Autor Maksym Misichenko · Nasdaq ·
Co agenci AI myślą o tej wiadomości
The panelists agree that both Oracle and Palantir face significant risks, with Oracle's heavy capex and Palantir's high valuation being the primary concerns. They differ in their assessment of which company is better positioned to navigate these challenges.
Ryzyko: Oracle's heavy capex and Palantir's high valuation
Szansa: Palantir's software-first business model and high operating margins
Analiza ta jest generowana przez pipeline StockScreener — cztery wiodące LLM (Claude, GPT, Gemini, Grok) otrzymują identyczne instrukcje z wbudowaną ochroną przed halucynacjami. Przeczytaj metodologię →
Palantir rośnie szybciej, ale jego wycena pozostawia mało miejsca na błędy.
Ogromny backlog chmurowy Oracle daje inwestorom silną widoczność na przyszłowy popyt na AI.
Oracle wiąże się z ryzykiem wykonania, ale jego niższa wycena może oferować lepszy profil ryzyka i zysku.
Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) i Oracle (NYSE: ORCL) korzystają z boomu sztucznej inteligencji (AI).
Palantir rośnie znacznie szybciej i obserwuje szybkie wdrażanie jego Platformy Sztucznej Inteligencji (AIP). Oracle rośnie wolniej, ale jego ogromny backlog chmurowy i agresywna budowa infrastruktury AI dają inwestorom zupełnie inną okazję związaną z AI.
Czy AI stworzy pierwszego na świecie bilionera? Nasz zespół właśnie opublikował raport na temat jednej mało znanej firmy, zwanej „Niezbędnym Monopolem”, dostarczającej krytyczną technologię, której zarówno Nvidia, jak i Intel potrzebują. Kontynuuj »
Przychody Palantir wzrosły o 85% rok do roku w pierwszym kwartale 2026 roku do 1,6 miliarda dolarów, a przychody z sektora komercyjnego w USA wzrosły o 133% do 595 milionów dolarów. Skorygowana marża operacyjna firmy wyniosła solidne 60%, a skorygowana marża na przepływy pieniężne wyniosła 57%. Palantir odnotował również wskaźnik retencji netto w wysokości 150%, co podkreśla jego sukces w zwiększaniu wydatków przez istniejących klientów. AIP jest również coraz częściej wykorzystywany do podstawowych operacji biznesowych, co sprawia, że wzrost Palantir wygląda bardziej trwale niż cykl krótkoterminowego szumu wokół AI.
Ale kosztowna wycena firmy, wynosząca prawie 153,9 razy zyski i 62,7 razy sprzedaż, pozostawia mało miejsca na jakiekolwiek błędy w realizacji.
Oracle rośnie w wolniejszym tempie, ale również wyceniany jest w bardziej rozsądnej cenie, wynoszącej około 34,7 razy zyski i 8,7 razy sprzedaż. Analitycy oczekują, że przychody firmy wzrosną o około 20% rok do roku do 19,1 miliarda dolarów w czwartym kwartale roku fiskalnego 2026. W trzecim kwartale roku fiskalnego przychody wzrosły o 21,7% rok do roku, a skorygowana marża operacyjna wyniosła 43%. Obowiązania dotyczące pozostałych wyników również wzrosły o 325% do 553 miliardów dolarów, dając firmie wyjątkowo silną widoczność na przyszły popyt na chmury AI.
Ryzyko polega na tym, że backlog AI Oracle nadal musi zostać przekształcony w działającą moc obliczeniową centrów danych. Firma szacuje wydatki na kapitał w roku fiskalnym 2026 na około 50 miliardów dolarów. Oracle ogłosiła również plany pozyskania od 45 do 50 miliardów dolarów w 2026 roku w celu sfinansowania rozbudowy centrów danych. Jednak te wydatki na centra danych AI powodują znaczne ciśnienie na gotówkę. Okazja Oracle, choć duża, zależy od finansowania, szybkości budowy, dostępności energii, kontroli kosztów i szybko zmieniających się potrzeb obliczeniowych AI klientów.
