팔란티어 테크놀로지스 1분기 실적 발표 요약

엄청난 매출 성장 가속화: 팔란티어는 1분기 매출 16억 3,300만 달러를 기록했으며, 이는 전년 동기 대비 85% 증가한 수치입니다(미국 매출 12억 8,200만 달러, 미국 성장률 104%). 고객 수는 1,007명으로 증가했으며, 상위 20개 고객당 지난 12개월 매출은 1,080만 달러로 상승했습니다.

견고한 수주, 수익성 및 상향 조정된 가이던스: 1분기 총 계약 가치(TCV) 수주는 24억 달러(전년 동기 대비 61% 증가)였으며, 순 달러 유지율은 150%에 달했습니다. 조정 영업 이익률은 60%였고 조정 잉여 현금 흐름은 9억 2,500만 달러였습니다. 팔란티어는 2026년 연간 매출 가이던스를 약 76억 5,000만 달러(약 71% 성장 예상)로 상향 조정했습니다.

AIP 및 수요 역학: 경영진은 AIP 플랫폼("no-slop zone" + 온톨로지 및 에이전트 OS)을 안전한 프로덕션 AI를 위한 회사의 차별화 요소로 제시했으며, 경영진은 현재 미국 수요가 공급을 초과하고 있으며 절충이 필요한 경우 국가 안보 업무를 우선시한다고 밝혔습니다.

팔란티어 테크놀로지스(NASDAQ:PLTR)는 경영진이 회사의 인공 지능 플랫폼(AIP)에 대한 수요 가속화를 반영한다고 말한 2026년 1분기 실적을 발표했습니다. 이 실적은 기록적인 성장률, 확장되는 수익성 지표 및 상향 조정된 연간 가이던스를 강조했습니다.

미국 사업 100% 성장 돌파하며 1분기 성장 가속화

최고 매출 책임자 겸 최고 법률 책임자 라이언 테일러는 "85%의 연간 매출 성장률"과 "16%의 분기별 성장률"을 언급하며 이번 분기를 "팔란티어 역사상 가장 흥미로운 분기 중 하나"라고 묘사했습니다. 테일러는 회사의 미국 사업이 "현재 총 매출의 79%를 차지하며" 전년 동기 대비 104%, 전 분기 대비 19% 성장했다고 말했습니다.

구글의 움직임 이후 팔란티어가 갑자기 취약해 보이는 이유

최고 재무 책임자 데이비드 글레이저는 팔란티어가 "역대 최고치인 85%의 연간 성장률"과 "역대 가장 강력한 1분기 분기별 성장률인 16%"를 달성했으며, 매출 성장이 "11분기 연속 가속화되었다"고 밝혔습니다. 글레이저에 따르면 총 1분기 매출은 16억 3,300만 달러였으며, 여기에는 미국 매출 12억 8,200만 달러가 포함됩니다.

글레이저는 또한 고객 수가 전년 동기 대비 31%, 전 분기 대비 6% 증가한 1,007명으로 늘었다고 보고했습니다. 그는 지난 12개월간 상위 20개 고객당 매출이 전년 동기 대비 55% 증가한 1,080만 달러라고 말했습니다.

상업 및 정부 부문 모두 확장, 수주 및 유지율 강조

팔란티어 30% 하락: 노이즈인가? 축적할 신호인가?

글레이저는 상업 부문 매출이 전년 동기 대비 95%, 전 분기 대비 14% 증가한 7억 7,400만 달러라고 밝혔습니다. 미국 상업 부문 매출은 전년 동기 대비 133%, 전 분기 대비 18% 증가한 5억 9,500만 달러였습니다. 그는 또한 이번 분기에 상업 부문 총 계약 가치(TCV) 수주 13억 달러(전년 동기 대비 42% 증가)를 기록했으며, 여기에는 미국 상업 부문 TCV 수주 12억 달러(전년 동기 대비 45% 증가)가 포함된다고 강조했습니다.

글레이저는 보고된 미국 상업 부문 성장이 "우리의 미국 상업 부문 모멘텀을 과소평가하고 있다"고 언급하며, "성공적인 미국 상업 고객 프로그램이 미국 정부 고객으로 전환된 것"을 예로 들었습니다. 그는 이 전환이 없었다면 미국 상업 부문 성장이 전년 동기 대비 143%, 전 분기 대비 22%였을 것이라고 말했습니다.

