Nie Nvidia. Nie Micron. Poznaj akcję infrastruktury AI, która może wzrosnąć do trzech razy w ciągu 3 lat

Kluczowe punkty

• Oracle ma ogromny zaległy przychód, który zapewni firmie silniejszy wzrost w ciągu najbliższych trzech lat.
• Firma znalazła inteligentny sposób na zmniejszenie presji na bilansie przy jednoczesnym utrzymaniu agresywnej rozbudowy centrów danych.
• Przyspieszający wzrost zysków Oracle i atrakcyjna wycena wskazują, że akcja jest gotowa na duży skok.
• 10 akcji, które lubimy bardziej niż Oracle ›

Boom infrastruktury sztucznej inteligencji (AI) superładował wzrost Nvidii i Micron Technology w ostatnich latach, ponieważ obie firmy sprzedają kluczowe układy scalane wykorzystywane w centrach danych AI do treningu i wnioskowania modeli.

Nie dziwi więc, że inwestycje w Nvidię i Micron były wysoce opłacalne dla inwestorów. Ważne jest, że obie akcje półprzewodników nadal mają miejsce na dalszy wzrost, napędzany dalszym wzrostem inwestycji w infrastrukturę AI.

Przegapiłeś "Akt 1" AI? Akt 2 może być 15x większy. Wielu inwestorów uważa, że przegapił łódź AI, ponieważ nie kupił Nvidii w 2005 roku. Jednak według naszych analityków jesteśmy dopiero na końcu "Aktu 1"—fazy badawczo-rozwojowej. "Akt 2" to globalne wdrożenie. Czytaj dalej »

Jednak istnieje jedna akcja infrastruktury AI, która nie wykorzystała tego szybko rosnącego sektora pomimo imponujących wyników. Akcje Oracle (NYSE:ORCL) spadły o 52% w ciągu ostatniego roku. Jednak bliższe spojrzenie na najnowszy raport kwartalny firmy sugeruje, że inwestorzy mogą niedoceniać jej potencjału. Oto dlaczego.

Źródło obrazu: The Motley Fool.

Niesamowity wzrost Oracle spowoduje, że akcja wejdzie na trend byczy

Oracle opublikował wyniki za pierwszy kwartał roku fiskalnego 2027 (za trzy miesiące zakończone 31 sierpnia) dnia 10 września. Przychód firmy wzrósł o 30% rok do roku do rekordowego poziomu 19,3 miliarda dolarów. Dodatkowo, nie-GAAP zysk na akcję wzrósł o 30% rok do roku do 1,92 dolara.

Analitycy spodziewaliby się zysku na akcję na poziomie 1,75 dolara. Jednak wydaje się, że model biznesowy firmy polegający na proszeniu klientów o przedpłatę za akceleratory AI lub o przyniesienie własnego sprzętu ma pozytywny wpływ na jej wynik finansowy. Nawet przychód Oracle przekroczył szacunkową konsensusową wartość 19,14 miliarda dolarów, co sugeruje, że firma przekształca swój zaległy przychód w przychód w solidnym tempie.

Dobre wieści dla inwestorów Oracle polegają na tym, że jej zaległy przychód nadal się poprawia. Pozostałe zobowiązania do wykonania (RPO), czyli łączna wartość niewykonanych kontraktów na koniec kwartału, wzrosły o 209 miliardów dolarów w porównaniu z kwartałem rok wcześniej. Wskaźnik ten obecnie wynosi ogromne 664 miliardy dolarów, otwierając drogę do stałego długoterminowego wzrostu przychodów i zysków.

Co więcej, Oracle zauważa, że konwersja RPO na przychód ma przyspieszyć w pozostałej części roku fiskalnego 2027. Firma obecnie spodziewa się przekształcić połowę swojego RPO w przychód w ciągu najbliższych trzech lat, w porównaniu z wcześniejszą szacunkową wartością 46%. Dlatego Oracle jest na drodze do wygenerowania 332 miliardów dolarów przychodu w ciągu najbliższych trzech lat, co przekłada się na roczną stopę bieżącą wynoszącą niemal 111 miliardów dolarów.

