2 Super Akcje Półprzewodników dla Następnego Etapu Supercyklu AI. Kup Je Zanim Wzrosną o 74% do 81%.

Key Points

Broadcom i Marvell Technology odnotowały zdrowy wzrost w ostatnich kwartałach, napędzany rosnącym popytem na niestandardowe procesory AI.

Analitycy oczekują, że obie firmy odnotują znaczny wzrost zysków w ciągu najbliższych kilku lat.

Te wzrosty zysków powinny stanowić wsparcie dla ich cen akcji.

• 10 akcji, które lubimy bardziej niż Marvell Technology ›

Trend sztucznej inteligencji (AI) był największym motorem wzrostu na rynku akcji w ciągu ostatnich trzech i pół roku, co nie jest zaskoczeniem, ponieważ technologia ta przyciągnęła biliony dolarów inwestycji.

Pojawienie się ChatGPT wywołało swoisty pościg wśród przedsiębiorstw i rządów, aby trenować potężne i zdolne modele AI. To spowodowało gwałtowny wzrost popytu na sprzęt potrzebny do trenowania tych modeli. Od układów scalonych po regały serwerowe, komponenty łączności po urządzenia pamięci masowej, popyt na sprzęt zdominował pierwszą fazę supercyklu AI.

Czy AI stworzy pierwszego trylionera na świecie? Nasz zespół właśnie opublikował raport na temat jednej, mało znanej firmy, zwanej "Niezbędnym Monopolem", która dostarcza krytyczną technologię, której potrzebują zarówno Nvidia, jak i Intel. Kontynuuj »

Oczywiście, istnieje wciąż niepohamowany zapotrzebowanie na komponenty sprzętowe AI. Jednak firmy AI i hyperscalerzy przygotowują się teraz do następnej fazy supercyklu AI — ery wnioskowania. Po wytrenowaniu modelu AI na dużych zbiorach danych w celu rozpoznawania wzorców, można go następnie wdrożyć w świecie rzeczywistym, gdzie jest zasilany świeżymi danymi w celu generowania odpowiedzi w czasie rzeczywistym i rozwiązywania potrzeb rzeczywistych użytkowników.

Ten proces wykorzystywania nowych danych do generowania odpowiedzi z wytrenowanego modelu AI jest znany jako wnioskowanie, i to w tej niszy AI tkwi potencjał do startu. A Broadcom (NASDAQ: AVGO) i Marvell Technology (NASDAQ: MRVL) to dwa akcje AI, które inwestorzy mogą kupić, aby na tym zarobić.

Broadcom i Marvell Technology projektują układy idealne do wnioskowania AI

Jednostki przetwarzania graficzne (GPU) od kilku lat znajdują się na czele rynku półprzewodników AI, głównie ze względu na ich zdolność do trenowania złożonych modeli. GPU to wysokowydajne procesory równoległe z wystarczającą mocą obliczeniową do zadań związanych z trenowaniem modeli AI. Jednak zadania wnioskowania nie wymagają tak dużej mocy obliczeniowej, jak trenowanie, dlatego popyt na układy Broadcom i Marvell rośnie.

Obie firmy projektują układy scalone o specjalnym przeznaczeniu (ASIC) — niestandardowe procesory zbudowane do wykonywania węższego zakresu zadań. Specjalny charakter ASIC sprawia, że są one idealne do zadań związanych z wnioskowaniem. Ich koszty są niższe, ponieważ zawierają tylko komponenty wymagane do ich konkretnych funkcji. Co jeszcze lepsze, mogą przewyższać GPU podczas wykonywania zadań, do których zostały zaprojektowane, i zużywają mniej energii.

To wyjaśnia, dlaczego Broadcom i Marvell od niedawna zaobserwowali znaczne przyspieszenie wzrostu sprzedaży.

Dobrą wiadomością dla ich akcjonariuszy jest to, że producenci układów znajdują się na początku wspaniałej krzywej wzrostu. Według badań Goldman Sachs, zapotrzebowanie na ASIC w centrach danych AI ma dogonić zapotrzebowanie na GPU do 2027 roku. Bank inwestycyjny szacuje, że do przyszłego roku w serwerach AI będzie 50-50 podział między ASIC i GPU. W zeszłym roku GPU zdominowały rynek serwerów AI, stanowiąc szacunkowo 62% udziału.

Łatwo zrozumieć, dlaczego tak jest. Hyperscalerzy, takie jak Alphabet, Microsoft i Amazon, coraz częściej stawiają na układy, które zaprojektowali we współpracy z Marvell lub Broadcom, aby bardziej efektywnie uruchamiać obciążenia AI i zmniejszyć swoją zależność od GPU Nvidia. Nawet startup AI Anthropic rozważa teraz projektowanie własnych układów. Anthropic obecnie w dużym stopniu polega na niestandardowych procesorach AI Alphabet do uruchamiania swoich obciążeń AI. Współprojektują te układy z Broadcom.

