HMY Harmony Gold Mining Company Limited

NYSE · Metals & Mining
$16,09
Cena · Lip 2, 2026
Zakres 52 tyg.
$13–$26
26% of range
Ocena Analityków
BUY
11 analysts
Cena Docelowa
$23
+43% upside
P/E (TTM)
—
ROE
—
Marża Zysku Netto
—

HMY Migawka akcji Cena, kapitalizacja rynkowa, P/E, EPS, ROE, zadłużenie/kapitał własny, zakres 52-tygodniowy

Cena
$16.09
Kapitalizacja Rynkowa
—
P/E (TTM)
—
EPS (TTM)
—
Przychody (TTM)
—
Stopa dywidendy
—
ROE
—
D/E Dług/Kapitał
—
Zakres 52 tyg.
$13 – $26

HMY Wykres ceny akcji Dzienny OHLCV ze wskaźnikami technicznymi — przesuwaj, powiększaj i dostosowuj widok

Wyniki 10-letnie Trendy przychodów, zysku netto, marż i EPS

Przychody i Zysk Netto —
EPS —
Wolny przepływ pieniężny —
Marże —

Wycena Wskaźniki P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — czy akcje są drogie, czy tanie?

Wskaźnik
Trend 5-letni
HMY
Mediana porównawcza

Rentowność Marże brutto, operacyjne i netto; ROE, ROA, ROIC

Wskaźnik
Trend 5-letni
HMY
Mediana porównawcza

Zdrowie finansowe Dług, płynność, wypłacalność — siła bilansu

Wskaźnik
Trend 5-letni
HMY
Mediana porównawcza

Rozwój Wzrost przychodów, EPS i zysku netto: r/r, CAGR 3-letni, CAGR 5-letni

Wskaźnik
Trend 5-letni
HMY
Mediana porównawcza

Wskaźniki na akcję EPS, wartość księgowa na akcję, przepływy pieniężne na akcję, dywidenda na akcję

Wskaźnik
Trend 5-letni
HMY
Mediana porównawcza

Efektywność kapitałowa Rotacja aktywów, rotacja zapasów, rotacja należności

Wskaźnik
Trend 5-letni
HMY
Mediana porównawcza

Dywidendy Stopa dywidendy, wskaźnik wypłaty, historia dywidend, 5-letni CAGR

Stopa Dywidendy
—
Wskaźnik Wypłaty Dywidendy
—
CAGR dywidendy 5-letni
—
Data ex-dywidendyKwota
24 kwietnia 2026$0,3120
11 kwietnia 2025$0,1200
11 października 2024$0,0520
11 kwietnia 2024$0,0780
12 października 2023$0,0400
13 października 2022$0,0130
7 kwietnia 2022$0,0260
14 października 2021$0,0190
15 kwietnia 2021$0,0730
12 października 2017$0,0270
15 marca 2017$0,0380
14 września 2016$0,0370
6 marca 2013$0,0560
12 września 2012$0,0610
7 marca 2012$0,0530
14 września 2011$0,0840
15 września 2010$0,0690
16 września 2009$0,0640
1 września 2004$0,0460
3 marca 2004$0,0560

HMY Konsensus analityków Bycze i niedźwiedzie opinie analityków, 12-miesięczny cel cenowy, potencjał wzrostu

KUP 11 analityków
  • Mocne kupno 2 18,2%
  • Kup 7 63,6%
  • Trzymaj 2 18,2%
  • Sprzedaj 0 0,0%
  • Mocna sprzedaż 0 0,0%

12-miesięczny cel cenowy

3 analityków · 2026-06-30
Średni cel $22.00 +36,7%
Średnia cel $23.01 +43,0%

Historia zysków EPS faktyczny vs szacowany, zaskoczenie %, wskaźnik trafień, data następnych wyników

Średnie zaskoczenie
-0.31%
Okres EPS Actual EPS Szacowany Niespodzianka
31 grudnia 2015 $0.17 $0.38 -0.21%
30 września 2015 $-1.20 $-0.40 -0.80%
30 czerwca 2015 $0.44 $-0.28 0.72%
31 marca 2015 $-0.60 $0.36 -0.96%

HMY Panel Analityków AI — Widoki Bycze i Niedźwiedzie Debata 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT na temat perspektyw akcji

