Dolar wzrasta wraz ze wzrostem napięcia między USA a Iranem

Indeks dolara (DXY00) dzisiaj rośnie o +0,08%. Dolar wspina się dzisiaj na fali napięć na Bliskim Wschodzie po tym, jak Iran w sobotę ogłosił zamknięcie Cieśniny Ormuz dla żeglugi po odmowie USA zniesienia blokady morskiej irańskich statków. Ponadto Marynarka Wojenna USA ostrzelała i przejęła irański statek towarowy w Zatoce Omańskiej, co jest pierwszym przejęciem w ramach amerykańskiej blokady Cieśniny Ormuz. Spadające dzisiaj akcje również zwiększają popyt na płynność ze strony dolara. Dodatkowo, dzisiejszy wzrost cen ropy WTI o +5% zwiększa oczekiwania inflacyjne, co jest jastrzębim czynnikiem dla polityki Fed i wspiera dolara.

Dolar cofnął się z dzisiejszego najlepszego poziomu po tym, jak New York Post poinformował, że wiceprezydent Vance jest w drodze do Pakistanu na rozmowy z Iranem i że prezydent Trump jest otwarty na spotkanie z irańskimi przywódcami.

Wielka Brytania poinformowała w sobotę, że tankowiec został zaatakowany przez irańskie łodzie patrolowe u wybrzeży Omanu, po czym został ostrzelany, a nieznany pocisk trafił w kontenerowiec w osobnym incydencie. Indie również podały, że niektóre z ich statków zostały ostrzelane. Zawieszenie broni między USA a Iranem ma wygasnąć pod koniec wtorku, i nie jest jasne, czy rozejm zostanie przedłużony, ani czy rozmowy między urzędnikami USA i Iranu odbędą się w tym tygodniu.

Rynki swapów dyskontują 1% szans na podwyżkę stóp o +25 pb na posiedzeniu FOMC w dniach 28-29 kwietnia.

Dolar jest nadal osłabiany przez słabe perspektywy dla różnic stóp procentowych, przy czym oczekuje się, że FOMC obniży stopy procentowe o co najmniej -25 pb w 2026 roku, podczas gdy oczekuje się, że BOJ i EBC podniosą stopy o co najmniej +25 pb w 2026 roku.

EUR/USD (^EURUSD) dzisiaj rośnie o +0,08%. Euro jest dzisiaj lekko wyższe i zyskuje wsparcie po tym, jak niemieckie ceny producentów w marcu odnotowały największy wzrost od 3,5 roku, co jest jastrzębim czynnikiem dla polityki EBC. Wzrosty euro są ograniczone z powodu dzisiejszego wzrostu cen ropy o +5%, co jest negatywne dla gospodarki strefy euro i euro, ponieważ Europa importuje większość swojej energii.

Niemieckie PPI w marcu wzrosło o +2,5% m/m, co jest lepszym wynikiem niż oczekiwano +1,4% m/m i największym wzrostem od 3,5 roku.

Swapy dyskontują 8% szans na podwyżkę stóp o +25 pb przez EBC na posiedzeniu politycznym 30 kwietnia.

USD/JPY (^USDJPY) dzisiaj rośnie o +0,06%. Siła dolara dzisiaj osłabia jena. Ponadto dzisiejszy wzrost cen ropy o +5% jest negatywny dla japońskiej gospodarki i jena, ponieważ Japonia importuje ponad 90% swoich potrzeb energetycznych. Dodatkowo, dzisiejsze wyższe rentowności obligacji T-note są niedźwiedzie dla jena.

Japoński indeks przemysłu usługowego za luty spadł o -0,4% m/m, co jest mniejszym spadkiem niż oczekiwano -0,5% m/m.

Rynki dyskontują +17% szans na podwyżkę stóp BOJ o 25 pb na następnym posiedzeniu 28 kwietnia.

Czerwcowe złoto COMEX (GCM26) dzisiaj spada o -42,70 (-0,88%), a majowe srebro COMEX (SIK26) spada o -1,832 (-2,24%).

Ceny złota i srebra gwałtownie spadają. Siła dolara dzisiaj jest niedźwiedzia dla cen metali. Ponadto dzisiejszy wzrost cen ropy WTI o +5% zwiększa oczekiwania inflacyjne i może skłonić światowe banki centralne do utrzymania restrykcyjnej polityki pieniężnej, co jest negatywnym czynnikiem dla cen metali szlachetnych.

Obawy, że wojna USA-Iran będzie trwać, zwiększają popyt na metale szlachetne jako bezpieczną przystań po tym, jak Iran w sobotę ogłosił zamknięcie Cieśniny Ormuz dla żeglugi po odmowie USA zniesienia blokady morskiej irańskich statków. Ponadto Marynarka Wojenna USA ostrzelała i przejęła irański statek towarowy w Zatoce Omańskiej, co jest pierwszym przejęciem w ramach amerykańskiej blokady Cieśniny Ormuz.

Metale szlachetne pozostają wspierane przez niepewność dotyczącą ceł USA, niepokoje polityczne w USA, duże deficyty USA i niepewność polityki rządowej, które zwiększają popyt na metale szlachetne jako magazyn wartości.

Ostatnia likwidacja funduszy metali szlachetnych jest niedźwiedzia dla cen, ponieważ długie pozycje w funduszach ETF na złoto spadły do 4-miesięcznego minimum 31 marca po wzroście do 3,5-letniego maksimum 27 lutego. Ponadto długie pozycje w funduszach ETF na srebro spadły do 7-miesięcznego minimum 27 marca po wzroście do 3,5-letniego maksimum 23 grudnia.

Silny popyt banków centralnych na złoto wspiera ceny złota, po niedawnej wiadomości, że złoto przechowywane w rezerwach chińskiego PBOC wzrosło o +160 000 uncji do 74,38 miliona uncji trojańskich w marcu, co jest siedemnastym z rzędu miesiącem, w którym PBOC zwiększał swoje rezerwy złota.

Na dzień publikacji Rich Asplund nie posiadał (bezpośrednio ani pośrednio) pozycji w żadnych papierach wartościowych wymienionych w tym artykule. Wszystkie informacje i dane w tym artykule służą wyłącznie celom informacyjnym. Ten artykuł został pierwotnie opublikowany na Barchart.com