Czy powinieneś zapomnieć o Nvidia i zamiast tego kupić te 2 akcje technologiczne?

Nvidia (NASDAQ: NVDA) wydaje się być na dobrej drodze do zakończenia kolejnego roku ze zdumiewającymi zyskami. Akcje giganta półprzewodnikowego wzrosły o ponad 150% od początku 2024 roku, po znakomitych wynikach w zeszłym roku, i istnieje duże prawdopodobieństwo, że będą nadal rosły.
W końcu kierownictwo Nvidia zauważa, że popyt na jej chipy do sztucznej inteligencji (AI) pozostaje wysoki, a jej nadchodzące procesory Blackwell cieszą się większym popytem niż podaż w 2025 roku. Dlatego nie będzie zaskoczeniem, jeśli Nvidia odnotuje fenomenalny wzrost przychodów i zysków również w przyszłym roku, co może doprowadzić do dalszego wzrostu na giełdzie.
Jednak niektórzy inwestorzy mogą szukać alternatyw, aby skorzystać na boomie AI ze względu na wycenę Nvidia. Wskaźnik C/Z akcji wynoszący 59 znacznie przewyższa wskaźnik C/Z indeksu Nasdaq-100 wynoszący 32. Chociaż solidny wzrost przychodów i zysków Nvidia może pomóc uzasadnić jej wycenę, inwestorzy o niższym apetycie na ryzyko mogą chcieć przyjrzeć się tańszym opcjom.
Oto dwie nazwy, które wyglądają na idealne alternatywy dla akcji Nvidia.
1. Micron Technology
Micron Technology (NASDAQ: MU) jest producentem chipów pamięciowych i zalicza do swoich klientów takich graczy jak Nvidia. Wraz ze wzrostem popytu na procesory graficzne Nvidia do AI (GPU), Micron również odnotował solidny wzrost sprzedaży swoich chipów pamięci o wysokiej przepustowości (HBM), które są używane w tych GPU.
To właśnie dlatego przychody Micron Technology za czwarty kwartał roku fiskalnego 2024 (który zakończył się 29 sierpnia) wzrosły o imponujące 93% rok do roku do 7,75 miliarda dolarów. Producent chipów odnotował również zysk nie-GAAP (skorygowany) w wysokości 1,18 USD na akcję w porównaniu do straty 1,07 USD na akcję w tym samym kwartale ubiegłego roku.
Co ważniejsze, Micron spodziewa się przychodów w wysokości 8,7 miliarda dolarów za bieżący kwartał, co oznaczałoby wzrost o 84% w porównaniu do tego samego okresu ubiegłego roku. Dla porównania, Nvidia spodziewa się 80% wzrostu przychodów rok do roku w bieżącym kwartale. Oczywiście, Nvidia ma znacznie większą bazę przychodów niż Micron, ponieważ jej przychody w poprzednim kwartale wzrosły o 122% rok do roku do 30 miliardów dolarów, ale inwestorzy powinni zauważyć, że mogą kupić Micron przy znacznie niższej wycenie.
Jest to widoczne na poniższym wykresie:
Dodatkowo, możliwości Micron związane z AI wykraczają poza pamięć używaną w centrach danych. Firma jest również na dobrej drodze do skorzystania z rosnącej integracji funkcji generatywnej AI w smartfonach i komputerach osobistych. Na ostatniej telekonferencji z analitykami kierownictwo Micron zauważyło, że smartfony z obsługą AI posiadają od 12 GB do 16 GB pamięci dynamicznej RAM (DRAM) w porównaniu do 8 GB DRAM dostępnych w flagowych smartfonach w zeszłym roku.
Na ostatniej telekonferencji z analitykami dyrektor generalny Micron, Sanjay Mehrotra, przytoczył podobny rozwój sytuacji na rynku PC: „Na przykład, wiodący producenci komputerów PC ogłosili ostatnio komputery PC z obsługą AI z minimum 16 GB DRAM dla segmentu ekonomicznego i od 32 GB do 64 GB dla segmentów średniego i premium, w porównaniu do średniej zawartości we wszystkich komputerach PC wynoszącej około 12 GB w zeszłym roku”.
Warto zauważyć, że oba te rynki są na dobrej drodze do odnotowania ogromnego wzrostu dostaw dzięki generatywnej AI. W smartfonach oczekuje się, że urządzenia z obsługą generatywnej AI osiągną roczną stopę wzrostu w wysokości 78% do 2028 roku, według IDC. Tymczasem prognozuje się, że dostawy komputerów AI wzrosną w tempie 44% rocznie między 2024 a 2028 rokiem, według Canalys.
I wreszcie, Micron szacuje, że wielkość rynku HBM może wzrosnąć z 4 miliardów dolarów w 2023 roku do 25 miliardów dolarów w 2025 roku. W sumie Micron ma wiele lukratywnych czynników wzrostu dzięki AI, co wyjaśnia, dlaczego jego zysk netto ma według prognoz znacznie wzrosnąć z poziomu 1,30 USD na akcję w roku fiskalnym 2024 w ciągu najbliższych kilku lat.
