Affirm Mapuje Drogę do 100 mld USD GMV dzięki karcie, AI Commerce i globalnej ekspansji

Kluczowe punkty

- Zainteresowany Affirm Holdings, Inc.? Oto pięć akcji, które lubimy bardziej.

- Affirm wyznaczył nowy średnioterminowy cel w wysokości 100 miliardów dolarów rocznego GMV i stwierdził, że oczekuje co najmniej 25% rocznego wzrostu GMV, aby tam dotrzeć. Firma przedstawiła również długoterminowe cele finansowe, w tym skorygowaną marżę operacyjną w wysokości 30% do 35% i zysk GAAP na akcję w wysokości 3 do 4 dolarów przy tej skali.

- Zarząd podkreślił wiele silników wzrostu poza punktami sprzedaży u sprzedawców, w tym Affirm Card, partnerstwa portfelowe, agentic AI commerce i nowy produkt bankowy o nazwie Affirm Edge. Kierownictwo stwierdziło, że te kanały mogą znacząco zwiększyć wykorzystanie i przychody, zwłaszcza poprzez bankowość mobilną i doświadczenia zakupowe oparte na sztucznej inteligencji.

- Affirm podkreślił również międzynarodową ekspansję poprzez partnerstwa z Shopify na rynkach takich jak Kanada, Wielka Brytania, Australia i części Europy. Firma stwierdziła, że jej model underwritingowy bogaty w dane i rozwijające się narzędzia AI poprawiają ocenę ryzyka i wspierają strategię efektu sieciowego.

Affirm (NASDAQ: AFRM) wykorzystał swoje Forum Inwestorskie 2026 w Nasdaq w Nowym Jorku, aby nakreślić szerszą strategię wzrostu skoncentrowaną na swojej sieci płatności, rozszerzaniu produktów konsumenckich, rynkach międzynarodowych i nowych średnioterminowych ramach finansowych związanych z osiągnięciem 100 miliardów dolarów rocznego wolumenu brutto towarów.

Zane Keller, dyrektor ds. relacji inwestorskich Affirm, rozpoczął wydarzenie, zauważając, że firma omówi pięć średnioterminowych czynników wzrostu, w porównaniu do trzech na poprzednim forum. Prezentacja zawierała uwagi kierownictwa z działów produktu, przychodów, finansów i ryzyka, a także przedstawicieli partnerów ze Stripe, Fiserv, Old National Bank i Shopify.

Levchin Podkreśla Efekty Sieciowe

→ MercadoLibre Odważnie Inwestuje w Wzrost: Rabaty Pogłębiają Się

Max Levchin powiedział, że głównym przesłaniem dla inwestorów jest to, że Affirm zbudował „sieć”, która jest zamknięta i zachowuje informacje, a firma działa jako emitent, akceptant, nadawca informacji kredytowej i zarządca ryzyka. Powiedział, że Affirm wykazuje „bardzo realne efekty sieciowe”, ponieważ uczestniczy w nim coraz więcej sprzedawców, konsumentów i partnerów kapitałowych.

Levchin powiedział, że Affirm jest teraz dostępny w ponad 500 000 punktów płatności online, podczas gdy Affirm Card umożliwia również korzystanie offline. Powiedział, że firma przeprowadziła underwriting dla 70 milionów Amerykanów i ma 27 milionów aktywnych konsumentów w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Affirm ma również 15 milionów miesięcznych użytkowników w swojej aplikacji, którą Levchin opisał jako rosnącą powierzchnię marketingową dla sprzedawców detalicznych.

→ Rocket Lab Właśnie Osiągnął Nowy Rekord Wszech Czasów — Czas Kupić, Czy Pozwolić Mu Odpocząć?

Levchin podkreślił to, co nazwał „efektem Affirm”, mówiąc, że w pełni zintegrowani sprzedawcy zazwyczaj odnotowują 30% wzrost konwersji online, podczas gdy niektórzy sprzedawcy mogą odnotować znaczący wzrost średniej wartości zamówienia. Dodał również, że Affirm nie pobierał opłat za opóźnienia i „nigdy nie będzie”, dodając, że ryzyko kredytowe pozostaje kluczowe dla biznesu.