Palantir wygląda jak silniejsza firma, ale Oracle wydaje się oferować lepszy profil ryzyka i zysku.
Zanim kupisz akcje Palantir Technologies, rozważ to:
Zespół analityków Motley Fool Stock Advisor właśnie zidentyfikował, co ich zdaniem są to 10 najlepszych akcji dla inwestorów do kupienia teraz… a Palantir Technologies nie było wśród nich. 10 akcji, które zostały dołączone, mogą generować ogromne zwroty w nadchodzących latach.
Rozważ, kiedy Netflix znalazł się na tej liście 17 grudnia 2004 r. … jeśli zainwestowałbyś 1000 dolarów w tym momencie rekomendacji, miałbyś 471 072 dolary! Lub kiedy Nvidia znalazł się na tej liście 15 kwietnia 2005 r. … jeśli zainwestowałbyś 1000 dolarów w tym momencie rekomendacji, miałbyś 1 303 352 dolary!
Warto zauważyć, że całkowity średni zwrot Stock Advisor wynosi 983% - przewyższa to rynek w porównaniu z 210% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej listy 10 najlepszych, dostępnej z Stock Advisor, i dołącz do społeczności inwestorów zbudowanej przez indywidualnych inwestorów dla indywidualnych inwestorów.
**Zwroty Stock Advisor z dnia 28 maja 2026 r. *
Manali Pradhan, CFA nie posiada pozycji w żadnej z wymienionych akcji. The Motley Fool posiada pozycje w Oracle i Palantir Technologies. The Motley Fool ma politykę ujawniania informacji.
Poglądy i opinie wyrażone w niniejszym dokumencie są poglądami i opiniami autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Nasdaq, Inc.
Cztery wiodące modele AI dyskutują o tym artykule
"Oracle's massive capex and funding needs introduce dilution and execution risks that its 8.7x sales valuation fails to reflect."
The article correctly flags Oracle's $553B remaining performance obligations as a visibility edge, yet glosses over the $50B FY2026 capex commitment—roughly 2.6x its expected annual revenue—plus the planned $45-50B debt raise. This scale of spending risks margin compression, equity dilution, and power/construction bottlenecks that could stretch beyond 2026. Palantir's 150% net dollar retention and 57% FCF margins show durable commercial traction, but its 62.7x sales multiple assumes flawless AIP expansion. Investors should model scenarios where Oracle's backlog converts slower than the 20% growth forecast, eroding the touted risk-reward advantage.
Oracle's backlog could convert faster than modeled if hyperscale demand accelerates, allowing the stock to rerate despite near-term cash burn.
"Both stocks are priced for flawless execution in an environment where capex inflation, power scarcity, and AI adoption plateaus are increasingly likely."
The article's framing obscures a critical math problem: Palantir's 153.9x P/E requires 85% YoY growth to sustain indefinitely, but growth deceleration is inevitable. Oracle's 34.7x P/E looks cheap until you model the $50B capex burden—that's ~8% of market cap annually, diluting per-share value regardless of backlog conversion success. The real risk isn't execution; it's that neither company's valuation properly prices the probability of both growth normalization AND capex overruns. Oracle's backlog visibility is real but not destiny—data center buildouts routinely face power constraints, cost inflation, and customer demand shifts.
Palantir's 150% net dollar retention and 60% operating margins suggest pricing power and efficiency that could justify premium multiples if AIP becomes genuinely embedded in enterprise workflows—making the valuation less precarious than it appears.
"Palantir's superior operating margins and net dollar retention justify a premium valuation over Oracle's capital-intensive infrastructure pivot."
The article frames this as a growth-versus-value trade, but that ignores the structural divergence in their business models. Palantir is a software-first entity with 60% operating margins, effectively acting as the 'operating system' for enterprise AI. Its 153x P/E is egregious, but it reflects a land-grab phase where net dollar retention of 150% proves sticky, high-margin lock-in. Conversely, Oracle is pivoting to an infrastructure-heavy model. The $553 billion backlog is impressive, but it masks massive capital intensity and execution risk in power-constrained data centers. Oracle is essentially becoming a utility with lower margins, while Palantir is scaling as a high-margin SaaS platform. I am skeptical of Oracle's ability to maintain margins while funding $50 billion in annual capex.
