예측: 인텔 주식이 더 이상 가장 좋은 날들인 것은 지나갔다 -- 그리고 이 칩 주식을 사야 합니다

주요 포인트

인텔의 사업 전환 능력에 대한 의심이 있었다면, 인텔의 최신 결과는 이러한 의심을 해소시켰을 것입니다.

주가는 merely 12개월 만에 300% 이상 상승했습니다.

425억 달러 이상의 시장 자본화는 정당화하기 어렵습니다.

• Broadcom보다 더 나은 10주식을 추천합니다

인텔 (NASDAQ: INTC) 주식의 지난 1년 동안의 상승은 정말 놀랍습니다. 주가는 급등하여 300% 이상 상승했습니다. 이는 4배 이상 증가한 것입니다.

이 기간 동안 주식이 큰 상승을 받을 자격이 있음에도 불구하고, 저는 이 증가가 지나갈 수 있다고 생각합니다. 사실, 저는 인텔 주식이 다음 5년 동안 하락하거나 심지어 변화가 없을 수도 있다고 놀랄 일이 아니라고 생각합니다.

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저가 인텔 주식을 너무 bearish하게 보이고 있다고 결론지을 전에, 주식이 지난 12개월 동안의 놀라운 상승을 유지하는 가정을 기반으로 0% 상승만 해도 총 6년 기간 동안 300% 이상의 수익을 기록할 수 있음을 주의하시기 바랍니다. 이는 fair하지 않다고는 할 수 없습니다.

하지만 정확히 왜 저는 인텔 주식을 피하고 있으며, 어떤 칩 주식을 대신 구매할지 궁금합니다.

인텔의 평가 문제

인텔 주식이 이렇게 상승한 이유를 이해하려면 일부 배경 정보가 필요합니다: 회사는 다년제 전환을 겪고 있습니다. 1년 전, 회사가 충분한 동력을 얻어 의미 있는 수익을 회복할 수 있을지 명확하지 않았습니다; 인텔의 2025년 1분기 결과는 2024년 1분기 결과와 동일했으며, 경영진은 증가하는 거시경제적 불확실성을 언급했습니다.

2026년 1분기로 가속화하면, 인텔은 의미 있는 성장으로 복귀했습니다 -- 공급 제약 환경에서도 말이죠. 수익은 연간 7% 증가했고, 비GAAP(조정) 주당 수익은 두 배 이상 증가하여 $0.29에 도달했습니다.

이 동력은 데이터 센터 및 인공지능(AI) 부문이 연간 22% 증가한 $51억 달러의 수익을 기록한 것입니다. 이는 마침내 AI 인프라 지출을 활용하는 방법을 찾았기 때문입니다.

또한, 회사의 핵심 CPU 사업도 AI 붐에 휩싸여 있습니다.

"우리가 공장 출력을 개선하더라도, 모든 사업 분야에서 특히 Xeon 서버 CPU에 대한 수요가 공급을 앞지르고 있으며, 이 해와 다음 해에도 지속적인 동력이 있을 것으로 기대합니다"라고 CEO Lip-Bu Tan은 회사의 수익 전화에서 말했습니다.

이 전환은 흥미롭습니다. 하지만 주가는 너무 높고 빠르게 상승했습니다. 주가는 현재 427억 달러의 시장 자본화를 자랑하며, 연간화된 조정 주당 수익($1.16)의 73배 배수에서 거래되고 있습니다.

이ような 높은 평가에서, 저는 주식이 연간 평균 수익률이 중단일자리율보다 높을 경우, 이는 최악의 시나리오일 수 있다고 생각합니다. 시장에서는 이미 완전한 전환과 향후 수년간의 상위 및 하위 라인 성장 가능성을 이미 가격에 반영하고 있습니다. 그러나 AI 붐이 향후 몇 년간 통합 단계에 들어간다면, 주식이 다음 5년 동안 상승하지 않을 수도 있습니다.

제가 대신 구매할 칩 주식

저는 인텔 주식이 과도하게 평가받고 있다고 생각하지만, 모든 칩 주식이 과도하게 평가받는 것은 아닙니다. 오늘 고려할 수 있는 것은 Broadcom (NASDAQ: AVGO)입니다.

Broadcom도 저렴하지 않습니다. 현재 주가 $418로, 반도체 및 인프라 소프트웨어 회사로 약 $2조 달러의 시장 자본화를 기록하고 있습니다. 하지만 인텔과 달리, Broadcom의 기본적인 사업 동력이 이 평가치를 정당화합니다.

2026년 1분기, Broadcom의 수익은 연간 29% 증가하여 $193억 달러에 도달했으며, AI 반도체 수익은 106% 증가한 $84억 달러에 달했습니다 -- 그리고 경영진은 AI 반도체 수익이 2026년 2분기 $107억 달러에 달할 것으로 기대하고 있습니다.

관리진의 2026년 2분기 총 수익에 대한 기대는? 연간 47% 증가 -- 중요한 가속화입니다.

더itionally, 회사의 주요 고객과의 관계는 "깊고 전략적이며 다년제"입니다. 1분기 수익 전화에서 Broadcom CEO Hock Tan은 이를 "깊고 전략적이며 다년제"라고 설명했습니다.

고객들과 밀접하게 협력함으로써, Broadcom은 수요에 대한 중요한 통찰력을 가지고 있으며,这就是为什么公司可以大胆地预测2027年的AI芯片收入"超过1000亿美元"--这对证明股票的高估值至关重要。

물론 위험도 있습니다. Broadcom은 몇 명의 큰 AI 고객에 크게 의존하고 있으며, AI 인프라 지출이 느려지면 주가에 영향을 줄 수 있습니다.

이 모든 것을 고려하면, 투자자는 기업의 기본적인 fundamentals와 평가치를 일치시키고, 주식의 평가치가 실제로 정당화되었는지 판단하는 것이 중요합니다. 인텔의 경우, 평가는 큰 믿음의飛躍을 요구합니다. 성장 속도가 더 빨라지고 마진이 크게 확장되어야 합니다. 반면, Broadcom의 경우, 현재 동력과 기존의 다년제 커스터마이징 실리콘 프로젝트가 지속된다면 충분합니다.

Broadcom 주식을 지금 구매해야 할까요?

Broadcom 주식을 구매하기 전에 다음을 고려하시기 바랍니다:

The Motley Fool Stock Advisor 분석가 팀은 현재 투자자가 구매해야 할 10개의 최고 주식을 식별했습니다... Broadcom은 이 목록에 포함되지 않았습니다. 이 10개의 주식이 향후 몇 년간 큰 수익을 창출할 수 있습니다.

예를 들어, 2004년 12월 17일, 넷플릭스가 이 목록에 포함되었을 때, $1,000을 투자하면 $498,522를 얻을 수 있었습니다! 또는 2005년 4월 15일, NVIDIA가 이 목록에 포함되었을 때, $1,000을 투자하면 $1,276,807를 얻을 수 있었습니다!

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Daniel Sparks와 그의 고객은 언급된 어떤 주식에도 포지션이 없습니다. Motley Fool은 Broadcom과 인텔의 포지션을 가지고 있으며, Motley Fool은 공개 정책을 가지고 있습니다.

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