Oracle Zgadza Się, Że AI Stanowi Wyzwanie Dla Modelu SaaS. Oto Dlaczego Oracle Uważa Się Za Disruptora, A Nie Za Zdisruptowanego.

Kluczowe punkty
Oracle jest coraz lepiej przygotowany do czerpania korzyści z AI dzięki swojemu segmentowi oprogramowania infrastrukturalnego i wbudowaniu AI w swoje aplikacje.
Dźwignia finansowa Oracle dodaje ryzyka do tezy inwestycyjnej.
- 10 akcji, które lubimy bardziej niż Oracle ›
Firmy Software-as-a-service (SaaS) są wyzwaniem dla modeli sztucznej inteligencji (AI), które mogą wykonywać zadania wcześniej zależne od oprogramowania korporacyjnego. A ponieważ narzędzia oparte na AI pozwalają użytkownikom robić więcej za mniej, klienci korporacyjni mogą potrzebować mniej subskrypcji, potencjalnie spowalniając wzrost liczby użytkowników gigantów SaaS.
Wyprzedaż akcji spółek software'owych nasiliła się w 2026 roku, a wiele znanych firm, od Salesforce po ServiceNow, osiągnęło wieloletnie minima.
Czy AI stworzy pierwszego bilionera na świecie? Nasz zespół właśnie opublikował raport o jednej, mało znanej firmie, nazwanej "Niezbędnym Monopolem", dostarczającej krytyczną technologię, której potrzebują zarówno Nvidia, jak i Intel. Czytaj dalej »
Oprogramowanie aplikacyjne jest kluczową częścią działalności Oracle (NYSE: ORCL). Ale firma jest teraz również głównym graczem w oprogramowaniu infrastrukturalnym, a Oracle Cloud Infrastructure (OCI) ma w ciągu najbliższych kilku lat stanowić zdecydowaną większość przychodów Oracle.
Oto dlaczego Oracle wierzy, że może prosperować w erze AI i czy akcje wzrostowe są teraz warte zakupu.
Śmiały zakład Oracle ma wysoką cenę
Oracle przeszedł od biznesu licencjonowania oprogramowania do firmy oferującej oprogramowanie bazodanowe i zarządzanie bazami danych o wysokiej marży, oparte na subskrypcji, a teraz stał się głównym graczem w chmurze obliczeniowej, z OCI budującym nowe, szybkie i ultra-wydajne centra danych zaprojektowane specjalnie do obliczeń o wysokiej wydajności i aplikacji AI.
Liczby mówią same za siebie. W ostatnim kwartale Oracle (trzeci kwartał roku fiskalnego 2026) przychody z infrastruktury chmurowej jako usługi i SaaS wyniosły 8,9 miliarda dolarów – wzrost o 44% rok do roku. Chmura obliczeniowa stanowi teraz nieco ponad połowę całkowitych przychodów Oracle. A Oracle prognozuje, że całkowite przychody wzrosną do 90 miliardów dolarów w roku fiskalnym 2027, z oczekiwanych 67 miliardów dolarów w roku fiskalnym 2026.
Wydatki Oracle na centra danych odzwierciedlają jego rosnące wydatki kapitałowe (capex). Ale przepływy pieniężne z działalności operacyjnej nie rosną tak szybko. W rezultacie zadłużenie Oracle gwałtownie wzrosło, zwłaszcza w ostatnim roku, podczas gdy wolne przepływy pieniężne (FCF) drastycznie spadły.
Oracle to znacznie więcej niż tylko firma software'owa
Oracle wbudowuje agentów AI w aplikacje chmurowe Oracle, w tym agentów zarządzania zasobami przedsiębiorstwa do płatności i planowania, agentów zarządzania kapitałem ludzkim do rekrutacji i rozwoju kariery, agentów zarządzania łańcuchem dostaw do zarządzania zapasami i kosztami, i wiele innych.
Współdyrektor generalny Oracle, Mike Sicilia, powiedział podczas rozmowy o wynikach z trzeciego kwartału roku fiskalnego 2026 w dniu 10 marca:
Więc tak, uważamy, że AI jest disruptive – tak, ale uważamy, że jesteśmy disruptorem, ponieważ faktycznie wbudowujemy AI bezpośrednio w nasze aplikacje, kropka, ponownie, bez dodatkowych kosztów. Są to funkcje, które pojawiają się w pakiecie aplikacji w ramach kwartalnych aktualizacji, w ramach regularnego cyklu. Więc zamiast myśleć, że AI oznacza śmierć SaaS, przynajmniej dla Oracle Corporation – myślę, że faktycznie pomaga to naszej pozycji SaaS i pomaga nam szybciej dotrzeć do rynku.
Oracle ma nienaganny model biznesowy. Jego połączenie budowania infrastruktury chmurowej na OCI i wysoce zróżnicowanego modelu SaaS sprawia, że jest dobrze przygotowany do czerpania korzyści z AI.
Ryzyko dla tezy inwestycyjnej nie stanowi AI, ale raczej to, czy wydatki Oracle poszły za daleko i czy firma może szybko powrócić do dodatniego FCF, aby przywrócić porządek w swoim bilansie.
Inwestorzy, którzy czują się komfortowo z tymi ryzykami, mogą chcieć kupić akcje, podczas gdy inni mogą chcieć poczekać, aż plan się rozegra.
Czy powinieneś teraz kupić akcje Oracle?
Zanim kupisz akcje Oracle, rozważ to:
Zespół analityków Motley Fool Stock Advisor zidentyfikował 10 najlepszych akcji do kupienia teraz… i Oracle nie był wśród nich. 10 akcji, które znalazły się na liście, może przynieść ogromne zyski w nadchodzących latach.
Rozważ, kiedy Netflix znalazł się na tej liście 17 grudnia 2004 roku… jeśli zainwestowałeś 1000 dolarów w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 508 877 dolarów!* Albo kiedy Nvidia znalazła się na tej liście 15 kwietnia 2005 roku… jeśli zainwestowałeś 1000 dolarów w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 1 115 328 dolarów!*
Teraz warto zauważyć, że całkowity średni zwrot Stock Advisor wynosi 936% – przewyższający rynek w porównaniu do 189% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej listy 10 najlepszych, dostępnej z Stock Advisor, i dołącz do społeczności inwestycyjnej zbudowanej przez inwestorów indywidualnych dla inwestorów indywidualnych.
*Zwroty Stock Advisor według stanu na 18 marca 2026 r.
Daniel Foelber posiada akcje Oracle i ma następujące opcje: krótkie kontrakty call na Oracle o wartości 240 dolarów z datą wygaśnięcia w marcu 2026 r. Motley Fool posiada i poleca akcje Oracle, Salesforce i ServiceNow. Motley Fool posiada politykę ujawniania informacji.
Przedstawione poglądy i opinie są poglądami i opiniami autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy i opinie Nasdaq, Inc.