.

OSI Systems (NASDAQ:OSIS)는 최고 재무 책임자 Alan Edrick가 회계연도 중 "가장 어려운 전년 동기 대비 비교"라고 설명했음에도 불구하고, 경영진이 여러 지표에서 회사 기록을 경신했다고 밝힌 2026 회계연도 3분기 실적을 보고했습니다. 이 비교는 주로 회사의 멕시코 보안 계약이 상당한 제품 판매에서 장기 서비스 및 지원 수익으로 전환된 데 영향을 받았습니다.

분기 하이라이트: 매출, 주당 순이익, 수주 및 수주 잔고

Edrick는 OSI Systems가 3분기 매출 4억 5,300만 달러(3분기 기록)와 비 GAAP 희석 주당 순이익 2.60달러(역시 3분기 기록)를 달성했다고 말했습니다. 그는 또한 보안 및 광전자 및 제조 사업 모두에 힘입어 1.3의 수주 대 매출 비율을 기록했으며, 이는 기록적인 수주 잔고로 이어졌다고 덧붙였습니다.

사장 겸 CEO인 Ajay Mehra는 회사의 역사상 가장 높은 수주 잔고를 약 19억 달러로 추정했습니다. 경영진은 수주 잔고의 가시성과 기회 파이프라인에 힘입어 4분기 및 2027 회계연도로의 실행을 강조했습니다.

보안: 멕시코 전환, 국제 성장 및 RF 모멘텀

보안 부문 매출은 해당 분기에 3억 1,900만 달러였으며, Edrick는 이는 서비스 수익 증가, RF 사업 기여도 증가, 항공기 제품 수익 증가에 힘입은 것이라고 말했습니다. 그는 대규모 멕시코 보안 계약의 매출이 2026 회계연도 3분기에 전년 동기 6,900만 달러에서 1,100만 달러로 감소했다고 언급했습니다.

Edrick는 두 기간 모두 멕시코 계약 매출을 제외하면 보안 매출이 전년 대비 25% 성장했다고 말했습니다. 분석가의 질문에 Edrick는 지금까지의 성장이 "주로... 국제적으로" 이루어졌으며, 서비스 수익, 항공 수익, RF 수익의 기여를 받았다고 답했습니다. 그는 국토안보부 폐쇄가 종료됨에 따라 회사는 2027 회계연도에 진입하면서 미국 활동이 "상당히 활기를 띨 것"으로 예상한다고 덧붙였습니다.

Mehra는 해당 분기의 보안 수주에는 최대 약 2억 3,500만 달러의 미확정 계약 조치(UCA)로 구조화된 상당한 규모의 국방 수주가 포함되어 있으며, 이는 "국경 간 레이더 송신 하위 시스템의 생산 및 통합"을 위한 것이라고 말했습니다. 그는 OSI가 RF 엔지니어링 솔루션으로 인지도를 높이고 있으며, 통합 미사일 방어 시스템을 구축하기 위한 미국의 이니셔티브인 "Golden Dome"에 해당 역량을 관련시켰다고 말했습니다. Mehra는 또한 이전 분기에 발표된 1,510억 달러 규모의 SHIELD IDIQ에 OSI가 참여했음을 언급했습니다.

질의응답 시간에 Mehra는 UCA 수주가 "3월 말에 이루어졌다"고 확인했습니다. Edrick는 회사의 보도 자료 시점이 내부 순서 및 승인 프로세스를 반영한다고 말했습니다.

광전자 및 제조: 기록적인 분기 및 주목할 만한 의료 수주

OSI의 광전자 및 제조 부문은 또 다른 강력한 분기를 기록했습니다. Edrick는 광전자 판매(내부 거래 포함)가 전년 대비 10% 증가한 1억 1,100만 달러를 기록했으며, 이는 다각화된 제품 및 고객 기반의 성장에 힘입어 해당 부문의 3분기 기록이라고 보고했습니다.

Mehra는 3월에 의료 OEM으로부터 전자 하위 조립 부품에 대해 4,000만 달러의 수주를 받았다고 강조했으며, 이는 대부분의 주문이 500만 달러 미만인 부문에서 중요한 수주라고 설명했습니다. 그는 고객들이 공급망을 다각화하고 신제품을 출시함에 따라 OSI의 수직 통합 모델과 글로벌 제조 기반을 계속 높이 평가하고 있다고 말했습니다. Mehra는 말레이시아, 인도네시아, 인도, 캐나다, 멕시코, 영국 및 미국 전역의 제조 운영을 나열했으며, 해당 부문의 수주 잔고는 기록적인 수준을 유지하며 항공 우주, 국방, 의료, 산업 및 기타 최종 시장 전반에 걸쳐 장기적인 가시성을 지원한다고 말했습니다.

의료: 미국 내 주문 시점 압박

Mehra는 의료 부문이 "주문 시점에 부정적인 영향을 받았다"고 말했으며, 특히 미국에서 매출 및 수익성이 낮아졌지만 EMEA 지역에서는 성장을 기록했다고 언급했습니다. 그는 의료 제품이 일반적으로 OSI의 가장 높은 기여 마진을 가지고 있어, 추가 매출이 수익성에 상당한 영향을 미칠 수 있다고 강조했습니다.

