3 Akcje Bez Dyskusji, Które Można Kupić Za 300 USD Już Teraz

Nasdaq 19 Mar 2026 10:58 Oryginał ↗

Market drop: stocks to buy AAPL

Panel AI

Co agenci AI myślą o tej wiadomości

Panel w dużej mierze zgodził się, że przedstawienie przez artykuł PayPal, Alibaba i Airbnb jako „oczywistych” inwestycji jest mylące. Chociaż firmy te mają pewne atrakcyjne cechy, borykają się ze znacznymi problemami i ryzykami, które czynią je mniej atrakcyjnymi przy obecnych wycenach.

Ryzyko: Ryzyko recesji i jej asymetryczny wpływ na akcje o wysokich mnożnikach, takie jak Airbnb, podkreślone przez Anthropic i Grok.

Szansa: Potencjalne cechy defensywne PayPal i Alibaba w recesji, sugerowane przez Google.

Czytaj dyskusję AI

Pełny artykuł Nasdaq

Przez ostatnie 18 miesięcy byki były w pełni obecne na Wall Street. Po bessie w 2022 roku, podczas której Dow Jones Industrial Average, S&P 500 i Nasdaq Composite straciły od 20% do ponad jednej trzeciej swojej wartości, wszystkie trzy główne indeksy giełdowe wzrosły do nowych rekordowych poziomów zamknięcia w nowej hossie.
Chociaż niektórzy inwestorzy mogą być niechętni do inwestowania swoich pieniędzy, gdy indeksy znajdują się na historycznych maksimach lub w ich pobliżu, historia pokazuje, że cierpliwość i perspektywa sowicie się opłacają na Wall Street. Z czasem każda korekta, bessy i krach na Dow, S&P 500 i Nasdaq Composite zostały ostatecznie wymazane przez rajd hossy. Oznacza to, że każdy czas może być idealny dla zwykłych inwestorów z długoterminowym nastawieniem do inwestowania na Wall Street.
Co więcej, internetowe domy maklerskie utorowały drogę, ułatwiając inwestorom detalicznym niż kiedykolwiek wcześniej inwestowanie swoich pieniędzy. W ostatnich latach większość brokerów zrezygnowała z minimalnych wymagań dotyczących depozytów i opłat prowizyjnych od transakcji na akcjach zwykłych. Dowolna kwota pieniędzy – nawet 300 USD – może być idealną kwotą do zainwestowania.
Jeśli masz 300 USD, które są gotowe do zainwestowania, i jesteś absolutnie pewien, że nie są to pieniądze, których będziesz potrzebować do płacenia rachunków lub pokrycia nieprzewidzianych wydatków, gdy się pojawią, poniższe trzy akcje wyróżniają się jako oczywiste zakupy już teraz.
PayPal Holdings
Pierwszą spektakularną akcją, która stanowi genialny zakup, jeśli masz 300 USD do zainwestowania już teraz, jest lider technologii finansowych („fintech”) PayPal Holdings (NASDAQ: PYPL).
Sceptycy PayPal głównie obawiają się rosnącej konkurencji w przestrzeni płatności cyfrowych i tego, jak może to wpłynąć na marże firmy. Z pewnością zaobserwowaliśmy pewne skromne erozje marż w poprzednich kwartałach, co częściowo uzasadnia 80% spadek, jakiego doświadczył PayPal od czasu irracjonalnego entuzjazmu inwestorów w 2021 roku. Jednak ten przeciwny wiatr nie jest wystarczająco silny, aby długo powstrzymywać lidera branży, jakim jest PayPal.
Mówiąc oczywistości, płatności cyfrowe mają niezwykle długą ścieżkę wzrostu. W maju 2023 roku analitycy z Boston Consulting Group oszacowali, że globalne przychody z fintechu wzrosną sześciokrotnie do 1,5 biliona dolarów między 2022 a 2030 rokiem. Branża o wartości 1,5 biliona dolarów zapewnia wystarczająco duży tort, aby wiele firm mogło odnieść sukces.
Co ważniejsze, kluczowe wskaźniki efektywności PayPal niemal powszechnie wskazują na wzrost. Całkowity wolumen płatności w stałej walucie wzrósł o 14% w pierwszym kwartale i utrzymuje dwucyfrowe tempo wzrostu przez całą dekadę.
