Połowa amerykańskich centrów danych zaplanowanych na 2026 rok zostanie anulowana lub opóźniona

Połowa amerykańskich centrów danych zaplanowanych na 2026 rok zostanie anulowana lub opóźniona

Nieco ponad dwa lata temu po raz pierwszy przedstawiliśmy nasze poglądy na temat „Następnego handlu AI”, który wykraczał poza hiperskalery i centra danych wspierające rewolucję AI, a zamiast tego skupiał się na potrzebach energetycznych i logistycznych, które byłyby tak bardzo kluczowe w umożliwieniu USA zdominowania Chin w egzystencjalnym wyścigu o pierwsze osiągnięcie Ogólnej Sztucznej Inteligencji (którą wielu nazywa następnym wyścigiem zbrojeń nuklearnych ze względu na jej głębokie implikacje cywilizacyjne). To właśnie tutaj zdefiniowaliśmy koszyk „Power Up America” jako następny handel AI.

Jednak, jak widać na poniższym wykresie, po przewyższeniu wyników koszyków AI Data Center i TMT AI w 2024 i większości 2025 roku, handel Power Up America pozostawał w tyle i wyraźnie osiągał gorsze wyniki, ponieważ niektórzy inwestorzy zaczęli wyrażać wątpliwości, czy USA kiedykolwiek będzie w stanie „wyrosnąć” na swoje ogromne potrzeby obliczeniowe AI… z ponurymi konsekwencjami dla rekordowych budżetów kapitałowych na AI, czego rynek jeszcze nie uchwycił.

I niestety, z każdym mijającym dniem perspektywy dla amerykańskiej rewolucji AI stają się coraz bardziej ponure.

Dzieje się tak, ponieważ, jak pisze analityk Canaccord Genuity George Gianarikas, „amerykański boom na centra danych napotyka potężną ścianę tarcia logistycznego”. Odnosi się on do najnowszych prognoz Sightline Climate, które są również wzmocnione przez niedawne artykuły z Bloomberga i innych źródeł, i ujawniają sobering reality na rok 2026: prawie połowa planowanej krajowej mocy 16 gigawatów stoi w obliczu anulowania lub opóźnienia, a tylko 5 gigawatów jest obecnie w budowie.

Ta inercja wynika z niestabilnej mieszanki lokalnych przeszkód w uzyskiwaniu pozwoleń, sprzeciwu społeczności i desperackiej zależności od przeciążonych globalnych łańcuchów dostaw krytycznych komponentów, takich jak transformatory i hel.

Tak, połowa.

Tak, pomimo oczekiwanych wydatków kapitałowych hiperskalerów na rok 2026 w wysokości ponad 700 miliardów dolarów, prawie połowa centrów danych zaplanowanych do rozpoczęcia działalności w USA
w 2026 roku „spotka się z opóźnieniami lub całkowitymi anulowaniami”. Dane, pochodzące z raportu Sightline Climate’s 2026 Data Center Outlook, sugerują, że tylko 30% - 50% planowanej w USA mocy około 16 GW na ten rok będzie zagrożone, a tylko około 5 GW jest obecnie w budowie!

A horyzont staje się coraz ciemniejszy w nadchodzących latach. Do 2027 roku luka między ambicją a rzeczywistością pogłębia się, ponieważ zaledwie ułamek ogłoszonych 21,5 gigawatów faktycznie rozpoczął budowę. Co gorsza, według Futurism, centra danych zaplanowane na otwarcie w 2027 roku postępują znacznie wolniej niż przewidywano. „Tylko około 6,3 gigawatów infrastruktury obliczeniowej jest faktycznie w budowie, w porównaniu do 21,5 gigawatów ogłoszonych”.

A potem widoczność spada do praktycznie zera po 2028 roku, ponieważ niepewność znacząco rośnie w kolejnych latach. Według artykułu, „rzeczy stają się jeszcze bardziej niepewne w nadchodzących latach, a zdecydowana większość centrów danych zaplanowanych do uruchomienia między 2028 a 2032 rokiem jeszcze nawet nie rozpoczęła budowy. Istnieje dalsze 37 gigawatów planowanej infrastruktury, dla której nie ustalono jeszcze ostatecznej daty ukończenia, a tylko 4,5 [gigawatów] faktycznie rozpoczęło pracę”.

Ten trend sugeruje coraz bardziej niepewną przyszłość dla branży, gdzie ograniczenia mocy i niestabilność sieci rzucają długie cienie na projekty zaplanowane do 2032 roku.