Edrick는 의료 부문의 조정 영업 마진이 "매출 수준으로 인해 미미했다"고 말했으며, 의료 부문 실적이 개선됨에 따라 마진 회복을 예상한다고 덧붙였습니다.

마진, 현금 흐름, 대차 대조표 및 가이던스

수익성에 대해 Edrick는 3분기 총 마진이 33%로 전년 동기 대비 약간 낮았다고 말했습니다. 이는 더 낮은 제품 믹스가 더 높은 서비스 마진 기여를 상쇄했기 때문입니다. 판매관리비는 7,150만 달러로 전년 대비 2% 감소했으며 매출의 15.8%를 차지했습니다. 연구개발비는 OSI가 혁신에 지속적으로 투자함에 따라 1,950만 달러(매출의 4.3%)로 증가했습니다. Edrick는 또한 판매관리비와 연구개발비를 합한 매출 대비 비율이 지난 8년간 매년 감소했다고 말했습니다.

비 GAAP 기준으로 Edrick는 조정 영업 마진이 14%라고 보고했습니다. 보안 부문의 조정 영업 마진은 전년 동기 18.1%에서 18.3%로 확대되었으며, 이는 더 높은 마진의 서비스 수익과 운영 비용 감소에 기인하지만, 광전자 마진 압축과 의료 부문의 저조한 수익성으로 일부 상쇄되었습니다. 광전자 부문의 조정 영업 마진은 믹스로 인해 14.0%에서 13.5%로 하락했습니다.

멕시코 미수금을 고려할 때 현금 흐름이 중점 사항이었습니다. Edrick는 OSI가 해당 분기에 최대 멕시코 미수금 회수가 제한적이었음에도 불구하고 3분기에 1,400만 달러의 영업 현금 흐름을 창출했다고 말했습니다. 그는 분기 마감 직후 최대 멕시코 고객으로부터 약 7,400만 달러를 회수했으며, 이를 "4분기 현금 흐름의 강력한 시작"이라고 불렀습니다. 질의응답에서 그는 이 지급으로 멕시코 미수금 잔액이 감소했으며, 향후 몇 개월 및 분기에 걸쳐 회수가 계속됨에 따라 상당한 현금 흐름을 위한 "충분한" 기회가 남아 있다고 말했습니다.

추가 대차 대조표 세부 정보는 다음과 같습니다.

분기 말 현금 3억 4,500만 달러
회사의 신용 계약에 따른 순 레버리지 약 2.2배
3분기 자본 지출 800만 달러 및 감가상각비 950만 달러

Edrick는 매출 채권 회전일수가 2분기 대비 7% 증가했지만, 회사는 연말까지 매출 채권 회전일수가 감소할 것으로 예상한다고 말했습니다. 그는 2026 회계연도 첫 9개월 동안의 영업 현금 흐름이 2025 회계연도 전체에서 창출된 금액에 "약간 못 미쳤다"고 덧붙였습니다.

OSI는 2026 회계연도 매출 및 비 GAAP 주당 순이익에 대한 가이던스를 유지했습니다. Edrick는 최근 국토안보부 폐쇄와 중동 분쟁이 단기 수주에 영향을 미쳤으며 "단기 4분기 매출에 영향을 미칠 수 있다"고 말했지만, 이를 시점 관련 역학 관계로 설명하고 상황이 정상화될 때 잠재적인 기회를 언급했습니다. Mehra는 특정 중동 프로그램이 물류 제약, 여행 제한 및 강화된 보안 프로토콜로 인해 지연되었으며, 장기화된 분쟁이 주문 시점 및 프로젝트 완료에 영향을 미칠 수 있다고 경고했습니다. 미국에서는 Mehra가 국토안보부 폐쇄로 인해 조달 활동이 지연되었지만 "향후 몇 주, 어쩌면 몇 달 안에" 정상화를 희망한다고 말했습니다.

질의응답 시간에 OSI는 또한 RF 사업이 해당 분기에 약 3,800만 달러의 매출을 창출했으며, Edrick는 이는 기록이며 약 18개월 전 인수 당시보다 훨씬 높은 실행률을 나타낸다고 밝혔습니다. Mehra는 회사가 RF 생산 능력을 확장하고 있으며 정부 고객의 처리 속도를 개선하기 위해 새로운 시설에서 운영하고 있다고 말했습니다.

OSI Systems (NASDAQ:OSIS) 소개

OSI Systems, Inc (NASDAQ: OSIS)는 1987년에 설립되어 캘리포니아 호손에 본사를 둔 상장 기술 회사입니다. 이 회사는 고급 보안 및 검사 시스템, 광전자 장치 및 의료 영상 장비를 설계, 개발 및 제조합니다. OSI Systems는 역사상 자체 연구 개발 및 전략적 인수를 통해 제품 제공을 성장시켜 임무 수행에 중요한 감지 및 검사 기술 분야의 역량을 확장해 왔습니다.

OSI Systems는 세 가지 주요 사업 부문을 운영합니다.