Fair Isaac (FICO) Transkrypcja rozmowy o wynikach za Q2 2026

Źródło obrazu: The Motley Fool.

DATA

Wtorek, 28 kwietnia 2026, 16:30 ET

UCZESTNICY ROZMOWY

- Dyrektor Generalny — William Lansing

- Dyrektor Finansowy — Steven Weber

- Wiceprezes ds. Relacji Inwestorskich — Dave Singleton

Potrzebujesz cytatu od analityka Motley Fool? Wyślij e-mail na adres [email protected]

Pełny transkrypt rozmowy konferencyjnej

Will Lansing; nasz dyrektor finansowy, Steve Weber. Dzisiaj opublikowaliśmy komunikat prasowy opisujący wyniki finansowe w porównaniu z rokiem poprzednim. Podczas tej rozmowy zarząd omówi również wyniki w porównaniu z poprzednim kwartałem, aby ułatwić zrozumienie tempa rozwoju działalności. Niektóre stwierdzenia zawarte w tej prezentacji mają charakter prognozujący zgodnie z ustawą Private Securities Litigation Reform Act z 1995 roku. Stwierdzenia te wiążą się z wieloma ryzykami i niepewnościami, które mogą spowodować istotne różnice w rzeczywistych wynikach. Informacje dotyczące tych ryzyk i niepewności znajdują się w dokumentach złożonych przez spółkę w SEC, w szczególności w częściach dotyczących czynników ryzyka i stwierdzeń prognozujących w takich dokumentach. Kopie są dostępne w SEC, na stronie internetowej FICO lub w naszym zespole ds. relacji inwestorskich.

Rozmowa będzie również zawierać stwierdzenia dotyczące niektórych nie-GAAP-owych wskaźników finansowych. Prosimy o zapoznanie się z komunikatem o wynikach spółki i harmonogramem Regulation G wydanym dzisiaj w celu uzgodnienia tych nie-GAAP-owych wskaźników finansowych z najbardziej porównywalnym wskaźnikiem GAAP. Komunikat o wynikach i harmonogram Regulation G są dostępne na stronie relacji inwestorskich w witrynie internetowej spółki pod adresem fico.com lub na stronie SEC pod adresem sec.gov. Powtórka tej transmisji internetowej będzie dostępna do 28 kwietnia 2026 roku. Odświeżyliśmy naszą kwartalną prezentację dla inwestorów z dodatkową treścią, która jest dostępna w dziale relacji inwestorskich naszej strony internetowej. Odwołamy się do tej prezentacji podczas dzisiejszego ogłoszenia wyników.

Teraz przekażę głos naszemu dyrektorowi generalnemu, Willowi Lansingowi.

William Lansing: Dziękuję, Dave, i dziękuję wszystkim za dołączenie do naszej rozmowy o wynikach drugiego kwartału. Mieliśmy bardzo mocny kwartał i świetny początek pierwszej połowy naszego roku fiskalnego. Opierając się na naszych wynikach i prognozach, zwiększamy nasze prognozy na rok fiskalny 2026. Odnotowaliśmy przychody za Q2 w wysokości 692 milionów dolarów, co stanowi wzrost o 39% w porównaniu z rokiem ubiegłym, co pokazano na stronie 5 naszej prezentacji dla inwestorów. Za kwartał odnotowaliśmy zysk netto GAAP w wysokości 264 milionów dolarów, co stanowi wzrost o 63%, oraz zysk GAAP w wysokości 11,14 dolarów na akcję, co stanowi wzrost o 69% w porównaniu z rokiem ubiegłym. Odnotowaliśmy zysk netto nie-GAAP w wysokości 297 milionów dolarów, co stanowi wzrost o 54%, oraz zysk nie-GAAP w wysokości 12,50 dolarów na akcję, co stanowi wzrost o 60% w porównaniu z rokiem ubiegłym.