Ale chociaż można udawać, że przyszłość jest nieistotna, te same ograniczenia są widoczne tu i teraz: według raportu SightLine, „co najmniej 16 GW mocy centrów danych ma zostać uruchomionych w tym roku w ramach 140 projektów. 53% będzie podłączonych do sieci, 3% będzie zasilanych wyłącznie z lokalnych źródeł energii, a 25% nie ujawniło swoich strategii zasilania. Spodziewamy się, że 30-50% tych projektów zostanie opóźnionych. Tylko 5 GW jest obecnie w budowie.”

I puenta:

„Spodziewamy się, że 30-50% projektów na rok 2026 zostanie opóźnionych, co wynika z ograniczeń mocy (25% projektów nie ujawniło strategii zasilania), coraz skuteczniejszego sprzeciwu społeczności i potencjalnych niedoborów sprzętu sieciowego. 11 GW mocy na rok 2026 pozostaje w fazie ogłoszenia bez oznak budowy, pomimo typowych czasów budowy od 12 do 18 miesięcy. Ta moc nadal może zostać uruchomiona, ale musiałaby dramatycznie przyspieszyć.”

Co prowadzi nas do pytania, które postawiliśmy ponad dwa lata temu: jak USA zmodernizuje swoją starożytną sieć energetyczną i zbuduje ogromne dostawy energii potrzebne do zasilenia rewolucji AI. Tutaj również wydaje się, że nastąpił niewielki postęp:

„Lokalne i hybrydowe zasilanie przewyższa swoją wagę pod względem mocy. Projekty podłączone do sieci nadal dominują, stanowiąc 40% całkowitej mocy, ale lokalne generowanie energii i podejścia hybrydowe razem stanowią blisko połowę ogłoszonej mocy, znacznie przewyższając swój udział pod względem liczby projektów. Odpowiada za to niewielka liczba kampusów gigaskalowych, niezależnych od sieci, w tym projekt New Era Energy & Digital o mocy 7 GW w hrabstwie Lea, przebudowa elektrowni węglowo-gazowej Homer City o mocy 4,5 GW w Pensylwanii oraz projekt Crusoe o mocy 1,8 GW wykorzystujący gaz ziemny i odnawialne źródła energii w Cheyenne w stanie Wyoming. Projekty te są na tyle duże, że wymagają własnej elektrowni i mają kapitał na jej sfinansowanie. Oczekiwanie, aż sieć dostarczy taką moc, może zająć dekadę.”

Problem, jak ostrzega Canaccord, polega na tym, że „bez radykalnego przyspieszenia krajowej produkcji i integracji sieci, cyfrowa ekspansja końca lat 20. XXI wieku grozi utknięciem w serii niespełnionych obietnic”.

Inni się zgadzają: w notatce opublikowanej w weekend przez dyrektora wykonawczego Goldman Executive Direct Shreeti Kapę, napisała ona, że na niedawnym obiedzie z inwestorami, przytłaczający konsensus był taki, że „po prostu nie ma wystarczającej mocy obliczeniowej i każdy gracz jest ostro ograniczony mocą obliczeniową – wąskie gardła od fabryk po pozwolenia na centra danych, po energię, po pamięć, po siłę roboczą są realne i pozostaną z nami na jakiś czas. Nie byłam pewna, co o tym myśleć – czy to szczyt, czy wyobraźnia skali popytu na AI jest tak wielka wśród bardzo małego podsegmentu inwestorów i technologów tutaj w dolinie, a reszta świata jeszcze nie nadrobiła zaległości?”

Chociaż wyobraźnia może faktycznie szaleć, twarde ograniczenia w świecie rzeczywistym faktycznie zaczynają się pojawiać: niedawno podkreśliliśmy decyzję OpenAI o wstrzymaniu swojego brytyjskiego projektu Stargate – partnerstwa z Nvidia i Nscale w celu wdrożenia do 31 tys. GPU – powołując się na zaporowe koszty energii i przeszkody regulacyjne w Wielkiej Brytanii. Projekt miał być oparty na kilku lokalizacjach, w tym Cobalt Park i dedykowanej „Strefie Rozwoju AI”, umożliwiając modelom OpenAI zapewnienie lokalnej mocy obliczeniowej dla krytycznych usług publicznych i silnie regulowanych branż, w tym finansów i bezpieczeństwa narodowego.