글레이저에 따르면 정부 부문 매출은 전년 동기 대비 76%, 전 분기 대비 18% 증가한 8억 5,800만 달러였으며, 미국 정부 매출은 전년 동기 대비 84%, 전 분기 대비 21% 증가한 6억 8,700만 달러였습니다. 국제 정부 부문 매출은 전년 동기 대비 51%, 전 분기 대비 7% 증가한 1억 7,200만 달러였습니다.

전반적인 수주 및 유지율에 대해 글레이저는 팔란티어가 총 24억 달러의 TCV 수주를 기록했으며, 이는 전년 동기 대비 61% 증가한 수치라고 말했습니다. 또한 달러 가중 기간 기준으로 TCV 수주는 전년 동기 대비 135% 증가했다고 밝혔습니다. 순 달러 유지율은 150%로, 전 분기 대비 1,100bp 증가했으며, 이는 기존 고객의 확장과 전년도에 확보한 고객의 기여 덕분이라고 설명했습니다.

글레이저는 총 잔여 계약 가치가 118억 달러로 전년 동기 대비 98%, 전 분기 대비 6% 증가했으며, 잔여 이행 의무(RPO)는 총 45억 달러로 전년 동기 대비 134%, 전 분기 대비 9% 증가했다고 말했습니다.

AIP 포지셔닝: "no-slop zone", 온톨로지 및 에이전트 거버넌스

경영진은 AIP를 프로덕션 환경에서 AI를 배포하기 위한 회사의 차별화 요소로 반복적으로 강조했습니다. 테일러는 AIP가 "진정한 AI no-slop zone을 구축하는 유일한 플랫폼"이며, 이는 AI를 "기업 재앙의 위험 없이 복합적인 실제 가치"로 전환하는 데 필요하다고 설명했습니다.

테일러는 예시로 AIG CEO의 발언을 인용하며, 팔란티어의 온톨로지를 통해 조정되는 "다중 에이전트식 인수 및 클레임 솔루션"에 AIP를 배포했다고 언급했습니다. 또한 Moder의 회장이 Freedom Mortgage와의 협력에 대해 "전략적 파트너십"이라고 언급하며 모기지 산업을 재편하고 주택 소유에 대한 접근성과 합리성을 개선하는 것을 목표로 한다고 말한 내용을 인용했습니다.

최고 기술 책임자 Shyam Sankar는 추론 비용 하락과 사용량 증가를 중심으로 시장 역학을 설명하며, 2023년 초 백만 토큰당 20달러였던 GPT-4 동등 성능이 3년 후에는 "약 1,000배 저렴해졌다"고 말했습니다. 그는 이러한 역학이 토큰과 더 복잡한 에이전트 워크플로우에 대한 "폭발적인" 수요를 주도하고 있으며, 이를 "제본스의 역설"이라고 부르며 "토큰은 새로운 석탄이고, AIP는 기차"라고 덧붙였습니다.

Sankar는 또한 조직이 더 많은 "상품 인지 능력"을 소비함에 따라 "적절한 하네스" 없이는 위험이 증가하며, 팔란티어의 온톨로지를 거버넌스와 정밀도를 가능하게 하는 중개 표현으로 포지셔닝한다고 주장했습니다. 그는 팔란티어가 "CISO, CFO 및 전투 사령관을 만족시키도록 설계된 비용 할당, 출처 및 보안 제어를 포함하는 진정한 에이전트 운영 체제"라고 설명하는 "플랫폼 네이티브 에이전트 엔진 SDK"를 구축하고 있다고 말했습니다.

정부 프로그램, 국방 수요 및 제조 지표

미국 정부 활동에 대해 테일러는 Maven Smart System을 강조하고 미 육군 최고 디지털 및 AI 책임자의 말을 인용했습니다. "저는 단 한 가지에만 관심이 있습니다... 저는 그가 승리하고 집으로 돌아오기를 바랍니다. 그래서 우리가 이것을 하는 것입니다." 테일러는 팔란티어가 "이를 제공하는 데 매우 도움이 된다"고 말했습니다.

테일러는 또한 해군과의 ShipOS 작업 결과를 설명하며, 제조 재료비 승인 시간을 "200시간에서 15초"로 단축하고, 계약 검토 주기 속도를 "57%-73%" 개선했으며, 월별 자재 계획 시간을 "94%" 단축했다고 밝혔습니다.