Wygenerowaliśmy wolne przepływy pieniężne w wysokości 214 milionów dolarów w drugim kwartale. W ciągu ostatnich 4 kwartałów wygenerowaliśmy 867 milionów dolarów wolnych przepływów pieniężnych, co stanowi wzrost o 28% w porównaniu z poprzednim okresem czwartego kwartału. W Q2 kontynuowaliśmy zwrot kapitału akcjonariuszom poprzez skup akcji, kupując 605 milionów dolarów lub 484 000 akcji po średniej cenie 1 251 dolarów za akcję. Na poziomie segmentów, pokazanym na stronie 6, przychody naszego segmentu wyników za drugi kwartał wyniosły 475 milionów dolarów, co stanowi wzrost o 60% w porównaniu z rokiem ubiegłym. Podczas gdy wyniki B2B były głównym motorem wzrostu, odnotowaliśmy również szósty z rzędu kwartał wzrostu wyników B2C.

W naszym segmencie oprogramowania dostarczyliśmy przychody w wysokości 217 milionów dolarów w Q2, co stanowi wzrost o 7% w porównaniu z rokiem ubiegłym. Wyniki obejmowały wzrost przychodów z platformy o 54% i spadek przychodów spoza platformy o 12%. Steve poda dodatkowe szczegóły dotyczące przychodów później podczas tej rozmowy. W zeszłym tygodniu opublikowaliśmy oświadczenie na naszej stronie internetowej w odpowiedzi na aktualizację FHFA i FHA dotyczącą modernizacji scoringu kredytowego. Pochwalamy inicjatywę FHFA i FHA mającą na celu wprowadzenie FICO Score 10T na rynek w nadchodzących miesiącach. FICO Score 10T jest najbardziej predykcyjnym scoringiem kredytowym dla wszystkich kredytobiorców, w tym dla osób kupujących dom po raz pierwszy. FICO Score 10T uwzględnia historię płatności czynszu i rachunków, umożliwiając większej liczbie konsumentów kwalifikację do kredytów hipotecznych.

Aby wesprzeć cel zwiększenia własności domów i wprowadzić korzyści ze zwiększonej konkurencji na rynku, zaktualizowaliśmy nasze ceny modelu wydajności FICO Score 10T w programie licencyjnym FICO mortgage direct z 4,95 USD za scoring plus 33 USD opłaty za finansowanie do 0,99 USD za scoring plus 65 USD opłaty za finansowanie. Przewidujemy wydanie danych FICO Score 10T i harmonogramu podanego przez FHFA i GSE. W ostatnim kwartale dodaliśmy 11 kolejnych pożyczkodawców do naszego programu wczesnego wdrażania FICO Score 10T. Przypominamy, że w ramach tego programu FICO Score 10T jest udostępniany bezpłatnie przy zakupie klasycznego FICO.

55 pożyczkodawców w programie odpowiada za ponad 495 miliardów dolarów rocznych możliwych do obsłużenia udzielonych kredytów, ocenianych przy użyciu danych HMDA z 2025 roku, i ponad 1,6 biliona dolarów kwalifikujących się do obsługi. Zbliżamy się do dat uruchomienia naszego scoringu nowej generacji Cash Flow UltraFICO Score z naszym strategicznym partnerem, Plaid, oraz naszymi partnerami resellerskimi FICO mortgage direct licensing. Kontynuujemy aktywne działania z uczestnikami w celu wsparcia testów obu inicjatyw. W miarę przyspieszania adopcji AI, zdajemy sobie sprawę z potrzeby oceny przez interesariuszy związanych z tym możliwości i ryzyk. W FICO postrzegamy AI jako ogromną szansę, w którą od lat inwestujemy znaczne zasoby.

W biznesie Scores, AI jest ograniczona ścisłymi wymogami regulacyjnymi dotyczącymi wyjaśnialności wyników oceny zdolności kredytowej i zarządzania modelami. Ponadto, nasze modele scoringowe są wspierane przez dostęp do danych własnościowych, głównie z biur kredytowych i głęboką integrację ekosystemową. W obu biznesach FICO uzyskało 137 patentów opartych na AI, które obejmują patenty w technologii blockchain, pomocne w podejmowaniu decyzji możliwych do śledzenia i wyjaśnienia, co jest rodzajem wiodących innowacji rynkowych, na które będzie duże zapotrzebowanie, gdy firmy będą szukać sposobów na bezpieczne wdrażanie analiz AI w branżach silnie regulowanych. W naszym biznesie oprogramowania, jak pokazano na stronie 13, FICO Platform jest zaprojektowana od podstaw jako agentic-by-design.