Brytyjskie ceny energii stanowią kluczowe wąskie gardło w rozwoju infrastruktury AI. Według raportu, brytyjskie ceny przemysłowe „należą do najwyższych na świecie” i były kluczowym czynnikiem opóźniającym firmy w budowaniu infrastruktury AI. Według rzecznika OpenAI, „nadal badamy Stargate U.K. i będziemy kontynuować, gdy odpowiednie warunki, takie jak regulacje i koszt energii, umożliwią długoterminowe inwestycje w infrastrukturę”.
OpenAI i Nscale utrzymują plany rozwoju projektu w przyszłości. Według rzecznika OpenAI, „Widzimy ogromny potencjał dla przyszłości AI w Wielkiej Brytanii… Londyn jest siedzibą naszego największego międzynarodowego centrum badawczego i wspieramy ambicje rządu, aby być liderem w dziedzinie AI. W międzyczasie inwestujemy w talenty i rozszerzamy naszą lokalną obecność, jednocześnie realizując zobowiązania w ramach naszego MOU z rządem dotyczące wdrażania zaawansowanej AI w brytyjskich usługach publicznych.”
Bloomberg również zabrał głos w tym miesiącu, pisząc, że „w miarę jak globalny wyścig AI nabiera tempa, następuje ogromny pośpiech w szybkim budowaniu centrów danych. Nie brakuje pieniędzy na te projekty, a giganci technologiczni Alphabet Inc., Amazon.com, Meta Platforms Inc. i Microsoft Corp. zobowiązali się wydać ponad 650 miliardów dolarów tylko w tym roku. Jednak ani ambicja, ani kapitał nie wystarczą, aby zmaterializować wszystkie niezbędne komponenty.”

Tutaj Bloomberg ponownie cytuje dane Sightline, zauważając, że „prawie połowa amerykańskich centrów danych zaplanowanych na ten rok spodziewana jest opóźnienia lub anulowania”, a jako jeden z głównych powodów opóźnienia Bloomberg wymienia niedobór sprzętu elektrycznego, takiego jak transformatory, rozdzielnice i baterie: „Są one potrzebne nie tylko do zasilania AI, ale także do budowy sieci, która odnotowuje zwiększone zużycie ze strony samochodów elektrycznych i pomp ciepła. Krajowa zdolność produkcyjna tych urządzeń nie nadąża za popytem, a niedobory spowodowały, że budowniczowie centrów danych polegają na imporcie.”

U podstaw problemu leży brak krajowej produkcji, co ma sens dla kraju, który w ciągu ostatniego stulecia przeniósł znaczną część swojej bazy przemysłowej do Chin, a pomimo głośnych obietnic powrotu produkcji, jest niewiele namacalnych rezultatów.

Rzeczywiście, chociaż w ciągu ostatnich 10 lat rząd USA próbował serii polityk mających na celu powrót produkcji, nie przyniosły one jeszcze znaczącego wzrostu krajowych zdolności, zmuszając firmy do szukania w Chinach niezależnie od taryf czy rzekomego ryzyka dla bezpieczeństwa narodowego. W rezultacie USA znalazły się w absurdalnym dylemacie: USA potrzebują kluczowych części z Chin, aby je zdominować w wyścigu AI, podczas gdy Chiny potrzebują zaawansowanych chipów od amerykańskich firm, aby pozostać w wyścigu.

Największe wąskie gardła, co zrozumiałe, zaobserwowano w obszarze energetyki – tej samej przestrzeni, którą agresywnie promowaliśmy dwa lata temu jako umożliwiającą rewolucję AI, mając nadzieję, że ktokolwiek będzie odpowiedzialny za USA, potraktuje poważnie chroniczny niedobór energii w Ameryce. Wydaje się, że mogliśmy być zbyt optymistyczni. Jedno jest pewne: centra danych gwałtownie urosły i obecnie zużywają więcej energii elektrycznej niż ich poprzednicy dekadę temu. Wymaga to większych transformatorów, które bezpiecznie pobierają energię elektryczną z sieci wysokiego napięcia, aby zasilać maleńkie układy scalone. Bez odpowiednich transformatorów centrum danych nie może działać.

Przed 2020 rokiem te transformatory dużej mocy zazwyczaj przybywały 24 do 30 miesięcy po złożeniu zamówienia. Te terminy były „całkowicie możliwe do zarządzania w starym świecie”, gdy centra danych nie potrzebowały tak dużych transformatorów ani w tak krótkich terminach, mówi Philippe Piron, dyrektor generalny działu elektryfikacji GE Vernova. Ale firmy AI „chcą czegoś zazwyczaj w mniej niż 18 miesięcy”.

Gwałtowny wzrost popytu ze strony centrów danych i rozbudowy sieci spowodował wzrost cen i wydłużenie czasów dostawy nawet do pięciu lat. Dlatego niektórzy, jak Crusoe, posunęli się nawet do odnawiania starych transformatorów z zamkniętych elektrowni jako tymczasowego rozwiązania.