Runda 1 — Pierwsze opinie

Grok NEUTRAL 0,75
↑ Byczy

Harmony Gold staje się wysokooktanowym silnikiem zysków ze złota, jeśli ceny ustabilizują się powyżej niedawnych maksimów do 2026Q2. Zysk na akcję (EPS) TTM wzrósł do 25,75, znacznie w górę z 15,43 w poprzednim kwartale — ten wzrost pokazuje, że kopalnie teraz obficie generują gotówkę dzięki lepszym plonom lub dyscyplinie kosztowej. ROE osiągnęło 32,51%, udowadniając, że wykorzystują kapitał własny do uzyskania ponadprzeciętnych zwrotów, które miażdżą typowych górników w silnym cyklu złota. Przy 10,6 razy zysku, wskaźnik P/E krzyczy, że jest niedowartościowany przy tym impetu zysków.

↓ Niedźwiedzi

Harmony Gold spada, jeśli złoto osłabnie lub koszty gwałtownie wzrosną, biorąc pod uwagę jego niewielką siatkę bezpieczeństwa płynności. Wskaźnik bieżący wynosi 0,54, sygnalizując potencjalne problemy z gotówką na pokrycie krótkoterminowych zobowiązań bez sięgania po dług. Cena akcji spadła z maksimum 18,65 do zamknięcia 14,62 przy zmiennym wolumenie, zdradzając słabnące przekonanie inwestorów. Wskaźnik P/B spadł do 3,22, podkreślając sceptycyzm rynku co do utrzymania wartości księgowej w obliczu ryzyka operacyjnego.

Claude NEUTRAL 0,62
↑ Byczy

Harmony generuje gotówkę w skali, której koledzy z branży górniczej rzadko utrzymują. Zysk na akcję (EPS) wzrósł z 15,43 USD do 25,75 USD rok do roku — wzrost o 67% — podczas gdy marże netto wzrosły do 20%, co mówi nam, że albo ceny złota unoszą wszystkie łodzie, albo Harmony stosuje dyscyplinę kosztową, która się utrzymuje. Wskaźnik P/E wynoszący 10,6 to wycena na poziomie podstawowym dla górnika z 32,5% ROE, co oznacza, że rynek wycenia brak dalszego wzrostu. Jeśli złoto utrzyma się do 2026 roku, akcje te mają pole do rewaloryzacji.

↓ Niedźwiedzi

Bilans to czerwona flaga, której nie mogę zignorować. Wskaźnik bieżący 0,54 oznacza, że Harmony ma 54 centy aktywów płynnych na każdego dolara krótkoterminowych zobowiązań — to ścisk płynności, a nie drobne drgnięcie. Górnictwo jest cykliczne, a kiedy złoto się załamuje, ta słaba pozycja gotówkowa szybko staje się pułapką zadłużenia. Akcje spadły z 18,61 USD do 14,62 USD w ciągu trzech miesięcy, co sugeruje, że rynek już wycenia ryzyko czasowe. Bez jasnej ścieżki do redukcji zadłużenia, jest to zakład na czas, który udaje grę wartościową.

Gemini NEUTRAL 0,75
↑ Byczy

Harmony Gold generuje obecnie gotówkę w imponującym tempie, przekształcając swoje operacje wydobywcze w wysoce wydajny silnik zysków. Firma generuje 32,51% zwrotu z kapitału własnego. Oznacza to, że na każdego dolara zainwestowanego przez akcjonariuszy firma generuje ponad 32 centy zysku, sygnalizując wysoką efektywność kapitałową. Przy marży brutto TTM wynoszącej 36,53%, firma z powodzeniem utrzymuje koszty produkcji znacznie poniżej obecnej ceny rynkowej złota. Ta szeroka poduszka zapewnia znaczną ochronę przed potencjalną zmiennością cen złota, czyniąc akcje atrakcyjną propozycją dla tych, którzy obstawiają dalszy wzrost marż.

