Akcje Eli Lilly wzrosły dzięki wynikom powyżej oczekiwań i podwyższeniu prognoz, co dowodzi, że ostatni spadek cen akcji był błędem

Eli Lilly, gigant zajmujący się lekami na otyłość, w czwartek poinformował o znakomitym pierwszym kwartale, umacniając nasze przekonanie o utrzymaniu się przy akcji pomimo okresu spowolnienia. Przychody w ciągu trzech miesięcy zakończonych w marcu wzrosły o 56% w porównaniu z rokiem wcześniej do 19,8 miliarda dolarów, przewyższając konsensus LSEG w wysokości 17,6 miliarda dolarów. Skorygowana zysk na akcję wyniosła 8,55 dolarów, co jest ponad dwukrotnie wyższe niż w ubiegłym roku i miażdżąco przewyższyło konsensus w wysokości 6,66 dolarów, według LSEG. LLY 1Y góra Wyniki Eli Lilly w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Akcje wzrosły o około 10% w czwartek. Akcje w ciągu dnia spadły o 21% w ciągu roku i o około 23% poniżej najwyższego w historii zamknięcia z późnych listopada na poziomie 1110 dolarów. Osłabienie akcji było związane z szerszą rotacją z dala od sektora ochrony zdrowia i szerszymi pytaniami dotyczącymi dynamiki konkurencyjnej na rozwijającym się rynku GLP-1. Podsumowując, Lilly zrobił to perfekcyjnie. Jak gdyby ogromne wyniki powyżej oczekiwań pod względem przychodów i zysków nie wystarczyły, producent leków podniósł prognozy na cały rok dotyczące przychodów, rentowności operacyjnej i zysku na akcję. „To jedna z największych historii farmaceutycznych” – powiedział Jim Cramer w czwartek. Duży powód, dla którego wyniki Lilly są tak imponujące: robi to pomimo słabszych zrealizowanych cen leków w USA, częściowo wynikających z porozumień o najbardziej preferowanych warunkach z administracją Trumpa w zamian za dostęp do Medicare. Konkurencja ze strony Novo Nordisk, producenta Ozempic na cukrzycę i Wegovy na utratę wagi, jest kolejnym czynnikiem. Bez względu na to, David Ricks, dyrektor generalny Eli Lilly, nalegał, że jego firma będzie w stanie przezwyciężyć niższe ceny dzięki wyższym wolumenom – i tak się dzieje. W pierwszym kwartale ceny spadły o 7% w USA, ale wolumen wzrósł o 49% dzięki jego zastrzykom GLP-1, Zepbound na otyłość i Mounjaro na cukrzycę typu 2. (Oba leki zawierają tę samą substancję czynną, tirzepatyd.) Dynamika była jeszcze bardziej wyraźna na świecie, z cenami spadającymi o 13%, a wolumenem o 65%. Chiny były głównym czynnikiem słabszych cen na całym świecie. Mounjaro napędzał wzrost wolumenu na arenie międzynarodowej, gdzie jest on promowany zarówno na otyłość, jak i na cukrzycę. Międzynarodowa siła Mounjaro była ostatnio wyróżniającym się tematem, i tak było również w pierwszym kwartale. Na cały rok Lilly nadal spodziewa się, że ceny będą stanowić przeszkodę w zakresie średnich wartości w przedziale od niskiego do średniego w zakresie procentowym. Dlatego fakt, że Lilly podnosi swoje prognozy zaledwie w pierwszym kwartale roku, jest wyraźnym pozytywnym sygnałem. Wszystkie miliardy dolarów, które Lilly zainwestował w rozbudowę zdolności produkcyjnych GLP-1 w ostatnich latach, zaczynają się opłacać. Popyt jest silny, rynek GLP-1 rośnie, a Lilly ma zapasy, aby sprostać sytuacji. Kolejnym ważnym tematem w czwartek nie miało ono nic wspólnego z opublikowanymi liczbami: wprowadzeniem na rynek pigułki na otyłość Foundayo, która uzyskała długo oczekiwane zatwierdzenie Food and Drug Administration 1 kwietnia i stała się szeroko dostępna około tydzień później. Foundayo było wcześniej określane nazwą substancji czynnej, orforglipron. Inwestorzy chcieli uzyskać jasność co do wczesnych danych dotyczących recept, które wykazały, że Foundayo wystartował wolniej niż wprowadzenie pigułki Wegovy firmy Novo w styczniu. Ta informacja osłabiła akcje w zeszłym tygodniu. Podczas wywiadu dla CNBC w czwartek rano Ricks miał tu coś uspokajającego do powiedzenia, podkreślając, że jego długoterminowy optymizm nie osłabł. Przyznał, że pigułka Novo miała przewagę dzięki istniejącej marce Wegovy. W przeciwieństwie do tego marka Foundayo jest budowana od podstaw i zajmie to trochę czasu, aby zapoznać zarówno lekarzy, jak i konsumentów. Lilly jeszcze nie rozpoczęło reklam w telewizji, powiedział Ricks, więc większość popytu na produkt pochodzi organicznie. Ponad 20 000 osób przyjmuje pigułkę, powiedział. Ponadto kluczowa statystyka: około 80% recept