To wskazuje na znaczącą poprawę w porównaniu z przychodem Oracle za rok fiskalny 2026 wynoszącym 67,4 miliarda dolarów. Co więcej, komentarze zarządu Oracle wskazują, że silniejszy wzrost przychodu również da ładny impuls wynikowi finansowemu. CFO Hilary Maxson zauważyła podczas najnowszego połączenia wyników, że „nowe RPO nie wpłynie na nasze wydatki inwestycyjne ani przychody do roku fiskalnego 2028 lub później”.

Model biznesowy Oracle polegający na przynoszeniu własnego sprzętu lub przedpłacie więc przynosi owoce. Jest to również widoczne w poprawiającym się nie-GAAP zysku operacyjnym, który wzrósł o 21% rok do roku w pierwszym kwartale roku fiskalnego w ujęciu dwunastomiesięcznym. Był to znaczący wzrost w porównaniu z tempem wzrostu wynoszącym 8% w okresie rok wcześniej.

Dlatego nie zdziwiłbym się, gdyby Oracle przekroczyła swoje prognozy w roku fiskalnym 2027. Firma przewiduje wzrost przychodu rok do roku o 34% do 90 miliardów dolarów w tym roku fiskalnym, podczas gdy nie-GAAP zyski mają wzrosnąć o 18% do 8,10 dolara na akcję. Jednak wyraźna wydajność za pierwszy kwartał roku fiskalnego sugeruje, że Oracle jest na drodze do przewyższenia tych prognoz.

Co ważniejsze, konwersja zaległego przychodu Oracle na przychód spowoduje znaczący wzrost wartości akcji w ciągu najbliższych trzech lat.

Oto jak Oracle może stać się multibagierem

W miarę jak wydatki kapitałowe Oracle będą maleć, a konwersja zaległości przyspieszać, wzrost jej wyniku netto również przyspieszy. To wyjaśnia, dlaczego analitycy spodziewają się znacznego wzrostu wzrostu zysków w ciągu najbliższych dwóch lat fiskalnych.

Szacunki EPS ORCL dla bieżącego roku fiskalnego według YCharts

Tempo wzrostu zysków Oracle może podwoić się w roku fiskalnym 2028, jak widać na wykresie powyżej, a następnie wzrosnąć o 43% w roku fiskalnym 2029. Oracle notowana jest po 18-krotności forward earnings, co jest niższe niż forward earnings multiple indeksu Nasdaq-100 obciążonego technologią wynoszące 24. Wzrost wzrostu zysków powinien zostać nagrodzony wyższą wyceną.

Zakładając, że Oracle będzie notowana po 30-krotności zysków za trzy lata, a jej zysk na akcję osiągnie poziom 15,77 dolara w roku fiskalnym 2029, akcje mogą wzrosnąć do 473 dolarów. To ponad 3-krotność aktualnej ceny akcji Oracle. Dlatego wytrawni inwestorzy mogą rozważyć kupno tej zdeprecjonowanej akcji od razu i trzymanie jej na dłuższą metę, biorąc pod uwagę jej zdrowy potencjał wzrostu.

Czy warto kupić akcje Oracle już teraz?

Zanim kupisz akcje Oracle, rozważ to:

Zespół analityków Motley Fool Stock Advisor właśnie zidentyfikował, jak sądzi, 10 najlepszych akcji dla inwestorów do kupienia teraz… a Oracle nie była jedną z nich. 10 akcji, które przeszły selekcję, może przynieść potężne zwroty w nadchodzących latach.

Rozważ, kiedy Netflix znalazł się na tej liście 17 grudnia 2004 roku... jeśli zainwestowałeś 1000 dolarów w czasie naszej rekomendacji, miałbyś teraz 387 158 dolarów! Lub kiedy Nvidia znalazła się na tej liście 15 kwietnia 2005 roku... jeśli zainwestowałeś 1000 dolarów w czasie naszej rekomendacji, miałbyś teraz 1 365 749 dolarów!

Teraz warto zauważyć, że średnia całkowita stopa zwrotu Stock Advisor wynosi 932% — wyprzedzająca rynek w porównaniu do 211% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej listy top 10, dostępnej wraz z Stock Advisor, i dołącz do społeczności inwestorów zbudowanej przez indywidualnych inwestorów dla indywidualnych inwestorów.

**Zwroty Stock Advisor od 21 września 2026 r. *

Harsh Chauhan nie ma pozycji w żadnej z wymienionych akcji. The Motley Fool ma pozycje w i rekomenduje Micron Technology, Nvidia i Oracle. The Motley Fool ma politykę ujawniania informacji.