Intel Dołączył do Projektu Terafab z Elonem Muskiem. Czy to sprawia, że INTC jest do kupienia?

Elon Musk wyrobił sobie nawyk odrzucania starych schematów i pisania nowych, a produkcja półprzewodników znalazła się teraz w jego celowniku. Poprzez SpaceX, xAI i Tesla (TSLA), uruchomił proces tworzenia Terafab, rozległego kompleksu chipów w Austin, którego celem jest przemyślenie sposobu budowy krzemu od podstaw.

Dwie placówki będą stanowić podstawę tej wizji. Jedna jest przeznaczona dla samochodów i humanoidalnych robotów, a druga dla centrów danych sztucznej inteligencji (AI), które być może kiedyś rozciągną się poza Ziemię. Intel Corporation (INTC) dołączył do tego przedsięwzięcia, i to w idealnym momencie. Największy na świecie producent chipów podpisał się pod projektem Terafab, aby pomóc w „refaktoryzacji technologii produkcji krzemu”, wnosząc swój projekt, produkcję i wiedzę w zakresie pakowania.

Jeśli realizacja pójdzie zgodnie z planem, Intel pomoże zwiększyć wydajność do ambitnego poziomu 1 terawata (TW)/rok mocy obliczeniowej. Rynek odebrał to jako sygnał, ponieważ akcje Intela wzrosły o 4,2% we wtorek, 7 kwietnia, co sugeruje, że inwestorzy widzą w tym coś więcej niż tylko dym.

Producent chipów spędził ostatnie kilka lat na doganianiu w wyścigu o sztuczną inteligencję, a to partnerstwo daje mu miejsce przy stole, gdzie decyduje się o przyszłości. Analitycy postrzegają powiązanie z Teslą jako znaczący krok, który pokazuje, że Intel jest w stanie poradzić sobie z dużymi, wysokostawkowymi projektami. Jeśli Intel dostarczy, może to być moment zwrotny.

O akcjach Intela

Siedziba firmy znajduje się w Santa Clara w Kalifornii. Intel projektuje i produkuje krzemowy fundament nowoczesnych komputerów. Jego portfolio obejmuje komputery osobiste (PC), centra danych, systemy AI, grafikę i łączność, wspierane przez rozwijający się biznes odlewniczy, który produkuje chipy dla klientów zewnętrznych.

Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej około 264,29 miliarda dolarów, firma nadal balansuje między silną pozycją na rynku a perspektywicznymi inwestycjami. Jej akcje wzrosły o 206,7% w ciągu ostatnich 52 tygodni, wspierane optymizmem wokół jej ambicji odlewniczych i możliwości pozyskania dużych, kluczowych klientów.

Momentum przeniósł się na rok 2026, ze wzrostami o 50,68% od początku roku (YTD) i wzrostem o 26% w ciągu ostatnich pięciu sesji handlowych po ogłoszeniu Terafab.

Z punktu widzenia wyceny, akcje INTC są obecnie notowane po 107,56 razy skorygowane zyski przyszłe i 4,95 razy przychody. Te wartości są wyższe w porównaniu zarówno ze średnimi branżowymi, jak i ich własnymi średnimi wskaźnikami z ostatnich pięciu lat.

Intel Przewyższa Wyniki Finansowe za IV Kwartał

22 stycznia Intel poinformował o wynikach finansowych za IV kwartał roku fiskalnego 2025, przekraczając oczekiwania zarówno pod względem przychodów, jak i zysków. Przychody spadły o 4,1% rok do roku (YOY) do 13,7 miliarda dolarów, ale były wyższe niż prognozy Wall Street na poziomie 13,4 miliarda dolarów. IV kwartał był piątym z rzędu kwartałem, w którym Intel przekroczył własne wytyczne, nawet pomimo utrzymujących się ograniczeń w łańcuchu dostaw w całej branży.

