BofA podnosi prognozę dla chipów na 2026 rok do 1,3 biliona dolarów, wymieniając Nvidia, Broadcom, Marvell, AMD jako głównych motorów napędowych

BofA podnosi prognozę dla chipów na 2026 rok do 1,3 biliona dolarów, wymieniając Nvidia, Broadcom, Marvell, AMD jako głównych motorów napędowych
Gorączka złota związana z AI przyspiesza tak szybko, że nawet optymistyczni analitycy mają trudności z nadążeniem za swoimi prognozami.
W nowej notatce dla klientów, analityk Bank of America Vivek Arya dokonał znaczącej podwyżki prognoz firmy dotyczących globalnego rynku półprzewodników. Podniósł cel przychodów na rok 2026 do 1,3 biliona dolarów — co stanowi wzrost o 300 miliardów dolarów w porównaniu do szacunków przedstawionych przez bank zaledwie cztery miesiące temu. Nvidia (NVDA) i Broadcom (AVGO) nadal napędzają te ambicje związane z AI, według Aryi.
„Nadal uważamy, że AI/centra danych napędzą większość wzrostów (poprzez obliczenia, sieci, pamięć), a przemysł przyczyni się do wzrostu dzięki uzupełnianiu zapasów i wdrażaniu robotyki” — powiedział Arya.
Bank przewiduje, że cały rynek półprzewodników osiągnie kamień milowy w wysokości 2 bilionów dolarów do 2030 roku. Oznacza to skumulowany roczny wskaźnik wzrostu (CAGR) na poziomie 20% do końca dekady, czyli ponad dwukrotnie więcej niż 9% wskaźnik wzrostu, który branża notowała średnio w ciągu ostatnich 10 lat.
Aby osiągnąć ten cel, Arya argumentował, że branża wchodzi w okres „wiodącej intensywności logiki”, gdzie złożoność projektów chipów wymaga zwiększenia liczby specjalistycznych narzędzi.
Dla inwestorów chcących skorzystać z tego impetu, BofA podwaja swoje zaangażowanie w liderów „AI compute”, w tym Marvell Technology (MRVL) i Advanced Micro Devices (AMD). Poza samymi chipami, firma dostrzega możliwości w sprzęcie do produkcji chipów, poprzez takie firmy jak Applied Materials (AMAT) i Lam Research (LRCX).
Arya wskazał również na zbliżające się ożywienie dla firm zajmujących się oprogramowaniem do automatyzacji projektowania elektronicznego (EDA), takich jak Cadence (CDNS) i Synopsys (SNPS). W miarę stabilizacji szerszego sektora, te firmy służą jako gra „kilofów i łopat” dla fazy projektowania boomu AI.
Jednak raport ujawnił również pęknięcia w szerszym rynku sprzętu. Podczas gdy AI przeżywa boom, tradycyjne sektory konsumenckie, takie jak smartfony i komputery PC, nadal stanowią znaczący hamulec dla branży. Arya ostrzegł, że popyt konsumencki może pozostać słaby do 2027 roku, co będzie nadal obciążać perspektywy dla graczy takich jak Qualcomm (QCOM) i Skyworks (SWKS).
Ta podzielona perspektywa sugeruje, że chociaż liczba nagłówków rośnie, wzrosty coraz bardziej koncentrują się w kilku drogich graczach.
Rozbieżność jest uderzająca. BofA modeluje 43% wzrost rok do roku w zakresie obliczeń i pamięci masowej, w porównaniu do 9% spadku w komunikacji bezprzewodowej.
Istnieje również narastające wyzwanie matematyczne dla tych agresywnych prognoz dotyczących chipów. Analiza BofA sugeruje, że aby dostawcy chipów osiągnęli swoje cele sprzedażowe na rok 2027, globalne wydatki kapitałowe na chmurę musiałyby przekroczyć 1 bilion dolarów — znacznie więcej niż obecny konsensus wynoszący 872 miliardy dolarów. Taki wzrost nie jest niemożliwy — firma zauważa, że wydatki kapitałowe z dużych prywatnych programów, takich jak Stargate, fundusze państwowe i przedsiębiorstwa, mogą przyspieszyć w tym roku.