Amazon i Microsoft z kolei, jak donoszą, wykorzystują know-how Marvell w projektowaniu układów do swoich własnych układów. Tak więc, świeży wzrost rynku niestandardowych procesorów AI powinien stanowić wsparcie dla obu akcji półprzewodnikowych w dłuższej perspektywie, nawet jeśli jeden z nich jest bardziej dominującym graczem w tej przestrzeni.

Counterpoint Research spodziewa się, że Broadcom pozostanie dominującym projektantem ASIC w 2027 roku, prognozując, że będzie miał 60% udziału w rynku. Chociaż firma badawcza spodziewa się spadku udziału Marvell w rynku z 12% w 2024 roku do 8% w przyszłym roku, uważam, że jest to mało prawdopodobne. W końcu Marvell szybko gromadzi zwycięstwa projektowe dla swoich niestandardowych procesorów AI.

Jak zauważył dyrektor generalny Marvell Matthew Murphy podczas konferencji z wynikami za marzec, posiada on "ponad 20 zwycięstw projektowych lub gniazd produktów, które są albo w produkcji, albo wchodzą do produkcji" w ciągu najbliższych trzech lat. Zwycięstwo projektowe oznacza, że układy Marvell zostały wybrane przez klienta do wdrożenia.

W związku z tym nie będzie zaskoczeniem, jeśli Marvell zdobędzie 20-25% udziału w rynku ASIC w przyszłości. Jednak, ponieważ Counterpoint Research przewiduje, że wysyłka serwerów AI z ASIC potroi się w latach 2024-2027, zarówno Marvell, jak i Broadcom są przygotowane, aby wygrać od tego szybko rosnącego rynku.

Te akcje mogą zapewnić wspaniałe zyski

Imponująca szansa wzrostu w niestandardowych procesorach AI wyjaśnia, dlaczego analitycy prognozują, że zarówno Marvell, jak i Broadcom odnotują szybki wzrost zysków w ciągu najbliższych trzech lat.

Powyższy wykres wskazuje, że zyski obu firm mogą prawie podwoić się w ciągu zaledwie dwóch lat. Indeks Nasdaq-100 o wysokiej wadze technologii ma średni mnożnik zysków w przód wynoszący 31. Zakładając, że zarówno Marvell, jak i Broadcom będą handlować z tym mnożnikiem po trzech latach i osiągną poziomy zysków pokazane na powyższym wykresie po kilku latach, ich ceny akcji mogą osiągnąć odpowiednio 229 USD i 687 USD.

Dla Marvell oznaczałoby to wzrost o 74% w stosunku do obecnej ceny akcji. Inwestorzy w Broadcom z drugiej strony mogli spodziewać się zysku w wysokości 81% z obecnych poziomów. Tak więc, obie te akcje są przygotowane do wygranej od sektora technologicznego dzięki jego uporczywym inwestycjom w infrastrukturę centrów danych AI, dlatego zakup ich przed dalszym wzrostem byłby dobrym pomysłem.

Czy powinieneś kupić akcje Marvell Technology teraz?

Zanim kupisz akcje Marvell Technology, rozważ to:

Zespół analityków Motley Fool Stock Advisor właśnie zidentyfikował, co ich zdaniem są to 10 najlepszych akcji, które inwestorzy powinni kupić teraz... a Marvell Technology nie była jedną z nich. 10 akcji, które zostały dołączone do listy, mogą generować ogromne zwroty w nadchodzących latach.

Rozważ, kiedy Netflix znalazł się na tej liście 17 grudnia 2004 r. ... jeśli zainwestowałbyś 1000 USD w tym czasie naszej rekomendacji, miałbyś 573 160 USD! Lub kiedy Nvidia znalazł się na tej liście 15 kwietnia 2005 r. ... jeśli zainwestowałbyś 1000 USD w tym czasie naszej rekomendacji, miałbyś 1 204 712 USD!

Warto zauważyć, że całkowity średni zwrot Stock Advisor wynosi 1002% — przewyższający rynek o 195% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej listy 10 najlepszych, dostępnej z Stock Advisor, i dołącz do społeczności inwestorów zbudowanej przez indywidualnych inwestorów dla indywidualnych inwestorów.

**Zwroty Stock Advisor z dnia 16 kwietnia 2026 r. *

Harsh Chauhan nie posiada żadnej pozycji w żadnych z wymienionych akcji. The Motley Fool posiada pozycje w i poleca Alphabet, Amazon, Broadcom, Goldman Sachs Group, Marvell Technology, Microsoft i Nvidia. The Motley Fool ma politykę ujawniania.*

Poglądy i opinie wyrażone w niniejszym dokumencie są poglądami i opiniami autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Nasdaq, Inc.