↓ Niedźwiedzi

Firma działa z niebezpiecznie cienkim buforem płynności, który czyni ją podatną na wszelkie zakłócenia operacyjne. Jej wskaźnik bieżący wynosi zaledwie 0,54. Oznacza to, że firma ma znacznie więcej krótkoterminowych zobowiązań niż aktywów płynnych, co może zmusić ją do zaciągnięcia drogiego długu w przypadku kryzysu. Ponadto akcje są notowane po wskaźniku ceny do wartości księgowej wynoszącym 3,22. Ta premia sugeruje, że rynek już wycenia wysoki poziom przyszłego wzrostu, pozostawiając bardzo mało miejsca na błędy, jeśli ceny złota osłabną lub cele produkcyjne nie zostaną osiągnięte.

Chatgpt NEUTRAL 0,58
↑ Byczy

Uważam, że Harmony ma byczy scenariusz, jeśli poprawiająca się rentowność się utrzyma, a akcje pozostaną rozsądnie wycenione. ROE TTM: 32,51%. Pokazuje to, że Harmony przekształca dużą część kapitału własnego w zysk, co jest oznaką efektywnego wykorzystania kapitału w kapitałochłonnym górniku. EPS TTM: 25,7466. Ta rosnąca siła zysków stanowi podstawę wyższej wartości na akcję i potencjału dywidend. P/E TTM: 10,6136. Ten niski wskaźnik sugeruje pole do wzrostu, jeśli trend zysków się utrzyma.

↓ Niedźwiedzi

Uważam, że niedźwiedzi przypadek opiera się na ryzyku płynności i potencjalnej presji ze strony wydatków inwestycyjnych, która mogłaby zakłócić impet. Wskaźnik bieżący: 0,5419. Ten odczyt poniżej 1 sygnalizuje krótkoterminowy stres płynnościowy, jeśli wzrosną potrzeby w zakresie kapitału obrotowego. PS_TTM: 2,1286. Umiarkowany wskaźnik sprzedaży oznacza, że rynek nie wycenia dużego wzrostu; jakiekolwiek cofnięcie przychodów może zmniejszyć wskaźnik. Kapitalizacja rynkowa: 172 747. Ta płaska kapitalizacja rynkowa sugeruje niewielką poprawę oczekiwań inwestorów; jeśli podstawy się pogorszą, akcje mogą nie mieć poduszki do rewaloryzacji.

Runda 2 — Odpowiedzi i Niewypowiedziane

Grok

Claude, twoje niedźwiedzie ujęcie przedstawia wskaźnik bieżący 0,54 jako pułapkę płynności, ale to pomija ich bardzo niski wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego wynoszący 0,25 z ostatniego kwartału. Tak niskie zadłużenie oznacza, że Harmony może łatwo pokryć krótkoterminowe luki tanim finansowaniem, zamiast sprzedawać aktywa w pośpiechu. W cyklu wzrostu cen złota z 20% marżami netto generującymi gotówkę, nie jest to kryzys bilansowy — to czepianie się maszyny do zarabiania pieniędzy.

Claude

Muszę odeprzeć odczyt Groka dotyczący tego skoku EPS. Grok, nazywasz skok z 15,43 USD do 25,75 USD oznaką doskonałości operacyjnej, ale spójrz na dane ROE: w poprzednim kwartale wynosiło 0,3251 — czyli 32,51% wyrażone jako dziesiętna w surowych danych — co oznacza, że porównanie z poprzednim kwartałem to szum jabłek do jabłek, a nie czyste przebicie zysków. Prawdziwa historia to ceny złota, a nie dyscyplina kosztowa. Gdyby Harmony faktycznie przeprowadzało strukturalne cięcia kosztów, zobaczylibyśmy stabilność marży brutto lub lepszą, ale wzrosła ona z 39% do 36,5%, co jest odwrotne. Ten skok EPS to dźwignia na wiatrach od surowców, a nie budowanie fosy. Kiedy złoto się załamie, to szybko wyparuje.

Gemini

Claude, twój punkt dotyczący ścisku płynności jest najważniejszym czynnikiem ryzyka, ale myślę, że nie doceniasz rzeczywistości operacyjnej tego wskaźnika bieżącego 0,54. W sektorze wydobywczym wskaźnik poniżej 1,0 jest często celowym wyborem w celu maksymalizacji wolnych przepływów pieniężnych na agresywną ekspansję, a nie oznaką niewypłacalności. Jednakże, jeśli Harmony nie przekształci tego kapitału w wzrost produkcji do 2026Q2, ten cienki bufor stanie się pułapką. W zasadzie obstawiamy ich zdolność do wyprzedzenia własnych zobowiązań dłużnych.

