이란의 호르무즈 해협 장악력 타파를 위한 미국의 움직임

석유 충격파: 중동 위기가 2027년 가격을 급등시키다

• 악화되는 중동의 석유 위기는 올해뿐만 아니라 2027년까지 석유 가격 전망을 점진적으로 끌어올리고 있으며, 시장 참여자들은 현재의 이중 봉쇄가 해제되더라도 걸프만 수출의 생존 가능성에 대해 우려하고 있습니다.

• 현재 중동 지역에서 약 1,100만 b/d의 생산이 중단되었으며, 대부분의 석유 생산국은 탱크 상단에 도달하여 시스템에 더 이상 저장할 수 없습니다. 이러한 높은 재고는 해소하는 데 최소 2~3개월이 걸릴 것입니다.

• 이라크나 쿠웨이트와 같은 국가들이 2026년에 전쟁 이전 수준의 생산 능력으로 복귀할 가능성이 낮기 때문에 미래 석유 가격 전망은 계속 상승하고 있습니다. Wood Mackenzie에 따르면 이라크는 저류층 제약으로 인해 그렇게 하는 데 최소 9개월이 필요할 것입니다.

• 브렌트유와 WTI의 2026년 12월 계약은 현재 배럴당 91달러와 배럴당 85달러에 거래되고 있으며, 이는 올해 실현되지 않은 과잉 공급으로 인한 시장의 초기 예상치인 배럴당 55~60달러를 훨씬 상회하는 수준입니다.

• Chevron의 CEO인 Mike Wirth는 국가 전략 비축량이 점진적으로 고갈됨에 따라 곧 전 세계적으로 석유 공급 부족이 나타나기 시작할 것이며, 먼저 아시아에서 시작하여 유럽으로 확산될 것이라고 말했습니다.

시장 동향

• 영국의 석유 대기업 BP(NYSE:BP)는 신임 CEO인 Meg O’Neill이 부채를 상환하려고 함에 따라 영국 북해 사업의 일부 또는 전부를 매각하는 것을 고려하고 있으며, 잠재적으로 최대 30억 달러를 확보할 수 있다고 합니다. - 브라질 국영 석유 회사 Petrobras(NYSE:PBR)는 Shell, ONGC 및 Brava Energia와 계약을 체결하여 Argonauta 유전 고리 봉쇄에서 파트너를 인수하고 0.70억 배럴 규모의 Jubarte 유전에 대한 100% 통제권을 확보했다고 발표했습니다.

• 멕시코 국영 석유 회사 Pemex는 정제 개선으로 생산량이 114만 b/d로 증가하고 상류 생산량이 정체되었음에도 불구하고 2026년 1분기에 26억 달러의 분기 손실을 보고했습니다.

• 스페인의 석유 대기업 Repsol(BME:REP)은 UAE의 Masdar에 재생 에너지 포트폴리오의 49% 지분을 10억 달러에 매각하는 최종 단계에 있다고 합니다.

• 미국 LNG 개발업체 Caturus Energy는 SM Energy로부터 사우스 텍사스 상류 자산을 9억 5천만 달러에 인수하는 계약을 완료하여 약 2억 5천만 입방피트/일의 생산량으로 60,000 순 에이커를 늘려 가스 포트폴리오를 강화했습니다.

2026년 5월 5일 화요일

호르무즈 해협을 둘러싼 싸움이 다시 한번 현실화되었으며, 미군은 이 수로에 대한 이란의 장악력을 끊으려 하고 있으며, 이는 이란의 해당 지역 선박 및 UAE 인프라에 대한 공격을 촉발했습니다. 그러나 미국이 휴전이 여전히 유효하다고 신호를 보내면서 브렌트유는 배럴당 110달러로 다시 하락했으며, 물리적 부족 현상이 이번 주 후반에 배럴당 120달러로 추가 상승을 촉발할 때까지는 그랬습니다.

트럼프 약속에도 불구하고 호르무즈 교착 상태 지속. 트럼프 미국 대통령은 페르시아만에서 좌초된 2,000척의 선박 중 일부를 해제하기 시작할 것이라고 약속했으며, 이 노력은 미국-이란 전쟁에 관여하지 않은 국가의 유조선에 대한 인도주의적 제스처가 될 것이라고 말했습니다. 이에 테헤란은 호르무즈에서 벗어나라고 위협했습니다.

이란, UAE 정유소 및 선박 공격. 미군이 이란군을 공격하고 이란 해안을 따라 소형 보트 6척을 침몰시켰다는 소식에 이어, UAE 푸자이라의 정유소에서 미사일 공격과 화재가 발생하고 바라카 유조선도 공격을 받았다는 소식이 전해지면서 걸프만의 불안정한 휴전 상태가 붕괴될 위기에 처했습니다.