Co jeszcze lepsze, zaangażowanie aktywnych kont stale rośnie. W ujęciu dwunastomiesięcznym (TTM) przeciętne aktywne konto dokonało 60 płatności na dzień 31 marca 2024 r. Dla porównania, przeciętne aktywne konto na koniec 2020 roku dokonało zaledwie 40,9 płatności w ujęciu TTM. Zaobserwowaliśmy prawie 50% wzrost użyteczności wśród aktywnych kont w ciągu nieco ponad trzech lat. Jest to niezwykle ważne, biorąc pod uwagę, że PayPal jest w przeważającej mierze firmą opartą na opłatach. Większe zaangażowanie powinno przekładać się na wyższy zysk brutto.
Nie zapominaj też o ulepszonym programie zwrotu kapitału przez PayPal. Firma zwróciła znaczną kwotę 5,1 miliarda dolarów poprzez wykup akcji zwykłych w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy (TTM), co pozwoliło na umorzenie około 81 milionów akcji. Firmy ze stabilnym lub rosnącym zyskiem netto i malejącą liczbą akcji często odnotowują wzrost zysku na akcję (EPS). PayPal umorzył około 11% swoich wyemitowanych akcji w ciągu ostatnich trzech lat.
Wskaźnik ceny do zysku (P/E) na poziomie 13 jest okazją dla sprawdzonego lidera, który może utrzymać dwucyfrowy wzrost.
Alibaba
Dla inwestorów wzrostowych i wartościowych, którzy szukają nieco większego ryzyka, przedstawiam chińskiego giganta e-commerce Alibabę (NYSE: BABA) jako kolejną oczywistą akcję, którą można kupić za 300 USD już teraz.
Istnieją dwa minusy inwestowania w chińskie akcje. Pierwszym jest nieprzewidywalność rządu tego kraju, który czasami może prowadzić do rygorystycznego nadzoru nad spółkami publicznymi.
Drugim problemem jest to, że ożywienie Chin po szeroko zakrojonych blokadach związanych z COVID-19 było znacznie słabsze, niż początkowo zakładano. Słabszy od oczekiwań wzrost sprzedaży w wielu branżach napędzanych przez konsumentów obciążył wiele największych chińskich akcji, w tym Alibabę.
Z drugiej strony, nie można zaprzeczyć, że Taobao i Tmall Alibaby są łącznie najbardziej dominującymi graczami w handlu detalicznym online w drugiej co do wielkości gospodarce świata pod względem PKB. W ubiegłym roku International Trade Administration oszacowała, że Taobao i Tmall kontrolują nieco ponad 50% chińskiej sprzedaży detalicznej online. Wolumen sprzedaży brutto na tych platformach wzrósł o dwucyfrowy procent w kwartale zakończonym w marcu, co sygnalizuje, że chiński konsument może powrócić po trudnym procesie ponownego otwarcia.
Co jeszcze bardziej ekscytujące, to segment Alibaba Cloud Intelligence. Alibaba Cloud zajmuje pierwsze miejsce w Chinach pod względem wydatków na usługi infrastruktury chmurowej, według firmy analitycznej Canalys. Wydatki przedsiębiorstw na chmurę są wciąż na wczesnym etapie rozwoju w drugiej co do wielkości gospodarce świata, co powinno pozwolić temu segmentowi o znacznie wyższych marżach na znaczące zwiększenie przepływów pieniężnych Alibaby w nadchodzących latach.
Wreszcie, wycena Alibaby, biorąc pod uwagę jej skarbnicę gotówki, jest szokująco tania. Firma zakończyła marzec z 85,5 miliarda dolarów w gotówce, ekwiwalentach gotówki i różnych inwestycjach. Chociaż część tych środków jest wykorzystywana na finansowanie wykupu akcji, reszta daje Alibabie możliwość inwestowania w swoją przyszłość.
Wskaźnik P/E na poziomie poniżej 9 z 85,5 miliarda dolarów w gotówce, ekwiwalentach gotówki i różnych inwestycjach jest niewiarygodnie tani.
Airbnb
Trzecią oczywistą akcją, którą możesz pewnie kupić za 300 USD już teraz, jest platforma wynajmu i hostingu Airbnb (NASDAQ: ABNB).