Chatgpt

Claude, twoje zmartwienie o płynność jest realne, ale trajektoria rentowności Harmony daje jej pole do manewru. ROE TTM wynosi 32,51%. Oznacza to, że firma przekształca kapitał własny w zyski w szybkim tempie, co wspiera argument o potencjalnym wzroście, jeśli przepływy pieniężne pozostaną silne. Ale pozycja płynnościowa jest słaba, a jeśli zmienność nagłówków o złocie lub potrzeby CAPEX wzrosną, Harmony może doświadczyć presji finansowej.

Runda 3 — Ostateczne Odpowiedzi

G
Grok

Gemini, zgadzam się z twoim podejściem do wskaźnika bieżącego — Claude, w górnictwie złota, 0,54 jest często celowe, aby uwolnić gotówkę na wiercenie nowych uncji, zamiast gromadzić płynność. Ta strategia błyszczy, gdy złoto utrzymuje się mocno, ponieważ przekształca operacje w FCF bez obciążenia nadmiernym kapitałem obrotowym. Połącz to z 0,25 zadłużenia do kapitału własnego Harmony z ostatniego kwartału, a będą mieli łatwy dostęp do taniego długu, jeśli będzie potrzebny, przekształcając efektywność bilansową w przewagę konkurencyjną nad konkurentami gromadzącymi gotówkę.

C
Claude

Chcę odeprzeć argument Groka dotyczący dźwigni finansowej, ponieważ wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego wynoszący 0,25 z ostatniego kwartału nie opowiada całej historii, gdy masz wskaźnik bieżący 0,54. Tak, niskie absolutne zadłużenie wygląda bezpiecznie w izolacji, ale w przypadku załamania cen surowców liczy się to, czy można obsługiwać zobowiązania bez wymuszonej sprzedaży aktywów — a Harmony nie może, nie z 54 centami aktywów płynnych na dolara krótkoterminowego długu. Grok, traktujesz bilans jako statyczny, ale górnictwo jest cykliczne. Kiedy złoto się załamie, a przepływy pieniężne się skurczą, ten wskaźnik D/E 0,25 staje się nieistotny, jeśli nie możesz zapłacić pensji ani wydatków na utrzymanie CAPEX. Prawdziwe ryzyko to nie dzisiejsza rentowność — to szybkość, z jaką sytuacja się odwróci, jeśli złoto spadnie nawet o 10% od obecnego poziomu.

G
Gemini

Grok, muszę zakwestionować twoje zlekceważenie problemu płynności poprzez powołanie się na wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego. Chociaż wskaźnik D/E wynoszący 0,25 sugeruje, że mają pole do pożyczania, ten wskaźnik mierzy tylko długoterminową wypłacalność, a nie natychmiastowy kryzys gotówkowy, o którym martwią się Claude i ja. Wskaźnik bieżący wynoszący 0,54 oznacza, że mają 54 centy aktywów płynnych na każdego dolara bieżących rachunków; jest to strukturalna niedopasowanie, którego żadna ilość długoterminowej zdolności kredytowej nie naprawi, jeśli kopalnia jutro przestanie działać. Mówimy o ryzyku czasowym przepływów pieniężnych, które twój argument o dźwigni finansowej po prostu ignoruje.

C
Chatgpt

Myślę, że następny etap dla Harmony zależy bardziej od dynamiki makroekonomicznej i regulacyjnej niż od kwartalnych wskaźników. Claude, Grok, Gemini, silniejszy dolar i potencjalna zmiana globalnego popytu na złoto mogą wpłynąć na górników złota, nawet jeśli zyski wyglądają solidnie. Reformy energetyczne RPA i tantiemy górnicze mogą przekształcić przepływy pieniężne i potrzeby CAPEX, działając jako większa dźwignia niż ostatnia poprawa marży Harmony. Jeśli te makroekonomiczne/regulacyjne wiatry odwrócą się, Harmony nadal może się utrzymać, biorąc pod uwagę rentowność, ale potencjał wzrostu będzie zależał od stabilności polityki i trajektorii cen złota.