Kierownictwo Szczegółowo Opisuje Przewagi Ryzyka, Danych i AI

Michael i Libor omówili to, co opisali jako przewagi strukturalne, w tym underwriting na poziomie transakcji, zasób danych Affirm, operacje modelowe i skalę infrastruktury. Libor powiedział, że model underwritingowy Affirm umożliwia dokładniejszą ocenę ryzyka i wycenę w czasie rzeczywistym, ponieważ każda transakcja jest oceniana indywidualnie.

→ MP Materials Cicho Buduje Potęgę Rzadkich Ziem

Libor powiedział, że Affirm odnotował 150 miliardów dolarów wolumenu i 2,3 miliarda spłat w ciągu 14 lat, co daje firmie większy zbiór danych do trenowania modeli. Powiedział, że Affirm pracuje teraz z modelami sztucznej inteligencji opartymi na transformerach, które przewyższają istniejące modele w eksperymentach i mają stać się nową podstawą wydajności underwritingowej.

Kierownictwo stwierdziło również, że firma obsłużyła szczyty 4000 płatności i 14000 otwarć aplikacji na minutę podczas ostatniego okresu Black Friday i Cyber Monday.

Czynniki Wzrostu Obejmują Kartę, Portfele, Agentic Commerce i Banki

Wayne Pommen, dyrektor ds. przychodów Affirm, powiedział, że punkty sprzedaży u sprzedawców pozostają podstawą działalności, stanowiąc 76% transakcji w ostatnim kwartale. Powiedział, że wolumen w punktach sprzedaży wzrósł o 32% rocznie w ciągu ostatnich trzech lat, a Affirm dodał 157 000 sprzedawców w ciągu ostatnich 12 miesięcy.

Pommen powiedział, że Affirm zintegrował się z 75 z 250 najlepszych amerykańskich sprzedawców e-commerce i podróży, pozostawiając 175 jeszcze niezintegrowanych. Jednak powiedział, że Affirm wygenerował 3,3 miliarda dolarów GMV w ciągu ostatnich 12 miesięcy od tych niezintegrowanych sprzedawców za pośrednictwem kanałów bezpośrednich do konsumenta.

Vishal Kapoor, dyrektor ds. produktów i szef produktów Affirm, powiedział, że Affirm Card ma teraz 4,4 miliona aktywnych posiadaczy kart, którzy wydają średnio 2400 dolarów rocznie na kartę. Powiedział, że wydatki posiadaczy kart rosną o 130% rok do roku, a posiadacze kart wydają trzy razy więcej w całym Affirm niż posiadacze kart nieposiadający karty. Kapoor powiedział, że Affirm widzi ścieżkę do 20 milionów aktywnych posiadaczy kart i 150 miliardów dolarów rocznych całkowitych wydatków posiadaczy kart w dłuższej perspektywie.

Kapoor powiedział również, że partnerstwa portfelowe Affirm wygenerowały 1,7 miliarda dolarów GMV w ciągu ostatnich 12 miesięcy od 2,3 miliona klientów, z 155% wzrostem rok do roku. Powiedział, że 80% tego wolumenu portfelowego pochodziło od sprzedawców, którzy nie są bezpośrednio zintegrowani z Affirm.

Kapoor powiedział, że Affirm pozycjonuje się również dla agentic commerce, powołując się na partnerstwa lub współpracę z Google, Stripe i Shopify. Powiedział, że przejrzyste narzędzia finansowania i zakupu Affirm mogą być wykorzystywane w doświadczeniach zakupowych opartych na sztucznej inteligencji, w tym za pośrednictwem Gemini i partnerów takich jak Priceline, Nectar i Newegg.

Affirm wprowadził również Affirm Edge, produkt przeznaczony do przenoszenia możliwości kup teraz, zapłać później Affirm do aplikacji bankowych i kredytowych. Pommen powiedział, że firma widzi roczną szansę na wolumen 140 miliardów dolarów wśród konsumentów preferujących bankowość mobilną, którzy korzystają głównie z kart debetowych. Przedstawiciele Fiserv i Old National Bank omówili potencjał banków do oferowania BNPL za pośrednictwem istniejących relacji debetowych.

Międzynarodowa Ekspansja Kontynuowana z Shopify

Pat Suh, wiceprezes ds. przychodów, powiedział, że ponad 5 bilionów dolarów wydatków na e-commerce i podróże odbywa się poza Ameryką Północną. Powiedział, że wyłączne partnerstwo Affirm z Shopify w celu uruchomienia w Australii, Niemczech, Francji i Holandii, wraz z rynkami Unii Europejskiej, otwiera ponad 1,7 biliona dolarów dostępnego rynku.