Ta podstawa zapewnia analizy klasy decyzyjnej, głęboką wiedzę domenową i platformę korporacyjną, na której klienci polegają w zakresie precyzji, spójności, wyjaśnialności i zaufania. Te zasady są niepodlegające negocjacjom dla naszego głównego rynku docelowego, jakim jest silnie regulowana branża usług finansowych. FICO Platform jest wiodącą na świecie platformą decyzyjną AI dla usług finansowych, uznawaną za lidera przez Gartner, Forrester i IDC. Jej architektura agentic zasila silnik profilu konsumenta działający w czasie rzeczywistym, zawsze włączony, który zapewnia hiperpersonalizowane doświadczenia konsumentów, gdzie każda interakcja może informować i ulepszać następną. Ponad 150 klientów na całym świecie korzysta z FICO Platform w wielu połączonych przypadkach użycia do napędzania doświadczeń klienta, krytycznych operacji biznesowych, zarządzania ryzykiem oraz monitorowania i zapobiegania oszustwom.

FICO Platform łączy wiele funkcji w przedsiębiorstwie w wspólnym środowisku operacyjnym i umożliwia im operacjonalizację AI na dużą skalę w celu osiągnięcia rzeczywistych wyników biznesowych. Finansowo, zdecydowana większość naszych prawie 315 milionów dolarów rocznych powtarzalnych przychodów z segmentu platformy jest generowana przez FICO Platform. Finansowo, zdecydowana większość naszych rocznych powtarzalnych przychodów z segmentu Platform, zbliżająca się do 350 milionów dolarów i szybko rosnąca, jest generowana przez FICO Platform, odzwierciedlając lata udowodnionej komercjalizacji. FICO przekształciło 70 lat udowodnionej głębokiej wiedzy domenowej w zweryfikowane, skalowalne AI, które napędza najbardziej znaczące decyzje biznesowe, z tą wiedzą osadzoną bezpośrednio w agentach, modelach i zabezpieczeniach działających na platformie.

Fico Platform przyspiesza innowacje klientów, zapewniając im możliwość budowania, testowania, optymalizacji i monitorowania decyzji w całym przedsiębiorstwie. Dzięki operacjom kierowanym przez FICO AI, klienci tworzą samowzmacniający się cykl generowania wartości, reinwestując wyniki z powrotem w platformę, umożliwiając dodatkowe przypadki użycia, generując dalszą wartość dla swoich firm. Marketplace FICO Platform i FICO Assistant odblokowują szersze możliwości, które potęgują się ze skalą. Każdy nowy model, agent i integracja z ekosystemu wzmacnia silnik profilu klienta i przyspiesza wykorzystanie własnych możliwości w całej platformie. W FICO AI już dziś generuje znaczące wyniki, tworząc jednocześnie znaczące możliwości, które jesteśmy dobrze przygotowani do wykorzystania. Teraz oddam głos Steve'owi, aby podał dalsze szczegóły finansowe.

Steven Weber: Dziękuję i dobrego popołudnia wszystkim. Jak wspomniał Will, nasze przychody z segmentu Scores za kwartał wyniosły 475 milionów dolarów, co stanowi wzrost o 60% w porównaniu z rokiem ubiegłym. Jak pokazano na stronie 16 naszej prezentacji, przychody B2B wzrosły o 72%, głównie dzięki wyższej cenie jednostkowej scoringu dla udzielonych kredytów hipotecznych i wzrostowi wolumenu udzielonych kredytów hipotecznych. Nasze przychody B2C wzrosły o 5% w porównaniu z rokiem ubiegłym, głównie dzięki naszym pośredniczącym partnerom kanałowym. Przychody z udzielonych kredytów hipotecznych w drugim kwartale wzrosły o 127% w porównaniu z rokiem ubiegłym. Przychody z udzielonych kredytów hipotecznych stanowiły 72% przychodów B2B i 63% całkowitych przychodów Scores. Przychody z udzielonych kredytów samochodowych wzrosły o 13%, podczas gdy przychody z kart kredytowych, pożyczek osobistych i innych udzielonych kredytów wzrosły o 6% w porównaniu z rokiem ubiegłym.