Wzrost dotyczył całej firmy, wspierany przez trwającą rozbudowę infrastruktury AI, przy czym komputery PC z AI, tradycyjne serwery i sieci odnotowały dwucyfrowe wzrosty zarówno w ujęciu sekwencyjnym, jak i rocznym. Skorygowany EPS wzrósł o 15,4% YOY do 0,15 USD, przewyższając oczekiwania analityków na poziomie 0,08 USD.

Zagłębiając się w szczegóły, dochód netto non-GAAP wzrósł o 35% w porównaniu z poprzednim kwartałem do 767 milionów dolarów, a skorygowany przepływ pieniężny z działalności operacyjnej osiągnął 2,2 miliarda dolarów. Bilans znacząco się wzmocnił, a gotówka i ekwiwalenty gotówki wzrosły do 14,3 miliarda dolarów na dzień 27 grudnia 2025 roku, z 8,2 miliarda dolarów na dzień 28 grudnia 2024 roku.

Jednak ton zmienił się, gdy kierownictwo przedstawiło prognozy. Kierownictwo ogłosiło, że prognozuje przychody za I kwartał roku fiskalnego 2026 w przedziale od 11,7 miliarda do 12,7 miliarda dolarów, wraz z zerowym EPS, ale obie wartości były niższe od oczekiwań Wall Street na poziomie 0,05 USD przy przychodach w wysokości 12,51 miliarda dolarów.

To spowodowało spadek akcji o 17% w następnej sesji handlowej. Kierownictwo wskazało na poważne ograniczenia w łańcuchu dostaw jako główną przeszkodę, przy czym oczekuje się poprawy w II kwartale.

W związku z tym Intel zaplanował publikację wyników finansowych za I kwartał roku fiskalnego 2026 w czwartek, 23 kwietnia, po zamknięciu rynków. Analitycy spodziewają się, że strata na akcję w I kwartale wzrośnie o 450% YOY do 0,11 USD, ponieważ ograniczenia w łańcuchu dostaw wpłyną na wyniki.

Jednak prognozuje się, że EPS za cały rok fiskalny 2026 wzrośnie o 150% w porównaniu z rokiem poprzednim do 0,06 USD, a następnie nastąpi znaczący wzrost o 766,7% do 0,52 USD w roku fiskalnym 2027.

Czego Analitycy Spodziewają się po Akcjach Intela?

W Wells Fargo analityk Aaron Rakers podniósł cenę docelową z 45 do 55 USD, jednocześnie utrzymując ocenę „Equal-Weight”. Korekta sygnalizuje uznanie poprawiających się fundamentów, choć nie jest to pełne poparcie.

Bardziej pozytywny pogląd pojawił się w KeyBanc Capital Markets, gdzie analityk John Vinh podniósł cenę docelową z 65 do 70 USD, jednocześnie powtarzając ocenę „Overweight”.

Jednak ogólny konsensus pozostaje zdecydowanie zrównoważony, a akcje INTC mają ogólną ocenę „Hold”. Spośród 45 analityków obejmujących akcje, pięciu przypisuje im ocenę „Strong Buy”, jeden utrzymuje ocenę „Moderate Buy”, 34 pozostaje przy ocenie „Hold”, jeden sugeruje ocenę „Moderate Sell”, a czterech flaguje ocenę „Strong Sell”.

Warto zauważyć, że akcje INTC są już notowane powyżej średniej ceny docelowej w wysokości 45,26 USD, co sugeruje, że większość krótkoterminowego optymizmu może być już uwzględniona w cenie. Jednak najwyższa cena docelowa na Wall Street, wynosząca 66 USD, nadal pozostawia przestrzeń na potencjalny wzrost o około 15%, choć ta ścieżka będzie zależeć od trwałej realizacji i większej przejrzystości zysków.

W dniu publikacji, Aanchal Sugandh nie posiadała (bezpośrednio ani pośrednio) pozycji w żadnych z papierów wartościowych wymienionych w tym artykule. Wszystkie informacje i dane zawarte w tym artykule służą wyłącznie celom informacyjnym. Artykuł został pierwotnie opublikowany na Barchart.com