또한 테일러는 농민 지원, 농지 확보, 공급망 복원력 강화, 농업 프로그램 사기 및 외국 영향으로부터 보호하기 위해 USDA가 팔란티어에 "최대 3억 달러의 계약"을 수여했다고 말했습니다.

질의응답에서 Sankar는 국방 활동이 "매우 활발한 기간"이었으며, Maven 및 TITAN과 "주요 무기 시스템 전반의 생산"에 대한 작업을 언급했습니다. 그는 국방부가 "가능한 한 2026년으로 이를 많이 끌어들이고 있다"고 말하면서도, 계속 결의안이 일반적이며 "우리 통제 밖에 있다"고 인정했습니다.

수익성, 현금 흐름 및 2026년 가이던스 상향 조정

글레이저는 조정 총 이익률 88%와 조정 영업 이익 9억 8,400만 달러를 보고했으며, 이는 조정 영업 이익률 60%를 나타냅니다. GAAP 순이익은 8억 7,100만 달러(53% 마진)였으며, GAAP EPS는 0.34달러, 조정 EPS는 0.33달러였습니다. 그는 이번 분기에 주식 기반 보상이 2억 200만 달러였고, 주식 관련 고용주 급여세는 2,800만 달러였다고 말했습니다.

글레이저에 따르면 영업 현금 흐름은 8억 9,900만 달러였고 조정 잉여 현금 흐름은 9억 2,500만 달러로 각각 55%와 57%의 마진을 기록했습니다. 팔란티어는 80억 달러의 현금, 현금 등가물 및 단기 미국 국채로 분기를 마감했습니다.

가이던스에 대해 글레이저는 팔란티어가 2026년 2분기 매출 17억 9,700만 달러에서 18억 100만 달러, 조정 영업 이익 10억 6,300만 달러에서 10억 6,700만 달러를 예상한다고 밝혔습니다. 2026년 연간으로 팔란티어는 매출 가이던스를 76억 5,000만 달러에서 76억 6,200만 달러로 상향 조정했으며, 중간값은 76억 5,600만 달러로, 글레이저는 이는 연간 71% 성장을 의미하며 회사의 "역대 최대 연간 매출 가이던스 상향 조정"이라고 말했습니다.

글레이저는 또한 미국 상업 부문 매출 가이던스를 "32억 2,400만 달러 초과"로 상향 조정했으며, 이는 최소 120% 성장을 나타냅니다. 조정 영업 이익 가이던스는 44억 4,000만 달러에서 44억 5,200만 달러로 상향 조정했습니다. 조정 잉여 현금 흐름 가이던스는 42억 달러에서 44억 달러로 상향 조정되었습니다. 그는 회사가 2026년 각 분기에 GAAP 영업 이익 및 순이익을 계속 예상한다고 말했습니다.

최고 경영자 알렉스 카프는 이번 분기 실적이 "소프트웨어가 작동하는 모습"이 아닌 운영 결과에 대한 수요를 입증한다고 주장했습니다. 그는 또한 팔란티어가 수요 제약에 직면해 있다고 말하며, "우리의 가장 큰 문제는 현재 미국에서의 수요입니다... 우리는 수요를 충족할 수 없습니다"라고 말하면서, 절충이 필요한 경우 국가 안보 업무에 대한 회사의 우선순위를 재확인했습니다.

팔란티어 테크놀로지스(NASDAQ:PLTR) 소개

팔란티어 테크놀로지스는 정부 및 상업 고객을 위한 데이터 통합, 분석 및 운영 의사 결정 플랫폼을 개발하는 소프트웨어 회사입니다. 2003년 알렉스 카프와 피터 틸을 포함한 팀에 의해 설립된 팔란티어는 조직이 분산된 데이터 소스를 통합하고, 분석 모델을 구축하며, 운영 워크플로우를 추진하는 데 도움이 되는 엔터프라이즈급 소프트웨어 제공업체로 성장했습니다. 이 회사는 2020년에 상장되었으며 보안, 출처 및 실시간 협업이 중요한 대규모 복잡한 데이터 프로젝트를 중심으로 제품을 계속 포지셔닝하고 있습니다.

팔란티어의 제품 포트폴리오는 소수의 핵심 플랫폼을 중심으로 합니다.