워렌 버핏이 버크셔 해서웨이 CEO로서 마지막 분기에 5개 주식에 35억 달러 투자. 이 중 최고는?

핵심 요점
버핏은 지난 분기 버크셔 포트폴리오에서 신규 포지션 1개를 시작하고 다른 4개 주식에 추가 투자했습니다.
주식 매수는 비교적 소규모이지만, 버핏이 해당 주식에 가치를 보았다는 것을 시사합니다.
이 중 최고는 6분기 연속 버핏의 매수 목록에 올랐습니다.
- 도미노피자보다 우리가 더 좋아하는 10개 주식 ›
워렌 버핏은 버크셔 해서웨이(NYSE: BRKA) (NYSE: BRKB)의 수장으로서 마지막 몇 년을 훌륭한 투자 기회를 기다리며 보냈습니다. 안타깝게도 시장은 다른 생각을 가지고 있었습니다. 버핏은 버크셔 포트폴리오를 관리한 마지막 13개 분기 동안 순매도세였습니다.
그 기간 동안 버핏은 소규모 투자를 몇 차례 진행했습니다. 이에는 마지막 분기에 5개 회사에 35억 달러를 투자한 것이 포함됩니다.
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여기에는 버핏이 2025년 마지막을 장식하며 매수한 내용과 나머지 중에서 단연 돋보이는 한 주식이 있습니다.
버핏의 버크셔 해서웨이 최종 주식 매수
버크셔 해서웨이는 매수하는 모든 주식에 정확히 얼마를 지불했는지 공개하지 않지만, 분기별 현금흐름표에서 주식 매입에 사용한 금액과 주식 매각으로 발생한 현금 유입액은 공개합니다. 4분기 현금흐름표는 지난 분기 주식 매입이 35억 달러 증가했지만 매각은 66억 달러 증가했음을 보여줍니다.
35억 달러는 대부분 자산운용사에게는 큰 금액이지만, 버크셔 해서웨이의 유동자산(2025년 말 기준 3,730억 달러의 현금 및 국채 포함)의 0.5% 미만에 불과합니다. 그럼에도 불구하고, 이러한 매수는 버핏이 해당 기업에 가치를 본다는 것을 시사하기 때문에 주목할 만합니다.
버핏과 그의 투자 관리자 팀이 2025년 마지막을 장식하며 매수한 5개 주식은 다음과 같습니다:
- 채브 리미티드(NYSE: CB)
- 셰브론(NYSE: CVX)
- 뉴욕타임스(NYSE: NYT)
- 도미노피자(NASDAQ: DPZ)
- 라마 광고
버핏의 채브에 대한 투자는 2023년으로 거슬러 올라가며, SEC으로부터 공시 면제를 받으면서 버크셔를 위해 주식을 모으기 시작했습니다. 이는 그가 보험사에서 현재 110억 달러가 넘는 가치를 가진 상당한 포지션을 구축할 수 있게 했습니다. 버핏의 보험 산업에 대한 친숙함이 그가 채브의 언더라이팅 보험료를 계속 인상해 이익을 성장시킬 수 있는 능력을 인식하게 했을 수 있습니다. 그러나 시장은 이 아이디어를 따라잡았고, 이로 인해 평가액이 약 10배의 이익 기대치에서 12배 이상의 이익으로 상승했습니다.
버핏은 2020년 말 셰브론에 상당한 포지션을 구축했고 2022년에 추가했습니다. 석유 및 가스 회사에 대한 노출은 변동이 있었지만, 버크셔의 가장 큰 보유 자산 중 하나로 남아 있습니다. 변동성이 큰 유가가 올해 주식을 급등시켰으며, 이는 페르미안 분지와 멕시코만에 핵심 자산을 보유하고 비용을 절감하면서 생산을 늘리는 계획을 실행하기 때문입니다. 그러나 장기 투자자들은 유가가 비정상적으로 높은 상태로 유지되기를 의존하지 않으므로, 현재 가격은 비싸 보입니다.
버핏의 포트폴리오 최신 추가 종목은 뉴욕타임스입니다. 신문 출판사는 인기 있는 게임 및 레시피 앱을 포함한 디지털 전환으로 인쇄 매체의 추세에 맞서 싸웠습니다. 다른 출판사들이 구독자 수와 페이지 조회수가 감소하는 동안, 뉴욕타임스는 구독자를 늘리고 구독자당 총 수익을 증가시켰습니다. 그럼에도 불구하고, 투자자들이 주식에 지불하는 프리미엄은 4분기 이후 상승했습니다. 이제 이는 이익 기대치의 거의 30배에 거래됩니다.
그러나 이 중 최고로 돋보이는 주식은 6분기 연속 버핏의 매수 목록에 올랐습니다. 그리고 2026년에 추가 매수의 가치가 있을 수 있습니다.
버핏의 최근 매수 중 최고
버핏은 지난 6분기 동안 도미노피자에 상당한 지분을 빠르게 축적했습니다. 버크셔 해서웨이는 회사의 최근 자사주 매입 라운드를 고려해 피자 공급업체의 거의 10%를 소유하게 되었습니다. 사실, 이는 버핏이 더 많은 주식을 매수하지 않은 가장 큰 이유일 수 있습니다. 10% 지분은 각 거래마다 추가적이고 더 빈번한 SEC 공시를 요구하기 때문입니다.
도미노피자는 강력한 브랜드와 기술을 활용해 퀵서비스 레스토랑 피자 부문에서 점유율을 확보하며 잘 실행해왔습니다. 요새 전략(근접한 지역에 여러 매장을 두는 것)은 인지도를 높이고, 더 많은 고마진 테이크아웃 주문을 유도하며 배달 시간을 단축했고, 모두 수익성에 기여했습니다. 매장이 고도로 집중되어 있음에도 불구하고, 동일매장 판매는 분기마다 증가시켰습니다. 가장 최근에는 미국에서 3.7%의 동일매장 성장률을 기록했습니다.
도미노피자의 규모는 소규모 경쟁사들에 비해 상당한 비용 이점을 제공합니다. 결과적으로, 고객에게 훌륭한 가치를 제공하면서도 프랜차이즈가 공급망의 혜택을 받도록 할 수 있습니다.
배달 앱의 인기 상승이 피자 부문의 주요 매력 중 하나를 위협하지만, 도미노피자는 가장 충성도 높은 직접 주문 고객에게 최고의 거래를 유지하면서도 이들과 거래를 체결했습니다. 이를 통해 회사는 고객 기반을 확장할 수 있었으며, 경영진은 2025년 모든 소득 계층에서 성장을 경험했다고 밝혔습니다.
강력한 동일매장 판매 성장, 매장 수의 꾸준한 확장, 테이크아웃 주문 증가와 규모로 인한 마진 개선을 바탕으로, 도미노피자는 예측 가능한 미래에도 강력한 이익 성장을 계속 생산할 수 있는 위치에 있습니다. 주식이 이익 기대치의 단 19배에 거래되고 있으므로, 지금 매수하기에 훌륭한 버핏 스타일 주식처럼 보입니다.
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아담 레비는 언급된 주식에 포지션이 없습니다. 모틀리 풀은 버크셔 해서웨이, 셰브론, 도미노피자, 뉴욕타임스 코퍼레이션의 포지션을 보유하고 이를 추천합니다. 모틀리 풀은 공시 정책을 가지고 있습니다.
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