Dla Państwa informacji, strona 17 naszej prezentacji zawiera 5-kwartalny trend naszych wskaźników scoringowych. Jak w przeszłości, nasze zaktualizowane prognozy zakładają konserwatywne wolumeny scoringu. I powtarzając, nie przewidujemy utraty udziału w konkurencji w żadnej branży. Przechodząc do naszego segmentu oprogramowania. Nasze rezerwacje ACV oprogramowania za kwartał wyniosły 28 milionów dolarów, jak pokazano na stronie 18 naszej prezentacji. W ciągu ostatnich 12 miesięcy rezerwacje ACV osiągnęły w tym kwartale 126 milionów dolarów, co stanowi wzrost o 36% w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku. Przy naszym silnym potoku zamówień, spodziewamy się, że rezerwacje w drugiej połowie roku przekroczą te z pierwszej połowy roku.

Nasze całkowite ARR oprogramowania, jak pokazano na stronie 19, wyniosło 789 milionów dolarów, co stanowi wzrost o 10% w porównaniu z rokiem ubiegłym. ARR platformy wyniosło 349 milionów dolarów, co stanowi 44% naszego całkowitego ARR za Q2 '26. ARR platformy wzrosło o 49% w porównaniu z rokiem ubiegłym, podczas gdy ARR spoza platformy spadło o 8% do 440 milionów dolarów w tym kwartale. Wzrost ARR platformy był napędzany zarówno przez nowych klientów, jak i rozszerzone przypadki użycia i wolumeny od istniejących klientów. Wzrost ARR platformy obejmuje jednorazową migrację rozwiązania liquid credit w Q1 i migracje CCS w Q2 z platformy spoza platformy na platformę. Z wyłączeniem tych migracji, nasz wzrost ARR platformy był w średnim zakresie 30%. Roczny spadek ARR spoza platformy był napędzany przez migracje, produkty wycofane z eksploatacji i pewne spadki wykorzystania.

W naszym biznesie CCS, który obejmuje zarówno platformę, jak i spoza platformy, wzrost ARR był stosunkowo płaski. Nasz wskaźnik retencji netto w ujęciu dolarowym w kwartale wyniósł 109%. NRR platformy wyniósł 136%, podczas gdy nasz NRR spoza platformy wyniósł 90%. NRR platformy był napędzany przez kombinację nowych przypadków użycia i zwiększone wykorzystanie istniejących przypadków użycia. Przychody z segmentu oprogramowania za drugi kwartał, szczegółowo opisane na stronie 20, wyniosły 217 milionów dolarów, co stanowi wzrost o 7% w porównaniu z rokiem ubiegłym. W ramach tego segmentu nasze przychody SaaS wzrosły o 19%, napędzane przez FICO Platform. Nasze przychody on-premises spadły o 4%. Rok do roku, nasze przychody z platformy wzrosły o 54%, napędzane głównie przez sukces naszej strategii land and expand. Przychody spoza platformy spadły o 12%, napędzane głównie przez migracje.

Przypominamy, że nasze prognozy przychodów na rok fiskalny 2026 odzwierciedlają oczekiwanie niższych przychodów punktowych w całym roku fiskalnym 2026 z powodu mniejszej liczby możliwości odnowienia licencji spoza platformy w porównaniu z rokiem ubiegłym. Z punktu widzenia regionalnego, 90% całkowitych przychodów firmy w tym kwartale pochodziło z naszego regionu Ameryk, który jest połączeniem naszego regionu Ameryki Północnej i Ameryki Łacińskiej. Nasz region EMEA wygenerował 7% przychodów, a region Azji i Pacyfiku dostarczył 3%. Koszty operacyjne za kwartał, jak pokazano na stronie 21, wyniosły 289 milionów dolarów w tym kwartale w porównaniu z 278 milionami dolarów w poprzednim kwartale, co stanowi wzrost o 4% kwartał do kwartału, napędzany przez koszty personelu.