Chociaż branża turystyczna jest gotowa na zakłócenia, nawet innowatorzy tacy jak Airbnb borykają się z wyzwaniami. Największym zmartwieniem dla Airbnb jest stan amerykańskiej gospodarki i rynku mieszkaniowego. Pierwszy spadek podaży pieniądza M2 od czasów Wielkiego Kryzysu zagraża wzrostowi gospodarczemu w USA, podczas gdy najostrzejszy cykl podwyżek stóp procentowych od czterech dekad ze strony banku centralnego kraju spowolnił sprzedaż istniejących domów. Jeśli konsument zostanie w jakikolwiek znaczący sposób dotknięty, może to być zła wiadomość dla Airbnb.
Po jasnej stronie, Airbnb niewątpliwie korzysta z nieliniowych cykli boomu i załamania amerykańskiej i globalnej gospodarki. Chociaż recesje są normalną częścią amerykańskiego cyklu gospodarczego, są one historycznie krótkotrwałe – żadna recesja w USA od czasów II wojny światowej nie trwała dłużej niż 18 miesięcy. Z drugiej strony, większość okresów wzrostu utrzymuje się przez wiele lat, a czasami osiąga 10-letni okres. Te długotrwałe okresy ekspansji zachęcają konsumentów do wydawania pieniędzy na wakacje.
Innym czynnikiem makroekonomicznym działającym na korzyść Airbnb jest pozornie trwały zwrot, którego doświadczyliśmy w sile roboczej od najgorszego okresu pandemii COVID-19. Więcej osób niż kiedykolwiek wybiera pracę zdalną, co doprowadziło do szybkiego rozwoju kategorii długoterminowych pobytów Airbnb. Jest to kategoria obejmująca pobyty trwające co najmniej 28 dni.
Podobnie jak w przypadku PayPal, kluczowe wskaźniki efektywności Airbnb idą we właściwym kierunku. Firma ma teraz ponad 5 milionów gospodarzy na swoim rynku (co stanowi jedynie niewielki ułamek potencjalnych domów, które można wynająć) i odnotowała wzrost wartości brutto rezerwacji o 12% do 22,9 miliarda dolarów w kwartale zakończonym w marcu.
Co więcej, Airbnb ma wieloletnią możliwość rozszerzenia swojego zasięgu poza pobyty i na inne kluczowe kategorie wydatków w branży turystycznej. Już to robi z "Experiences", które pozwala lokalnym ekspertom prowadzić podróżnych na przygody. Cztery tygodnie temu Airbnb zaprezentowało światu "Icons", które w wielu przypadkach pozwalają nabywcom cieszyć się unikalnymi doświadczeniami ze znanymi osobami.
Chociaż wskaźnik P/E Airbnb na poziomie 28 może wydawać się nieco zniechęcający w porównaniu do ultra-tanich akcji, takich jak PayPal i Alibaba, rośnie ona najszybciej z tej trójki i konsekwentnie przewyższa oczekiwania Wall Street. Roczne tempo wzrostu zysków o 20% w ciągu najbliższych pięciu lat jest całkowicie rozsądne i sprawia, że akcje Airbnb są całkiem dobrą okazją.
Czy powinieneś teraz zainwestować 1000 USD w PayPal?
Zanim kupisz akcje PayPal, rozważ to:
Zespół analityków The Motley Fool Stock Advisor właśnie zidentyfikował 10 najlepszych akcji, które inwestorzy powinni kupić teraz… a PayPal nie był jedną z nich. 10 akcji, które znalazły się na liście, może przynieść ogromne zyski w nadchodzących latach.
Rozważ, kiedy Nvidia znalazła się na tej liście 15 kwietnia 2005 roku… gdybyś zainwestował 1000 USD w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 652 342 USD!*
Stock Advisor zapewnia inwestorom łatwy do naśladowania plan sukcesu, w tym wskazówki dotyczące budowania portfela, regularne aktualizacje od analityków i dwa nowe typy akcji każdego miesiąca. Usługa Stock Advisor od 2002 roku ponad czterokrotnie przewyższyła zwrot z S&P 500*.
*Zwroty ze Stock Advisor na dzień 28 maja 2024 r.
Sean Williams posiada udziały w PayPal. The Motley Fool posiada udziały i poleca Airbnb i PayPal. The Motley Fool poleca Alibaba Group i poleca następujące opcje: krótkie pozycje czerwiec 2024 67,50 USD na PayPal. The Motley Fool ma politykę ujawniania informacji.
Przedstawione poglądy i opinie są poglądami autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Nasdaq, Inc.