na Foundayo jest wystawianych dla osób, które wcześniej nie przyjmowały GLP-1. To potwierdza ideę, że wygoda pigułki poszerzy rozmiar rynku otyłości, a nie kanibalizuje zastrzyki. Wzrost będzie się rozwijał w ciągu kwartałów, a nie dni, argumentował Ricks. Trudno się z nim nie zgodzić. Coś, na co należy zwrócić uwagę w przyszłości, to rozpoczęcie ubezpieczenia Medicare dla leków na otyłość z dopłatą w wysokości 50 dolarów. Opóźniono rozpoczęcie programu pilotażowego ze względu na niechęć prywatnych ubezpieczycieli do uczestnictwa w ich planach receptowych Part D. W odpowiedzi administracja Trumpa planuje przedłużyć program przejściowy o rok do końca 2027 roku. Zatem Lilly będzie mógł skorzystać z tego programu przejściowego. Musimy tylko obserwować dalszą dyskusję, aby zapewnić, że ubezpieczenie Part D będzie dostępne w 2028 roku. Ricks powiedział, że wierzy, że szersze korzyści zdrowotne dla pacjentów staną się widoczne w ciągu najbliższych 18 miesięcy. „Oczekuję, że rząd będzie naciskał na uczestnictwo w planach Part D i normalizację opieki nad otyłością jako standardowego leczenia profilaktycznego i czegoś, co powinno być stosowane w celu leczenia współchorób otyłości w populacji seniorów” – powiedział Ricks podczas konferencji zyskowności. „Możemy mieć dowody na to do końca 2027 roku”. Dlaczego posiadamy to Eli Lilly’s best-in-class drugs should enable growth above the industry average for many years to come. The portfolio is anchored by its GLP-1 franchise, which currently includes Mounjaro for type 2 diabetes and Zepbound for obesity injectables, as well as a new weight loss pill, Foundayo. The fast-growing class of drugs has the potential to treat other conditions. Competitors: Novo Nordisk , Biogen , Eisai, Merck and Pfizer Weight in portfolio: 2.26% Most recent buy: May 22, 2025 Initiated: Oct. 8, 2021 Wreszcie, dyrektorzy Lilly pozostali optymistyczni co do potoku leków GLP-1 Lilly, w tym retatrutyd, który badania pokazują, że zapewnia nawet większą utratę wagi średnio niż Zepbound. Firma planuje złożyć wniosek o zatwierdzenie regulacyjne w USA pod koniec tego roku. Podczas konferencji dyrektorzy powiedzieli, że retatrutyd może być szczególnie pomocnym produktem dla pacjentów z cukrzycą typu 2, którzy potrzebują pomocy w kontrolowaniu poziomu cukru we krwi i utracie wagi. Obecne leki GLP-1 na rynku były generalnie mniej skuteczne w generowaniu utraty wagi u populacji diabetyków, więc istnieje potrzeba, którą retatrutyd mógłby zaspokoić. Jest tak wiele, co można lubić w Lilly, i cieszymy się, że Wall Street to zauważa w czwartek. Na razie powtarzamy naszą ocenę „hold-equivalent” 2. Aby uwzględnić niechęć rynku do akcji spółek z sektora ochrony zdrowia, obniżamy nasz cel ceny do 1200 dolarów za akcję z 1250 dolarów. Guidance Oto zaktualizowany przegląd prognoz Lilly na cały rok 2026: Przychody w zakresie od 82 miliardów do 85 miliardów dolarów, w górę z poprzedniego zakresu od 80 miliardów do 83 miliardów dolarów. Nowy punkt środkowy w wysokości 83,5 miliarda dolarów wyprzedza konsensus FactSet w wysokości 82,1 miliarda dolarów. Marża operacyjna, miara rentowności operacyjnej zdefiniowana przez Lilly, w zakresie od 47% do 48,5%, w górę z poprzedniego zakresu od 46% do 47,5%. Zysk na akcję w zakresie od 35,50 do 37 dolarów, wzrost w porównaniu z poprzednim zakresem od 33,50 do 35 dolarów. Zrewidowany punkt środkowy w wysokości 36,25 dolarów przewyższa konsensus FactSet w wysokości 34,52 dolarów. (Informacje o Investing Club Jima Cramera znajdują się poniżej. Zobacz tutaj pełną listę akcji w portfelu charytatywnego zaufu Jima. ) Jako subskrybent CNBC Investing Club z Jimem Cramerem, otrzymasz alert handlowy przed dokonaniem przez Jima transakcji. Jim czeka 45 minut po wysłaniu alertu handlowego, zanim kupi lub sprzeda akcje w portfelu charytatywnego zaufu. Jeśli Jim mówił o akcji w CNBC TV, czeka 72 godziny po wydaniu alertu handlowego, zanim wykona transakcję. POWYŻSZE INFORMACJE O INVESTING CLUB PODLEGAJĄ NASZYM WARUNKOM I ZASADOM OCHRONY DANYCH OSOBOWYCH, A RÓWNIEŻ ZASTRZEŻENIOM. NIE ISTNIEJE ANI NIE POWSTAJE ŻADEN OBOWIĄZEK ZASTĘPCY LUB OBOWIĄZEK Z TYTUŁU OTRZYMANIA JAKICHKOLWIEK INFORMACJI PODANYCH W ZWIĄZKU Z INVESTING CLUB. NIE GWARANTOWANY JEST ŻADEN KONKRETNY WYNIK LUB ZYSK.