Czy warto kupić akcje Micron przed 30 września? Jedna liczba może sprawić, że kurs wystrzeli

Kluczowe punkty

• Micron był jednym z największych beneficjentów boomu AI, dzięki niedoborowi pamięci.
• Trajektoria akcji zależy w dużej mierze od tego, kiedy cykl pamięci osiągnie szczyt.
• Micron może przekazać kluczowe informacje na temat dynamiki rynku w 2028 roku podczas przyszłotygodniowego raportu o wynikach finansowych.
• 10 akcji, które lubimy bardziej niż Micron Technology ›

Micron (NASDAQ:MU) ma opublikować wyniki za czwarty kwartał po zamknięciu sesji 30 września.

Gigant w dziedzinie pamięci stał się jedną z najuważniej obserwowanych spółek w okresie boomu AI, po wzroście o ponad 1000%, ponieważ popyt na moc obliczeniową AI wywołał bezprecedensowy niedobór pamięci. W rezultacie przychody i zyski Micron i jego konkurentów gwałtownie wzrosły.

Przegapiłeś "Akt 1" AI? Akt 2 może być 15 razy większy. Większość inwestorów uważa, że przegapili okazję na AI, ponieważ nie kupili Nvidii w 2005 roku. Ale według naszych analityków, jesteśmy dopiero na końcu "Aktu 1" – fazy badawczo-rozwojowej. "Akt 2" to globalne wdrożenie. Czytaj dalej »

Jako jedna z trzech wiodących firm produkujących pamięci na świecie, obok Samsunga i SK Hynix, Micron, jedyna amerykańska spółka w tej grupie, stała się popularnym wyborem dla inwestorów chcących mieć ekspozycję na ten wąskie gardło.

Akcje prawdopodobnie będą mocno reagować po publikacji wyników, ponieważ Wall Street miało trudności z przewidzeniem wyników, a także dlatego, że akcje są historycznie zmienne ze względu na cykliczność rynku pamięci.

Źródło obrazu: Getty Images.

1 liczba, na którą należy zwrócić uwagę podczas publikacji wyników za IV kwartał przez Micron

Inwestorzy będą śledzić kluczowe liczby z raportu kwartalnego, takie jak przychody, skorygowany zysk na akcję (EPS) i marża brutto, a prognozy Micron pomogą określić dalszy kierunek rozwoju akcji.

Jednakże, uważam, że najważniejszym czynnikiem w raporcie będzie komentarz na temat dynamiki rynku, szczególnie w odniesieniu do roku 2028. Tak, rok 2028, a nie dane finansowe firmy, będzie najważniejszą liczbą, na którą należy zwrócić uwagę.

Rok 2028 jest kluczowy, ponieważ firma już stwierdziła, że jej pamięci o wysokiej przepustowości (high-bandwidth memory), w szczególności HBM3E i HBM4, są w pełni zarezerwowane do końca 2027 roku kalendarzowego. Oznacza to, że wyniki firmy w ciągu następnego roku kalendarzowego są mniej więcej przewidywalne. Nadal nieznane jest, w jaki sposób dynamika podaży i popytu wpłynie na wyniki firmy w 2028 roku i później.

Podczas rozmowy o III kwartale w czerwcu, zarząd stwierdził, że popyt na HBM zaczął się rozciągać na rok 2028, a także oczekuje się, że nowa zdolność produkcyjna zostanie uruchomiona, co oznacza, że rok 2028 może być kolejnym rekordowym rokiem, jeśli ceny pamięci pozostaną wysokie.

Przyszłość przeważa nad teraźniejszością dla Micron

To, dokąd zmierzają akcje Micron, w dużej mierze zależy od postrzegania przez inwestorów, jak długo potrwa boom napędzany przez AI. Tego właśnie nie wiadomo o akcjach. Inwestorzy są już dobrze świadomi, że firma osiągnie ogromne zyski w latach finansowych 2027 i 2028, ale cykl w końcu osiągnie szczyt. Ważne jest, czy jest to za pięć lat, czy więcej, czy też tylko za dwa lub trzy lata.

Komentarz zarządu dotyczący roku 2028 da inwestorom największą wskazówkę, czy szczyt cyklu jest odsuwany w czasie. Jeśli usłyszymy pozytywną aktualizację dotyczącą roku 2028 lub więcej komentarzy na temat napiętej dynamiki rynku, myślę, że to podniesie akcje. Bez tego wzrost jest mniej prawdopodobny.

Micron izoluje się od spadków cyklicznych

Micron podjął już kroki w celu ochrony przed drugą stroną cyklu. Zaczął podpisywać strategiczne umowy z klientami (SCA), z których większość trwa pięć lat. Umowy te ustalają zakres cen i są skonstruowane jako umowy "weź albo zapłać" z minimalnymi zobowiązaniami do zakupu, chroniąc Micron przed potencjalnym załamaniem cyklu. Umowy podpisane do trzeciego kwartału obejmowały około 20% wolumenu DRAM i 33% wolumenu NAND, co wskazuje na ochronę znaczącej części jego działalności.

Chociaż Micron podejmuje rozsądne kroki w obecnym okresie nadwyżki pamięci, pozostaje optymistyczny co do długoterminowego popytu, inwestując 100 miliardów dolarów w nowy zakład produkcyjny w stanie Nowy Jork, który ma rozpocząć produkcję chipów w 2029 lub 2030 roku.

Ogólnie rzecz biorąc, Micron jest w solidnej pozycji przed publikacją raportu. Akcje wydają się tanie w stosunku do prognozowanych zysków w najbliższym okresie i w ostatnich dniach wzrosły z powodu potencjalnego wzrostu popytu na procesory, napędzanego przełomowym uruchomieniem przez Meta Platforms swojego osobistego agenta AI Muse.

Biorąc pod uwagę te czynniki, uważam, że akcje są warte zakupu przed publikacją raportu, ale jego komentarz dotyczący roku 2028 może być największym czynnikiem determinującym dalszy los akcji Micron po publikacji wyników i w nadchodzących miesiącach.

Czy warto teraz kupić akcje Micron Technology?

Zanim kupisz akcje Micron Technology, rozważ to:

Zespół analityków Motley Fool Stock Advisor właśnie zidentyfikował 10 najlepszych akcji, które inwestorzy mogą kupić teraz… a Micron Technology nie znalazł się na tej liście. 10 akcji, które znalazły się na liście, może przynieść ogromne zyski w nadchodzących latach.

Pomyśl, kiedy Netflix znalazł się na tej liście 17 grudnia 2004 roku… gdybyś zainwestował 1000 dolarów w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 395 625 dolarów! Albo kiedy Nvidia znalazła się na tej liście 15 kwietnia 2005 roku… gdybyś zainwestował 1000 dolarów w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 1 397 147 dolarów!

Teraz warto zauważyć, że całkowity średni zwrot z Stock Advisor wynosi 951% – przewyższając rynek w porównaniu do 214% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej listy 10 najlepszych akcji, dostępnej z Stock Advisor, i dołącz do społeczności inwestorów tworzonej przez inwestorów indywidualnych dla inwestorów indywidualnych.

**Zwroty z Stock Advisor według stanu na 22 września 2026 r. *

Jeremy Bowman posiada udziały w Meta Platforms i Micron Technology. The Motley Fool posiada udziały i poleca Meta Platforms i Micron Technology. The Motley Fool ma politykę ujawniania informacji.