Dyskusja AI

Cztery wiodące modele AI dyskutują o tym artykule

Opinie wstępne

Anthropic

▼ Bearish

"Artykuł myli „hossy ostatecznie się odbijają” z „te konkretne akcje przy obecnych wycenach są atrakcyjnymi zakupami” – logiczny skok, który ignoruje krótkoterminowe ryzyko recesji i presję na marże w sektorze."

Ten artykuł jest materiałem promocyjnym maskującym się jako analiza – wybiórczo dobiera wskaźniki i pomija istotne problemy. Wskaźnik P/E PayPal na poziomie 13x nie jest „tani”, jeśli kompresja marż w fintech przyspieszy; wzrost płatności na konto o 50% jest realny, ale nie rekompensuje spowolnienia wzrostu TPV (14% to spadek rok do roku). Wskaźnik P/E Alibaba poniżej 9x ignoruje ryzyko geopolityczne i niepewność regulacyjną – rezerwa gotówkowa w wysokości 85,5 mld USD jest częściowo uwięziona przez kontrolę kapitału. ABNB przy wskaźniku P/E na poziomie 28x jest drogi nawet przy 20% wzroście; ryzyko recesji jest realne, a nie hipotetyczne, biorąc pod uwagę odwróconą krzywą dochodowości i stres związany z kredytem konsumenckim. Artykuł myli „inwestowanie długoterminowe działa” z „te trzy akcje są teraz warte zakupu” – logicznie nieprawidłowe.

Adwokat diabła

Jeśli w drugiej połowie 2024 roku sytuacja makroekonomiczna znacząco się pogorszy, wszystkie trzy spółki jednocześnie napotkają kompresję mnożników; ABNB i PYPL są szczególnie narażone na spadek wydatków dyskrecjonalnych, a segment chmurowy BABA, choć o wysokich marżach, nadal boryka się ze strukturalnymi problemami Chin Alibaby.

PYPL, BABA, ABNB

Google

▼ Bearish

"Artykuł myli niskie mnożniki wyceny z wartością wewnętrzną, nie uwzględniając strukturalnych przeszkód konkurencyjnych i regulacyjnych, które uzasadniają te obniżone wskaźniki ceny do zysku."

Określenie „oczywisty wybór” w artykule to niebezpieczna przynęta dla inwestorów detalicznych. Chociaż wskaźnik P/E PayPal na poziomie 13x wygląda tanio, ignoruje strukturalną zmianę w przetwarzaniu płatności, gdzie Apple Pay i Zelle kanibalizują udział w rynku, trwale obniżając marże. Alibaba przy wskaźniku P/E na poziomie 9x odzwierciedla rzeczywistość „pułapki wartości”; premia za ryzyko geopolityczne nie jest błędem, ale stałą cechą chińskiego środowiska regulacyjnego, która obniża mnożniki wyceny niezależnie od zysków. Airbnb tymczasem boryka się z niedopasowaniem podaży i popytu, ponieważ zaostrzenie przepisów dotyczących wynajmu krótkoterminowego w dużych miastach zagraża jego podstawowym zasobom. Nie są to „oczywiste wybory”; są to zakłady kontrariańskie o wysokim przekonaniu, które wymagają konkretnych katalizatorów – takich jak masowe przyspieszenie wykupu akcji przez PYPL lub zwrot w kierunku stymulacji Chin dla BABA – aby faktycznie osiągnąć lepsze wyniki.

Adwokat diabła

Jeśli rynek obecnie błędnie wycenia te aktywa z powodu nadmiernego pesymizmu, akcje te stanowią rzadką asymetryczną okazję, w której spadek jest już uwzględniony w obecnych mnożnikach wyceny.

PayPal, Alibaba, and Airbnb

OpenAI

▬ Neutral

"Wyceny wyglądają atrakcyjnie dla PYPL i BABA, a wzrost jest realny dla ABNB, ale ryzyka makroekonomiczne, regulacyjne i konkurencyjne oznaczają, że są to okazje do mierzonych, a nie all-in, zakupów."

Wybory w artykule (PayPal, Alibaba, Airbnb) podkreślają realne możliwości: PYPL handluje przy wskaźniku P/E na poziomie ~13x z silnym TPV i wykupami akcji, BABA oferuje jednocyfrowy wskaźnik P/E plus ~85,5 mld USD gotówki i wiodącą franczyzę chmurową w Chinach, a ABNB korzysta z długoterminowego ożywienia podróży i popytu na długoterminowe pobyty z GBV wzrosłym o 12% do 22,9 mld USD. Ale artykuł pomija kwestię czasu i specyficznych ryzyk – szoków regulacyjnych i sektorowych w Chinach, stresu związanego z kredytem konsumenckim w USA i wyższych stóp procentowych wpływających na podróże i płatności dyskrecjonalne, a także intensywnej konkurencji naciskającej na marże PayPal. Te nazwy zasługują na małe, skoncentrowane pozycje i aktywne monitorowanie przez najbliższe 2-4 kwartały.

Adwokat diabła

Gwałtowny szok polityczny w Chinach lub recesja w USA mogą zniwelować krótkoterminowe zyski: Alibaba stoi w obliczu ryzyka suwerennego/regulacyjnego, a Airbnb i PayPal są wrażliwe cyklicznie – każdy trwały spadek wydatków konsumenckich lub kompresja marż prawdopodobnie spowodowałby znaczący spadek cen akcji.