Spodziewamy się, że dolary kosztów operacyjnych będą nieznacznie rosły od tempa Q2 do drugiej połowy roku fiskalnego, napędzane głównie przez koszty personelu i marketing zarówno dla FICO World, jak i naszego biznesu Scores. Nasza marża operacyjna nie-GAAP, jak pokazano na stronie 22, wyniosła 65% za kwartał w porównaniu z 58% w tym samym kwartale ubiegłego roku. Osiągnęliśmy roczny wzrost marży operacyjnej nie-GAAP o 712 punktów bazowych. Efektywna stawka podatkowa za kwartał wyniosła 25,7%, a spodziewamy się całorocznej stawki podatkowej od operacji w wysokości 25% do 26% i efektywnej stawki podatkowej w wysokości około 24%. Na koniec kwartału posiadaliśmy 272 miliony dolarów w gotówce i inwestycjach rynkowych.

Nasze całkowite zadłużenie na koniec kwartału wynosiło 3,64 miliarda dolarów, ze średnią ważoną stopą procentową wynoszącą 5,5%. Obejmuje to emisję 1 miliarda dolarów obligacji uprzywilejowanych zapadających w 2034 roku w marcu, z której część środków przeznaczono na wykup 400 milionów dolarów obligacji uprzywilejowanych zapadających w maju. Na dzień 31 marca 2026 r. 93% naszego zadłużenia stanowiły obligacje uprzywilejowane. Mieliśmy saldo 265 milionów dolarów na naszej linii kredytowej odnawialnej, która jest spłacana w dowolnym momencie. Przewidujemy, że dolary kosztów odsetek będą nieznacznie rosły od tempa Q2 do drugiej połowy roku fiskalnego.

Jak podkreślił Will, kontynuujemy zwrot kapitału naszym akcjonariuszom poprzez skup akcji, jak pokazano na stronie 23. W Q2 odkupiliśmy 484 000 akcji za łączny koszt 605 milionów dolarów, co stanowi największy kwartalny skup akcji w dolarach w historii FICO. Nadal postrzegamy skup akcji jako atrakcyjny sposób wykorzystania gotówki. Dzięki naszej niedawnej autoryzacji zarządu na kwotę 1,5 miliarda dolarów, silnym wolnym przepływom pieniężnym i niewykorzystanej linii kredytowej, od 1 kwietnia odkupiliśmy dodatkowe 170 milionów dolarów lub 164 000 akcji po średniej cenie 1 040 dolarów za akcję. I z tym, oddam głos Willowi na uwagi końcowe.

William Lansing: Dziękuję, Steve. W miarę zbliżania się do rozpoczęcia FICO World 2026, które odbędzie się w dniach 19-22 maja w Orlando, z niecierpliwością czekamy na prezentację naszych ciągłych innowacji. Wydarzenie gromadzi klientów i partnerów z całego świata, aby zbadać, w jaki sposób skalowalne podejmowanie decyzji w czasie rzeczywistym przekształca zaangażowanie konsumentów. Pozostajemy skoncentrowani na umożliwianiu głębszych relacji z klientami poprzez stałą personalizację, która prowadzi do silnych wyników biznesowych. Konferencja stanowi również forum do nawiązywania kontaktów z ekspertami branżowymi, dzielenia się najlepszymi praktykami i promowania inicjatyw napędzających włączenie finansowe. Mieliśmy świetną pierwszą połowę naszego roku fiskalnego i z przyjemnością informuję, że dzisiaj podnosimy nasze całoroczne prognozy, wchodząc w trzeci kwartał.

Jak pokazano na stronie 24 naszej prezentacji, prognoza przychodów wynosi teraz 2,45 miliarda dolarów, co stanowi wzrost o 23% w porównaniu z rokiem ubiegłym. Prognoza zysku netto GAAP wynosi teraz 825 milionów dolarów, a zysk GAAP na akcję 35,60 dolarów, co stanowi wzrost odpowiednio o 27% i 34%. Prognoza zysku netto nie-GAAP wynosi teraz 946 milionów dolarów, a zysk nie-GAAP na akcję 40,45 dolarów, co stanowi wzrost odpowiednio o 29% i 35%. Z tym, oddam głos Dave'owi, a następnie otworzymy sesję pytań i odpowiedzi.

**Dave Sin