TSMC Q1 실적 기대치 상회, AI 칩 수요 급증으로 수익 급등

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (ADR) (NYSE:TSM)은 인공지능 애플리케이션에 사용되는 첨단 칩에 대한 지속적인 수요에 힘입어 시장의 기대를 뛰어넘는 2026년 1분기 실적을 발표했습니다.

이 회사는 순이익이 NT$5724억8천만 달러(약 181억6천만 달러)를 기록하며 전년 대비 58% 증가하고 분석가들의 NT$5400억~NT$5430억 사이의 예상치를 상회했습니다.

주당 순이익은 NT$22.08($0.70)로, 예상치인 $0.66을 상회했습니다.

1분기 매출은 총 NT$1조1340억 달러(약 359억 달러)로, 예상치를 약간 상회하고 전년 동기 대비 35.1% 증가했습니다. 미국 달러 기준으로 매출은 작년 동기 대비 40.6% 증가했습니다.

수익성 지표도 개선되었습니다. 총 마진은 66.2%로, 예상치를 상회하고 20년 만에 최고치를 기록했습니다. 영업 마진은 58.1%, 순이익 마진은 50.5%로, 강력한 가격 결정력과 높은 공장 활용률을 반영했습니다.

이 회사는 첨단 반도체 기술, 특히 AI 관련 애플리케이션에 대한 강력한 수요로 인해 실적을 설명했습니다. 3나노미터, 5나노미터, 7나노미터 기술을 포함한 첨단 공정 노드는 총 웨이퍼 매출의 74%를 차지했으며, 3나노미터 칩만으로 25%를 기여했습니다.

“우리 사업은 1분기에 선도적인 공정 기술에 대한 강력한 수요에 힘입었습니다.”라고 TSMC의 최고 재무 책임자인 웬델 황이 말했습니다.

앞을 내다보며 TSMC는 2분기에 지속적인 성장을 예상하며 매출을 390억 달러에서 402억 달러 사이로 전망하고 있으며, 총 마진은 높은 수준을 유지할 것으로 예상됩니다.

Wedbush Securities의 분석가들은 이 결과를 “전반적으로 개선된 결과”라고 묘사하며 예상보다 높은 총 마진과 수익성을 강조했지만, 운영 비용이 증가했습니다.

이 회사는 TSMC에 대한 ‘아웃퍼폼’ 등급을 재확인하고 현재 약 NT$2,085 수준에서 NT$2,400으로 목표 주가를 인상하여 장기 성장 기대치가 개선되었다고 밝혔습니다.

Wedbush는 월별 판매 데이터를 기반으로 적당한 매출 개선이 예상되었지만, 마진 확장의 규모가 핵심적인 놀라움이었다고 지적했습니다. 이 회사는 또한 TSMC의 2분기 전망이 예상보다 약간 높은 수준으로 나왔으며, 총 마진이 순차적으로 더욱 개선될 것으로 예상된다고 덧붙였습니다.

연간 기준으로 Wedbush는 TSMC의 업데이트된 전망, 즉 30% 이상의 매출 성장을 예상하며 특히 AI 관련 부문에서 더 강력한 기본 수요 추세를 반영한다고 말했습니다. 분석가들은 또한 1분기 더 강력하고 고성능 컴퓨팅 분야에서 지속적인 모멘텀을 기대하며 자체 매출 추정치를 상향 조정했다고 덧붙였습니다.