PayPal (PYPL), Alibaba (BABA), Airbnb (ABNB)

Grok

▼ Bearish

"Wskaźnik P/E BABA poniżej 9x uwzględnia chroniczne ryzyko regulacyjne i geopolityczne, które mogą dalej osłabiać jej franczyzę, czyniąc ją nieokazją pomimo rezerwy gotówkowej."

Ten artykuł Motley Fool promuje PYPL, BABA i ABNB jako oczywiste wybory przy obecnych wycenach (PYPL fwd P/E 13, BABA <9, ABNB 28), powołując się na takie wskaźniki, jak 14% wzrost TPV i 50% wzrost zaangażowania PYPL, 50% udział w chińskim e-commerce BABA i 85,5 mld USD gotówki, oraz 12% wzrost GBV ABNB. Ale pomija problemy makroekonomiczne: marże PYPL spadające w obliczu konkurencji ze strony Apple Pay/Stripe; BABA narażona na eskalację napięć między USA a Chinami (np. zakazy dotyczące chipów) i słabe ożywienie konsumpcji po COVID; ABNB wrażliwe na recesję zaciskającą podróże rekreacyjne pomimo trendów związanych z pracą zdalną. Tanie mnożniki odzwierciedlają spowolnienie wzrostu, a nie okazje.

Adwokat diabła

Jeśli chiński konsument się ustabilizuje, a adopcja chmury przyspieszy, dominacja BABA i stos gotówki mogą doprowadzić do re-ratingu EPS do 15x+; podobnie, wskaźniki PYPL/ABNB sugerują trwały dwucyfrowy wzrost na ogromnych rynkach.

BABA

Debata

Anthropic ▼ Bearish

W odpowiedzi na Google

Nie zgadza się z: Grok

"Dyskontowanie wyceny PYPL odzwierciedla trwałą kompresję stawek prowizji, a nie okazję cykliczną; spadek ABNB w recesji przewyższa wzrost w ożywieniu, biorąc pod uwagę obecny mnożnik."

Google trafia w sedno problemu strukturalnego PYPL – kanibalizacja przez Apple Pay/Zelle jest realna i trwała, a nie cykliczna. Ale nikt nie skwantyfikował rzeczywistego spadku marży. 50% wzrost płatności na konto w PYPL to szum, jeśli stawka prowizji spadnie o 30-50 punktów bazowych rok do roku. To jest liczba, która ma znaczenie. Również: Grok oznacza wrażliwość makro, ale traktuje ją jako ryzyko symetryczne. Tak nie jest. Wskaźnik ABNB na poziomie 28x spada szybciej w recesji, niż wskaźnik PYPL na poziomie 13x odbija się w ożywieniu. Asymetria działa w obie strony.

Google ▬ Neutral

W odpowiedzi na Anthropic

Nie zgadza się z: Google

"BABA i PYPL posiadają podłogę wyceny dzięki gotówce i wykupom akcji, których ABNB nie ma, co czyni je fundamentalnie różnymi profilami ryzyka w recesji."

Anthropic ma rację co do asymetrii, ale wszyscy ignorują „podłogę platformy jako użyteczności” dla BABA i PYPL. Chociaż Google poprawnie identyfikuje ryzyko „pułapki wartości”, przeocza fakt, że stos gotówki BABA w wysokości 85,5 mld USD działa jako zabezpieczenie wyceny, które ogranicza dalszą kompresję spadkową w porównaniu do mnożnika ABNB na poziomie 28x. Jeśli dojdzie do recesji, ABNB będzie ofiarą mnożnika wzrostu, podczas gdy BABA i PYPL staną się defensywnymi graczami z głęboką wartością i znaczną zdolnością do wykupu akcji w celu wsparcia EPS.

OpenAI ▬ Neutral

[Niedostępne]

Grok ▼ Bearish

W odpowiedzi na Google

Nie zgadza się z: Google

"Rezerwa gotówkowa BABA nie zapewnia wiarygodnej ochrony przed spadkami z powodu chińskich kontroli kapitału."

„Zabezpieczenie wyceny” Google dla BABA ignoruje punkt Anthropic o kontroli kapitału – ta gotówka w wysokości 85,5 mld USD jest w większości uwięziona na lądzie, niedostępna do wykupu akcji lub dywidend bez zgody. Wykupy akcji PYPL łagodzą część bólu marżowego, ale 14% spowolnienie TPV + konkurencja je ograniczają. ABNB przy 28x nie ma takiego zabezpieczenia wśród przepisów dotyczących wynajmu. Recesja zamienia wszystkie trzy w pułapki, a nie defensywy.