트럼프-시 진핑 회담, 이 두 가지 주요 기술 쟁점에 달려 있을 수 있다

도널드 트럼프 미국 대통령과 시진핑 중국 주석 간의 회담이 지난 1년 동안 관세 대립에 빠져 있던 양국 간의 양무회담이 시작된 지 불과 1년 만에 시작되었으며, 양 정상 간에 따뜻한 말이 오갔다. 논의는 금요일까지 계속될 예정이며, 대만과 이란의 지정학적 문제뿐만 아니라 주요 무역 문제도 다룰 것으로 예상된다.

그러나 미국과 중국의 기술 부문과 관련된 문제는 젠슨 황(Nvidia), 일론 머스크(Tesla), 팀 쿡(Apple)과 같은 주요 미국 경영진들이 트럼프와 함께 비행기에 동행하면서 논의 및 충돌의 중요한 포인트가 될 수 있다.

"무엇이 걸려 있는 것은 단 하나의 여행이나 헤드라인이 아니라 AI 공급망의 방향, 미래 수출 통제의 모양, 그리고 미국 반도체 리더십이 중국에서 얼마나 수익화될 수 있는지 정도이다"라고 Wedbush Securities의 Dan Ives는 수요일의 보고서에서 말했다.

"황, 머스크, 쿡, 그리고 다른 사람들의 존재는 기술과 상업이 회의에 임하는 미국 최우선 순위 중 하나임을 시사한다"고 그는 덧붙였다.

시장 접근

트럼프 대통령은 미국 기술 기업을 위한 세계에서 두 번째로 큰 경제인 중국 시장에 대한 접근이 주요 관심사이며, 트럼프 대통령은 시 주석에게 중국을 미국 기업에 개방하는 것이 "첫 번째 요청"이 될 것이라고 언급했다.

베이징은 목요일에 미국과의 더 깊은 상업적 참여를 환영했으며, "중국의 개방의 문은 더욱 넓어질 것이다"라고 말했다.

이러한 우호적인 분위기는 중국이 2025년 4월 트럼프 대통령의 "해방 기념일" 관세에 대해 주요 경제국 중 처음으로 대응한 지 1년이 조금 넘은 시점의 관계와는 뚜렷한 변화를 나타낸다.

Nvidia의 첨단 AI 칩을 중국에 판매하는 것을 규제하는 규칙은 주요 쟁점이다. 트럼프 대통령이 목요일에 시 주석과 만난 직후 Reuters는 익명을 요구한 세 명의 관계자에 따르면 워싱턴이 Nvidia의 H200 AI 칩을 중국의 여러 주요 기술 회사에 판매하는 것을 승인했다고 보도했다.

"우리는 Nvidia가 여전히 미국 정부에 중국으로 판매할 수 있도록 허용하도록 압력을 가하고 있다고 생각한다"라고 목요일 CNBC에 Morningstar의 선임 주식 분석가인 Brian Colello가 말했다. "우리는 Nvidia가 중국의 AI 스택의 일부가 되기 위해 중국에 일부 장비를 판매할 수 있는 해결책을 협상하고 싶을 것이라고 의심한다."

그러나 Nvidia의 H200 칩에 대한 라이선스 계약은 "정치적으로 폭발적"일 수 있으며 의회 내 "중국 강경파"로부터 "격렬한 반발"을 불러일으킬 수 있다고 Council on Foreign Relations의 수석 연구원인 Heidi Crebo-Rediker가 CNBC에 말했다.

"가능한 결과 중 하나는 중국 시장의 완전한 재개방이 아니라 Nvidia 판매를 위한 조건부 및 긴밀하게 관리되는 채널, 아마도 보호 장치, 수수료 또는 제한이 있을 수 있다"고 그녀는 덧붙였다.

다른 기술 경영진도 시장 기회를 주시할 가능성이 높다.

"트럼프와 동행하는 미국 기술 경영진은 올스타급 명단을 이루고 있으며, 그들의 집단적 목표는 국가 간 무역 관계를 관리하기 위한 일종의 무역 위원회 및 투자 위원회를 중국과 함께 설정하는 것으로 보인다"라고 싱크탱크인 Center for Strategic and International Studies의 부국장인 Lauryn Williams가 CNBC에 말했다.

Tesla는 중국에서 완전 자율 주행 승인을 받기를 원할 것이며, Brookings Institution의 대외 정책 연구원인 Kyle Chan이 CNBC에 말했다. "Apple과 Meta는 소비자 제품을 위한 중국의 공급망 파트너와 거래를 원할 수 있다."

Tesla, Apple 및 Meta는 의견을 요청받았습니다.

Crebo-Rediker에 따르면 Apple과 Tesla는 "헤드라인 돌파구"보다 "더 안정적인 운영 환경"에서 덜 혜택을 받을 것이라고 말했다. 그들의 중국 노출은 공장, 소비자, 규제 기관 및 경쟁자를 통해 이루어지기 때문이다.

핵심 광물

잠재적인 충돌의 또 다른 영역은 중국의 핵심 및 희토류 광물 시장에 대한 압도적인 통제이다. 국제 에너지 기구에 따르면 2024년 중국은 전 세계 희토류 채굴의 59%와 정련의 91%를 담당했다.

"중국의 희토류에 대한 수출 통제는 베이징에게 강력한 지렛대이다"라고 Chan은 말했다.

"트럼프는 미국 상업 사용자가 희토류 공급을 확보하기 위한 일반 라이선스를 중국에 부여하도록 요청할 수 있다"고 그는 덧붙였다. "라이선스에 대한 합의가 있더라도 중국의 희토류 통제는 잠재적인 지렛대의 원천으로 남을 가능성이 높다."

중국의 핵심 및 희토류 광물에 대한 억압은 2025년 미국의 관세에 대한 중국의 대응에서 핵심적인 요인이었으며, 베이징은 무역 휴전에 발효되기 전에 미국으로의 일부 수출을 제한했다.

핵심 및 희토류 광물 문제의 "급성" 상태를 유지하면서 미국이 특정 수출 칩 통제를 완화하는 대가로 해당 분야에서 진전을 이루는 거래가 있을 수 있다고 Albright Stonebridge Group의 파트너인 Paul Triolo가 말했다. 그러나 그는 "정치적 분위기"가 미국에서는 그렇게 어렵게 만들 것이라고 덧붙였다.

"최선의 결과는 국가 간 관세가 인하된 2025년 무역 휴전을 연장하는 것"이라고 Crebo-Rediker가 말했다. 그러나 그 휴전 하에서도 중국의 특정 중희토류 및 자석에 대한 수출 통제가 완전히 철회되지 않았다고 그녀는 덧붙였다.

"그것은 미국 행정부에 불리한 위치에 놓인다"고 Crebo-Rediker는 CNBC에 말했다. "미국과 그 동맹국은 단기간 내에 회복력을 재건하기 위해 중국을 능가하여 채굴, 가공 또는 지출할 수 없다."