Tymczasem znacznie większym problemem jest to, skąd USA pozyska dziesiątki gigawatów potrzebnych do zasilenia rewolucji AI. Jak dotąd obietnice Trumpa dotyczące renesansu nuklearnego pozostały tylko obietnicami, z praktycznie żadnymi nowymi elektrowniami jądrowymi, które rozpoczęły budowę, podczas gdy nacisk na małe reaktory modułowe – promyk nadziei w ponurym krajobrazie – jest jeszcze lata od praktycznych rezultatów, nie mówiąc już o skali.

Ach, i jest jeszcze kwestia, kto za to wszystko płaci: do tej pory wszyscy wiedzą o setkach miliardów wydatków kapitałowych, które hiperskalery poniosą w ciągu najbliższych kilku lat.

Mniej osób wie, że te pieniądze nie wystarczą. Według analizy JPMorgan, na sfinansowanie cyklu AI potrzeba będzie nie mniej niż 5 bilionów dolarów, a nawet przy ogromnych wydatkach kapitałowych i długu – rząd USA nadal będzie musiał pokryć ponad bilion dolarów, aby zamknąć lukę finansową.

To nie tylko energia: jak pisze Canaccord, poza technicznymi aspektami związanymi z energią „kryje się trudna rzeczywistość socjopolityczna”.

Rozważmy następujące kwestie: Izba Reprezentantów Maine zatwierdziła moratorium na wielkoskalowe centra danych do 2027 roku. Ta przerwa pozwala nowo utworzonej radzie koordynacyjnej na zważenie innowacji w stosunku do ochrony środowiska i zasobów. Izba uchwaliła ustawę stosunkiem głosów 82-62, przekazując ją do Senatu. Celem ustawy, według przedstawicieli stanu, nie jest walka z innowacjami, ale przerwa na planowanie w celu poprawy zarządzania zasobami stanu i ograniczenia wpływu finansowego i środowiskowego na obywateli stanu. Oprócz moratorium, „ustawa tworzy również Maine Data Center Coordination Council i instruuje radę, aby zapewniła strategiczny wkład, ułatwiła rozważenie planowania i oceniła narzędzia polityczne w celu rozwiązania problemów związanych z centrami danych”.

Jednocześnie OpenAI spotyka się z rosnącą kontrolą, ponieważ prokurator generalny Florydy wszczął dochodzenie w sprawie firmy po ujawnieniu logów czatu krytycznych dla bezpieczeństwa. A potem był atak z użyciem koktajlu Mołotowa na dom Sama Altmana w zeszłym tygodniu: chociaż policja nadal prowadzi dochodzenie, i istnieje wiele powodów, dla których ktoś mógłby wyrazić swoje „niezadowolenie” z człowieka stojącego za ChatGPT, rzeczywistość jest taka, że, jak ostrzegaliśmy w sierpniu ubiegłego roku, „pomiędzy eksplodującymi rachunkami za prąd a brakiem miejsc pracy dla absolwentów, nadchodzi nowa rewolucja luddycka – w ciągu roku będą podpalane centra danych”.

pomiędzy eksplodującymi rachunkami za prąd a brakiem miejsc pracy dla absolwentów, nadchodzi nowa rewolucja luddycka – w ciągu roku będą podpalane centra danych
— zerohedge (@zerohedge) 25 sierpnia 2025

Co prawda, te instytucjonalne zmiany następują w czasie, gdy niedawne badanie Quinnipiac University – które przyjrzało się wykorzystaniu AI i jego wpływowi na życie codzienne, edukację i opiekę zdrowotną – potwierdziło, że społeczeństwo jest coraz bardziej sceptyczne wobec rosnącej integracji AI w opiece zdrowotnej, edukacji i życiu codziennym. Oto kilka wyników pokazujących, jak szybko nastroje społeczne obróciły się przeciwko AI:

Kluczowe jest to, że czas na rozmowy dawno minął, a jednak pomimo całej postawy, rząd USA nadal działa tak, jakby zwycięstwo nad Chinami w wyścigu AI było pewne. Nic bardziej mylnego, zwłaszcza że społeczeństwo amerykańskie coraz bardziej zwraca się przeciwko kolejnej rewolucji przemysłowej.

Jak podsumowuje Canaccord, „Rosną nie tylko ograniczenia energetyczne, ale także socjopolityczne. Coś musi ustąpić.”

Tyler Durden
Sob, 12.04.2026 - 22:38