W związku z tym Micron wydaje się być solidnym wyborem dla inwestorów, którzy chcą jak najlepiej wykorzystać wzrost na rynku półprzewodników AI, ale obawiają się kupowania Nvidia teraz ze względu na jej wysoką wycenę.
2. Taiwan Semiconductor Manufacturing
Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM), powszechnie znane jako TSMC, jest największą na świecie odlewnią, która produkuje chipy dla głównych producentów chipów i firm z branży elektroniki użytkowej, w tym Nvidia. W rzeczywistości TSMC odegrało kluczową rolę w sukcesie Nvidia na rynku chipów AI dzięki zaawansowanym procesom produkcyjnym TSMC, które pozwoliły na produkcję szybkich i energooszczędnych chipów.
Na przykład, GPU Nvidia A100, które zostało użyte do trenowania ChatGPT, zostało wyprodukowane przy użyciu procesu 7-nanometrowego (nm) TSMC. Następnie pojawił się niezwykle popularny procesor H100, wyprodukowany przy użyciu bardziej zaawansowanego procesu 4nm od TSMC. Warto zauważyć, że popyt na procesy produkcyjne TSMC jest tak wysoki, że jego zdolność pakowania zaawansowanych chipów jest wyprzedana na rok 2025, dzięki Nvidia i AMD, które będą korzystać z linii TSMC do produkcji procesorów AI.
Nic dziwnego, że TSMC pracuje teraz nad zwiększeniem swojej produkcji. Oczekuje się, że firma zakończy 2024 rok z zaawansowaną zdolnością pakowania chipów na poziomie 45 000 do 50 000 sztuk miesięcznie, co stanowiłoby znaczący wzrost w porównaniu do jej miesięcznej zdolności pakowania w 2023 roku wynoszącej 15 000 sztuk. Powinno to pozwolić TSMC na realizację większej liczby zamówień od producentów chipów AI i innych kluczowych klientów, takich jak Apple, i to prawdopodobnie dlatego nastąpił znaczący wzrost prognoz zysków TSMC na najbliższe kilka lat.
Powyższy wykres pokazuje, że zyski TSMC mają wzrosnąć o ponad 20% zarówno w 2025, jak i 2026 roku, po tegorocznym prognozowanym skoku o 27% w stosunku do ubiegłorocznego poziomu 5,19 USD na akcję. Biorąc pod uwagę, że akcje TSMC są obecnie notowane po 22-krotności prognozowanych zysków (znaczna zniżka w porównaniu do średniego wskaźnika C/Z sektora technologicznego USA wynoszącego 45), inwestorzy otrzymują dobrą ofertę na te akcje AI, biorąc pod uwagę potencjalny wzrost, jaki mogą one przynieść.
Zakładając, że zyski TSMC faktycznie osiągną 10,35 USD na akcję w 2026 roku, a akcje będą notowane po 30-krotności prognozowanych zysków w tym czasie (zgodnie ze wskaźnikiem C/Z indeksu Nasdaq-100), cena akcji giganta chipowego może osiągnąć 310 USD. Byłby to wzrost o 72% w stosunku do obecnych poziomów, dając inwestorom solidny powód do zakupu tych akcji, gdy są one wyceniane po atrakcyjnej cenie.
Czy powinieneś zainwestować 1000 USD w Micron Technology już teraz?
Zanim kupisz akcje Micron Technology, rozważ to:
Zespół analityków Motley Fool Stock Advisor właśnie zidentyfikował 10 najlepszych akcji, które inwestorzy mogą kupić teraz… a Micron Technology nie znalazł się na tej liście. 10 akcji, które znalazły się na liście, może przynieść ogromne zyski w nadchodzących latach.
Pomyśl, kiedy Nvidia znalazła się na tej liście 15 kwietnia 2005 roku… gdybyś zainwestował 1000 USD w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 812 893 USD!*
Stock Advisor zapewnia inwestorom łatwy do naśladowania plan sukcesu, w tym wskazówki dotyczące budowania portfela, regularne aktualizacje od analityków i dwa nowe typy akcji każdego miesiąca. Usługa Stock Advisor ponad czterokrotnie przewyższyła zwrot z S&P 500 od 2002 roku*.
*Zwroty Stock Advisor na dzień 7 października 2024 r.
Harsh Chauhan nie posiada żadnych pozycji w wymienionych akcjach. Motley Fool posiada pozycje i poleca akcje Advanced Micro Devices, Apple, Nvidia i Taiwan Semiconductor Manufacturing. Motley Fool posiada politykę ujawniania informacji.
Przedstawione poglądy i opinie są poglądami autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Nasdaq, Inc.