OPEC+, 아무 일도 없었던 것처럼 행동. 사우디아라비아와 러시아가 이끄는 OPEC+의 핵심 7개 회원국은 2026년 6월에 188,000 b/d의 생산량 증가에 합의했습니다. 이는 4월과 5월에 발표된 206,000 b/d 증가보다 약간 낮은 수치이며, 2026년 5월 1일 아랍에미리트의 OPEC 및 OPEC+ 탈퇴를 반영합니다.

IEA, 메탄 감축에 희망을 걸다. 국제 에너지 기구는 석유 및 가스 생산에서 발생하는 메탄 배출을 줄이고 비상 상황이 아닌 플레어링을 억제함으로써 전 세계 가스 공급을 연간 200 bcm 늘릴 수 있다고 주장하며, 석유 산업의 2025년 메탄 배출량을 1억 2,400만 톤으로 추정했습니다.

트럼프, 쿠바에 대한 압박 강화. 중동의 지속적인 위기와 동시에 트럼프 행정부는 쿠바의 에너지 및 금속 부문에 대한 광범위한 제재를 발표하여 미국 관리들이 하바나 정부에 물질적 지원을 제공하는 것으로 간주되는 모든 사람의 자산을 동결할 수 있도록 했습니다.

Shell, 캐나다 계약 후 지중해 노출 축소. 영국 기반 에너지 대기업 Shell(LON:SHEL)은 키프로스 해상에 있는 3.7 TC Aphrodite 유전일 가능성이 있는 동부 지중해 가스 자산의 일부를 부분 매각하는 것을 고려하고 있으며, BP와 아부다비의 XRG 합작 투자 회사인 Arcius가 확고한 관심을 표명했습니다.

백악관, 유정의 일시적 플레어링 허용. 미국 환경 보호국(EPA)은 Permian 분지와 다른 셰일 지역의 석유 생산자들이 바이든 행정부의 메탄 규제에 의해 설정된 5월 7일 마감일 이후 최대 30일 동안 '일시적' 플레어링을 계속할 수 있도록 하는 지침 문서를 발표했습니다.

캘리포니아의 해상 원유 수요 회복. 미국 석유 대기업 Chevron(NYSE:CVX)은 Sable Offshore(NYSE:SOC)가 최근 재가동한 두 개의 해상 플랫폼에서 생산된 원유를 285,000 b/d 엘 세군도 정유소로 재경로하여 중동 공급 차질 속에서 현지 원유 수입을 늘리려고 합니다.

베이징, 미국 제재에 반격. 중국 상무부는 중국 민간 정유사 Hengli Petrochemical 및 4개의 소규모 산둥 차관을 OFA 목록에 올린 것에 대응하여 차단 조치를 발표했으며, 국내 기업이 법적 위험을 감수하고 이를 준수하는 것을 공식적으로 금지했습니다.

캘리포니아, 트럼프의 해상 움직임 조사. 캘리포니아 에너지 위원회는 트럼프 행정부가 해상 풍력 개발업체인 Golden State Wind와 1억 2천만 달러의 정부 지급금을 대가로 주에서의 풍력 임대를 취소하기로 한 합의에 대해 조사를 시작했다고 발표했습니다.

일본, 러시아 석유 재구매 시작. 일본 정유사 Taiyo Oil은 러시아 극동 사할린-2 프로젝트에서 생산된 러시아 원유를 인수할 예정입니다. 이는 2025년 6월 이후 일본의 첫 인도이며 2022년 말 제재 도입 이후 두 번째 인도입니다. 이는 미국의 사할린 면제 조치의 한계를 시험할 수 있습니다.

남미 긴장 고조. 에스키보 지역을 둘러싼 가이아나와 베네수엘라 간의 긴장된 분쟁은 베네수엘라의 중질유 분지의 지질학적 연속으로 여겨지며, 국제 사법 재판소가 이번 주 세기 오래된 국경 분쟁에 대한 심리를 시작함에 따라 다시 불붙을 것으로 예상됩니다.

베이징, 희토류 수출 미국에 개방. 중국 당국은 5월 15일 트럼프-시 회담을 앞두고 희토류 수출 통제를 완화한 것으로 보이며, 항공 우주 및 칩 제조의 핵심 부품인 이트륨 산화물 60톤을 미국으로 선적할 수 있도록 허용했습니다. 이는 지난 12개월을 합친 것보다 50% 더 많은 양입니다.

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