Suh powiedział, że liczba sprzedawców Affirm w Kanadzie wzrosła 7-krotnie do 26 000 sprzedawców w ciągu 12 miesięcy po uruchomieniu z Shopify w kwietniu 2025 r. W Wielkiej Brytanii, jak powiedział, Affirm dotarł do 10 000 aktywnych sprzedawców i 260 000 użytkowników w ciągu kilku kwartałów po uruchomieniu z Shopify we wrześniu 2025 r.

Affirm Podnosi Średnioterminowe Cele Finansowe

Rob O’Hare, dyrektor finansowy Affirm, powiedział, że firma wygenerowała ponad 46 miliardów dolarów GMV w ciągu ostatnich 12 miesięcy, a przychody rosły o 40% rocznie w ciągu ostatnich trzech lat. Powiedział, że skorygowana marża operacyjna osiągnęła 28% w ciągu ostatnich 12 miesięcy.

O’Hare powiedział, że Affirm koncentruje się teraz wewnętrznie na osiągnięciu 100 miliardów dolarów rocznego GMV. W miarę zbliżania się do tej skali, firma spodziewa się, że GMV będzie rosło co najmniej o 25% rocznie, z ponad 10 punktami procentowymi wzrostu z punktów sprzedaży u sprzedawców, ponad 10 punktami procentowymi z ofert bezpośrednich do konsumenta, takich jak Affirm Card i portfele, oraz 1 do 5 punktami procentowymi z ekspansji międzynarodowej. Affirm Edge i agentic commerce zostały opisane jako dodatkowy potencjał poza celem 25%.

Przy 100 miliardach dolarów rocznego GMV, Affirm przedstawił następujące średnioterminowe cele:

- Przychody jako procent GMV w wysokości 7,5% do 8,5%.

- Przychody pomniejszone o koszty transakcji jako procent GMV w wysokości 3,75% do 4%.

- Marża operacyjna GAAP w wysokości 20% do 25%.

- Skorygowana marża operacyjna w wysokości 30% do 35%.

- Zysk GAAP na akcję w wysokości 3 do 4 dolarów.

John Marion, który powiedział, że będzie prezesem Affirm Bank po uzyskaniu zgody, powiedział, że proponowany bank przemysłowy doda depozyty oszczędnościowe o wysokim oprocentowaniu jako źródło finansowania i będzie działał obok obecnych partnerów bankowych Affirm. Powiedział, że Affirm złożył wniosek w styczniu i spodziewa się, że bank będzie generował 40% do 50% wolumenu pożyczek Affirm do końca okresu de novo, jednocześnie utrzymując około 10% tych wygenerowanych pożyczek do terminu zapadalności.

Marion powiedział, że Affirm spodziewa się zainwestować około 20 milionów dolarów w roku fiskalnym 2027 na budowę banku i wnieść początkowy wkład kapitałowy w wysokości około 350 milionów dolarów. Powiedział, że firma dąży do zwrotu z kapitału własnego w wysokości około 20% dla banku do końca okresu de novo.

O Affirm (NASDAQ: AFRM)

Affirm Holdings, Inc. to firma z branży technologii finansowych, która zapewnia rozwiązania w zakresie pożyczek konsumenckich i płatności w punktach sprzedaży dla zakupów online i stacjonarnych. Jej podstawowym produktem jest platforma „kup teraz, zapłać później” (BNPL), która umożliwia konsumentom dzielenie zakupów na stałe, przejrzyste pożyczki ratalne bez ukrytych opłat. Affirm oferuje szereg opcji finansowania poprzez integracje z sprzedawcami, aplikację mobilną dla konsumentów i możliwości wirtualnych kart, a także narzędzia dla sprzedawców do oferowania alternatywnych metod płatności przy kasie.

Ten natychmiastowy alert informacyjny został wygenerowany przez technologię narracyjną i dane finansowe od MarketBeat w celu zapewnienia czytelnikom najszybszego raportowania i bezstronnego pokrycia. Prosimy kierować wszelkie pytania lub uwagi dotyczące tej historii na adres [email protected].

Artykuł „Affirm Maps Road to $100B GMV With Card, AI Commerce and Global Expansion” został pierwotnie opublikowany przez MarketBeat.

Zobacz najlepsze akcje MarketBeat na maj 2026.