Public Storage przejmie National Storage Affiliates w transakcji o wartości 10,5 miliarda dolarów

<p><a href="https://finance.yahoo.com/quote/PSA">Public Storage (NYSE:PSA)</a> ogłosiło, że przejmie National Storage Affiliates (NYSE: NSA) w transakcji all-stock o wartości około 10,5 miliarda dolarów.</p>
<p>Zgodnie z umową, akcjonariusze NSA otrzymają 0,14 akcji PSA za każdą akcję NSA, co oznacza cenę 41,68 USD za akcję.</p>
<p>Akcje NSA wzrosły o prawie 28% do nieco poniżej 40 USD po ogłoszeniu, podczas gdy akcje Public Storage spadły o 3,6% do 284 USD.</p>
<p>Nabycie połączy ponad 1000 nieruchomości, 69 milionów stóp kwadratowych powierzchni do wynajęcia i 550 000 jednostek w 37 stanach i Portoryko. Połączona firma miałaby skonsolidowaną kapitalizację rynkową kapitału własnego w wysokości około 57 miliardów dolarów i całkowitą wartość przedsiębiorstwa w wysokości około 77 miliardów dolarów.</p>
<p>W ramach transakcji, posiadacze jednostek operacyjnych Public Storage i NSA utworzą joint venture obejmujące 313 nieruchomości, reprezentujących prawie 20 milionów stóp kwadratowych powierzchni do wynajęcia w 28 stanach i Portoryko. Oczekuje się, że posiadacze jednostek NSA OP będą posiadać 80% joint venture, a PSA zachowa pozostały udział. Public Storage będzie zarządzać portfelem i świadczyć powiązane usługi zarządzania.</p>
<p>Public Storage przejmie również istniejące zadłużenie hipoteczne i akcje uprzywilejowane NSA, jednocześnie spłacając zadłużenie bankowe i niezabezpieczone obligacje NSA. Firma zabezpieczyła 4 miliardy dolarów w ramach zobowiązanego finansowania, w tym kredyty pomostowe dla korporacji i joint venture udzielone przez Goldman Sachs Bank USA i Wells Fargo Bank, National Association.</p>
<p>Public Storage powołało się na kilka strategicznych korzyści z nabycia, w tym rozszerzenie swojej obecności na rynkach o wysokim wzroście, takich jak Sun Belt, wzmocnienie swojej platformy cyfrowej i osiągnięcie efektywności operacyjnej. Oczekuje się, że transakcja będzie akretywna dla funduszy z działalności operacyjnej na akcję w pierwszym roku i przyniesie dalszy wzrost zysków w ciągu trzech do czterech lat dzięki oczekiwanym synergii w zakresie przychodów, operacji i zarządzania kosztami.</p>
<p>Tom Boyle, przyszły CEO Public Storage, powiedział, że nabycie pogłębi obecność firmy na rynku i rozszerzy jej platformę.</p>
<p>„Stosując nasz model operacyjny PS Next do portfela NSA, widzimy znaczącą możliwość poprawy doświadczenia klienta, zwiększenia zysków finansowych i stworzenia znaczącej wartości dla akcjonariuszy w krótkim i długim terminie, gdy nasza branża wychodzi z dołka cyklu operacyjnego self storage” – powiedział Boyle.</p>
<p>CEO NSA David Cramer podkreślił strategiczne dopasowanie transakcji i możliwość dla posiadaczy jednostek NSA do uczestnictwa we wzroście połączonej firmy.</p>
<p>„Przystępując do PSA, zapewniamy, że przedsiębiorczy duch naszych partnerów regionalnych zostanie zachowany w ramach globalnej platformy zdolnej do napędzania bezprecedensowej skali” – powiedział Cramer.</p>
<p>Transakcja została zatwierdzona przez zarządy obu firm i oczekuje się, że zostanie sfinalizowana w trzecim kwartale 2026 roku.</p>