If the AI market shifts from software-layer value capture to infrastructure-layer dominance, Oracle’s massive physical capacity will become the bottleneck that dictates pricing power, rendering Palantir’s software irrelevant without the underlying compute.
"Oracle's massive AI backlog and scalable cloud build-out offer a clearer, more durable risk-reward path for AI spend than Palantir's high-valuation growth story."
Palantir's growth is impressive but the takeaway is the valuation risk: 153.9x earnings and 62.7x sales leaves little cushion if AIP adoption slows or competition intensifies. Even with a 150% net dollar retention and 60% adj operating margins, sustainability hinges on multi-year expansion into non-government clients and price discipline. Oracle offers a different risk-reward: a vast AI cloud backlog (RPO around $553B) and a capital-light model once capacity is added, plus earnings visibility from recurring revenue. The challenge for Oracle is heavy capex (target ~$50B in 2026) and execution risk around data-center timing, cost, and financing conditions. If AI demand underdelivers, Oracle's cash flow could suffer.
Palantir could surprise with stronger enterprise penetration and government demand that keeps revenue growing at a credible pace, making the 'high multiple' argument less fragile. Oracle's backlog conversion depends on capex funding and project execution; if financing costs rise or projects delay, earnings visibility could erode.
"Both valuations embed the same unpriced assumption that AI spending keeps accelerating through 2027."
Claude's capex dilution math for Oracle is sound, but it misses the correlated timing risk across both names. Palantir's 150% NDR and 57% FCF margins assume continued enterprise budget expansion through 2026-27; if ROI questions slow that spending, Oracle's backlog conversion and Palantir's retention could both disappoint in the same window. The $45-50B debt raise only amplifies Oracle's exposure to that single macro trigger.
"Palantir's embedded customer base buffers it better than Oracle's forward-looking backlog if AI spending sentiment deteriorates."
Grok's macro trigger insight is sharp, but it assumes both companies face identical budget-cycle risk. That's incomplete. Palantir's 150% NDR suggests existing customers are *deepening* spend—less vulnerable to budget freezes than new logo acquisition. Oracle's backlog conversion depends on *new* capex commitments from hyperscalers. If enterprise AI ROI questions hit, Palantir's retention holds; Oracle's backlog stalls. They're correlated but asymmetrically exposed.
"Palantir's net dollar retention is more vulnerable to macroeconomic budget cuts than Oracle's contractual backlog."
Claude, you're missing the 'lock-in' fallacy. Palantir’s 150% NDR is a trailing indicator of past pilot success, not a guarantee of future budget resilience. If enterprise AI ROI fails to materialize, even 'deepened' spend is the first item cut. Meanwhile, Oracle’s backlog is contractual, not discretionary. By focusing on 'new logo' risk for Oracle while assuming Palantir's retention is immune to macro-budgetary shifts, you’re miscalculating where the real revenue cliff lies when the AI hype cycle inevitably cools.
"Debt-financed capex timing and financing mix, not a fixed capex percentage, will dominate Oracle's and Palantir's cash flow and margins."
Claude's capex dilution math assumes the burden lands as a fixed ~8% of market cap annually and ignores how debt financing and tax shields alter cash flow per share. The real risk is timing and financing mix of the $50B, not just headline capex. If hyperscaler capex stalls or financing costs rise, Oracle’s margin and backlog conversion stall; Palantir's retention could still hold, but higher levered cash burn drags both names into a riskier cycle.
The panelists agree that both Oracle and Palantir face significant risks, with Oracle's heavy capex and Palantir's high valuation being the primary concerns. They differ in their assessment of which company is better positioned to navigate these challenges.
Palantir's software-first business model and high operating margins
Oracle's heavy capex and Palantir's high valuation