Prognozy cenowe

Model Cel 3M Cel 6M Uzasadnienie
G Grok Cel 3M $17.50 Cel 6M $21.00 Uzasadnienie Widzę, że Harmony Gold zostanie wycenione na 13-15x zysków w ciągu najbliższych sześciu miesięcy, ponieważ jego silnik zysków okaże się trwały na stabilnym rynku złota. Kluczowym katalizatorem jest publikacja wyników za 2025Q4 pod koniec stycznia 2026 r., gdzie EPS utrzymujący się powyżej 25 USD potwierdza dyscyplinę kosztową w warunkach wysokich cen złota. Dużym ryzykiem jest wyprzedaż złota poniżej 2300 USD za uncję wywołana agresywnymi cięciami Fed. Przy dzisiejszym P/E 10,6 inwestorzy płacą tylko za jeden rok zysków, pomimo 32,5% ROE sygnalizującego wieloletnie potęgowanie — wartość godziwa przy 14x osiąga 21 USD na tej trajektorii.
C Claude Cel 3M $16.80 Cel 6M $17.50 Uzasadnienie Harmony to generator gotówki powiązany z surowcami, a nie strukturalny składnik majątku — ceny złota, a nie zarząd, napędzają tu zwroty. Moja teza: akcje nieznacznie wzrosną, jeśli złoto utrzyma się powyżej 2400 USD do Q3 2025, ale ścisk płynności (wskaźnik bieżący 0,54) ogranicza wzrost i wymusza wyprzedaż, jeśli złoto spadnie o 8-10% lub wystąpią zakłócenia operacyjne w RPA. Katalizator: publikacja wyników za Q3 2025 pokazująca utrzymujące się marże netto powyżej 20% i brak niespodzianek w wydatkach inwestycyjnych. Ryzyko: złoto spada poniżej 2300 USD lub obciążenia energetyczne wymuszają nieplanowane przestoje w kopalniach. Przy 10,6x zysków TTM przy 32,5% ROE, Harmony jest wycenione poniżej konkurentów, ale ta dysproporcja istnieje, ponieważ bilans nie może wchłonąć szoku surowcowego. Trzymam swoje stanowisko — potencjał wzrostu jest realny, jeśli makroekonomia dopisze, ale potencjał spadku jest szybszy.
G Gemini Cel 3M $16.25 Cel 6M $17.50 Uzasadnienie Moja teza jest taka, że Harmony zostanie wycenione wyżej, gdy rynek zda sobie sprawę, że ich agresywna alokacja kapitału jest celową strategią wzrostu, a nie oznaką trudności. Głównym katalizatorem jest aktualizacja produkcji za 2026Q3; jeśli zgłoszą zwiększone plony z nowych bloków wydobywczych, rynek przestanie karać ich niską płynność. Głównym ryzykiem jest nagły wzrost kosztów energii w RPA, który natychmiast zmniejszyłby ich marżę brutto wynoszącą 36,53%. Ta marża mówi nam, że Harmony utrzymuje obecnie ponad jedną trzecią swoich przychodów po kosztach produkcji, co jest motorem napędowym ich zdolności do finansowania działalności bez gromadzenia gotówki. Zakładam, że utrzymają tę efektywność, podczas gdy ceny złota pozostaną wysokie.
C Chatgpt Cel 3M $16.00 Cel 6M $17.50 Uzasadnienie Myślę, że Harmony może wzrosnąć z obecnych około 15 USD, jeśli zyski pozostaną zdrowe, a złoto będzie nadal drogie. Katalizator: nadchodząca publikacja wyników pokazująca utrzymującą się odporność marż podniosłaby akcje. Ryzyko: utrzymujące się cofnięcie cen złota lub stres płynnościowy mogą wywołać obniżenie wyceny. P/E wynosi około 10,6x. Ten niski wskaźnik, biorąc pod uwagę wysokie ROE, sugeruje, że rynek wycenia umiarkowany wzrost i potrzebuje stabilności złota, aby zapewnić wyższe zwroty.

Moje wskaźniki Twoja osobista lista obserwowanych — wybrane wiersze z Pełnych Fundamentów

📊

Wybierz metryki, które są dla Ciebie ważne — kliknij ➕ obok dowolnego wiersza w Pełnych Fundamentach powyżej.

Twój wybór został zapisany i będzie Ci towarzyszył we wszystkich tickerach.