예측: AI 공급망 부족은 2030년까지 2개의 새로운 1조 달러 기업을 창출할 것

주요 내용

AMD의 최근 AI 계약은 회사의 성장을 가속화할 만큼 충분히 크며, AI 컴퓨팅 파워에 대한 엄청난 수요로부터 혜택을 받을 것으로 예상됩니다.

Oracle은 AI 인프라 시장의 핵심 격차를 메우고 있으며, 조만간 주가가 가속도를 낼 것으로 예상됩니다.

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인공지능(AI) 애플리케이션에 대한 수요가 공급을 초과하고 있으며, 이는 이 기술을 채택하는 기업들이 생산성의 실질적인 향상을 목격하고 있기 때문에 놀라운 일이 아닙니다.

Morgan Stanley의 연구에 따르면 AI를 채택한 기업들은 생산성이 평균 11.5% 증가했습니다. 시장 조사 회사인 IDC는 더 낙관적인 전망을 내놓고 있으며, AI 솔루션에 지출된 1달러가 4.90달러의 경제적 가치를 창출할 수 있다고 추정합니다. 결과적으로 AI 채택이 꾸준한 속도로 증가하는 이유를 쉽게 알 수 있습니다.

AI가 세계 최초의 조만장자를 만들까요? 저희 팀은 Nvidia와 Intel 모두에게 필요한 중요 기술을 제공하는 "필수적인 독점 기업"이라고 불리는 잘 알려지지 않은 회사에 대한 보고서를 방금 발표했습니다. 계속 »

그러나 Palantir Technologies와 같은 주요 AI 소프트웨어 공급업체는 수요를 모두 충족하지 못함에 따라 수익 백로그에서 상당한 성장을 목격하고 있습니다. 이것이 하이퍼스케일러들이 더 많은 데이터 센터를 구축하기 위해 공격적으로 지출해 온 이유를 설명합니다. 그러나 용량 확장은 반도체 및 메모리 칩 부족으로 인해 지연되고 있습니다.

그러나 투자자들에게 좋은 소식은 이러한 부족이 견고한 투자 기회를 창출하고 있다는 것입니다. 예를 들어 메모리 회사는 엄청난 가격 상승으로 혜택을 받고 있으며, 이는 뛰어난 매출 및 수익 성장을 촉진합니다. 실제로 AI 공급망 부족이 Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD)와 Oracle (NYSE: ORCL)이 10년 말까지 조만장자 기업이 되는 데 도움이 되는 것을 보는 것은 놀라운 일이 아닐 것입니다.

그 이유를 살펴보겠습니다.

AMD: AI 컴퓨팅 파워에 대한 끊임없는 갈증은 이 주식을 당연한 선택으로 만듭니다.

Nvidia와 Broadcom은 최근 몇 년간 AI 칩 시장을 선도해 왔지만, AMD는 이 분야에서 꾸준히 틈새 시장을 개척해 왔습니다. 작년에 OpenAI 및 Meta Platforms와 대규모 계약을 체결하여 AI 데이터 센터를 위한 총 12기가와트의 그래픽 처리 장치(GPU)를 제공했습니다.

이러한 계약은 AMD에게 데이터 센터 GPU 분야에서 엄청난 장기 성장 기회를 열어주었습니다. 동시에 이 회사는 Intel로부터 클라이언트 및 서버 중앙 처리 장치(CPU) 시장에서 점유율을 높여가고 있습니다. 구체적으로 Mercury Research에 따르면 AMD의 서버 CPU 단위 점유율은 2025년 4분기에 전년 대비 3.1% 포인트 증가한 28.8%를 기록했습니다.

매출 점유율은 41.3%로 훨씬 더 높았으며, 이는 서버 CPU에 대해 프리미엄 가격을 책정하고 있음을 시사합니다. AMD는 칩 부족으로 인해 서버 CPU 시장에서 더 강한 가격 책정을 누릴 가능성이 높습니다. 서버 CPU에 대한 수요가 공급을 초과하고 있으며, 이는 시장 조사 회사인 Omdia가 11%에서 15%의 가격 인상을 예상하는 이유를 설명합니다.

따라서 AMD의 가격 결정력은 서버 CPU 시장 점유율이 증가함에 따라 계속 개선될 수 있으며, 데이터 센터 GPU 시장에서 하이퍼스케일러와의 수익성 있는 계약은 또 다른 순풍이 될 것입니다. 놀랍지 않게도 분석가들은 향후 3년간 AMD의 견조한 수익 성장을 예측하고 있습니다.

AMD는 향후 5년 안에 연간 데이터 센터 매출이 1,000억 달러에 달할 수 있다고 추정하며, 이는 2025년 데이터 센터 매출 166억 달러에 비해 엄청난 개선입니다. 따라서 이 반도체 회사는 10년 말까지 견조한 성장 수준을 유지할 수 있습니다. AMD의 수익이 2029년과 2030년에 연간 15%씩 성장한다고 가정하면, 5년 후에는 주당 19.55달러로 급증할 수 있습니다.

만약 주가가 그 시점에 31배의 수익(나스닥-100 지수의 수익 배수와 일치)으로 거래된다면, 가격은 667달러까지 오를 수 있습니다. 이는 현재 수준에서 2.4배 상승한 것으로, AMD의 시가총액을 현재 약 4,500억 달러에서 1조 달러로 끌어올리기에 충분할 것입니다.

Oracle: 공격적인 데이터 센터 구축은 상당한 주가 상승으로 보상받아야 합니다.

Oracle 주가는 지난 6개월 동안 가치의 40%를 잃었을 수 있지만, 투자자들은 이 회사가 AI 인프라 생태계에서 수행하는 핵심 역할을 간과하고 있습니다. AI 데이터 센터 컴퓨팅 용량이 부족하며, Oracle은 새로운 용량을 공격적으로 추가하여 이 시장의 격차를 메우는 데 도움을 주고 있습니다.

Goldman Sachs는 2028년까지 미국에서만 데이터 센터 전력 수요가 연평균 10기가와트를 초과할 것으로 추정합니다. Oracle은 2026 회계연도 3분기(2월 28일 마감)에 400메가와트의 새로운 데이터 센터 용량을 추가했습니다. 더욱이 이 회사는 실적 발표에서 "향후 3년간 10기가와트 이상의 전력 및 데이터 용량이 확보되어 가동될 예정"이라고 밝혔습니다.

중요하게도 Oracle은 향후 3년간 가동될 용량의 90% 이상이 파트너에 의해 전액 자금 지원된다고 지적합니다. 투자자들은 Oracle의 급증하는 부채에 대해 우려해 왔으며, 이 파트너 자금 조달 모델은 이러한 우려를 완화하는 데 도움이 될 수 있습니다. 이 스마트한 자금 조달 모델은 분석가들이 Oracle의 수익 성장 가속화를 예측하는 이유를 설명할 것입니다.

Oracle은 2030 회계연도에 조정 수익이 주당 21달러에 달할 수 있다고 추정합니다. 이는 이전 분기 말에 5,530억 달러의 미이행 수익 의무를 가지고 있었고, 해당 지표가 전년 대비 325% 증가했다는 점을 고려할 때 달성 가능한 것으로 보입니다.

만약 이 회사가 5년 후 수익 전망치를 달성하고 31배의 수익(기술 중심의 Nasdaq-100 지수의 평균 수익 배수)으로 거래된다면, 주가는 665달러까지 상승할 수 있습니다. 이는 Oracle의 현재 주가보다 약 3.8배 높은 수치입니다. 이 회사는 현재 시점에서 시가총액이 5,000억 달러이므로 10년 말까지 쉽게 조만장자 클럽에 진입할 수 있습니다.

따라서 기회주의적인 투자자들은 이 AI 주식의 하락세를 이용하여 다중 상승 잠재력을 가진 주식을 매수하는 것을 고려해야 합니다.

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Harsh Chauhan은 언급된 주식 중 어느 것에도 포지션을 가지고 있지 않습니다. The Motley Fool은 Advanced Micro Devices, Broadcom, Goldman Sachs Group, Intel, Meta Platforms, Nvidia, Oracle 및 Palantir Technologies에 대한 포지션을 가지고 있으며 추천합니다. The Motley Fool은 공개 정책을 가지고 있습니다.

여기에 표현된 견해와 의견은 저자의 견해와 의견이며 Nasdaq, Inc.의 견해와 의견을 반드시 반영하는 것은 아닙니다.